汽车行业周报：智界S7开启预售，持续关注华为汽车链

——汽车行业周报（2023.11.06-2023.11.10） 汽车板块涨跌幅-0.71%，子板块中汽车服务表现最佳。 过去一周（2023.11.06-2023.11.10,下同），汽车板块涨跌幅-0.71%。过去一周，沪深300涨跌幅为+0.07%，申万汽车涨跌幅为-0.71%，在31个申万一级行业钟排名第26。子版块中，汽车服务-0.36%、汽车零部件-0.38%、乘用车-0.90%、摩托车及其他-1.29%、商用车-2.58%。 行业涨幅前五位公司为安徽凤凰、天普股份、贝斯特、东安动力、旭升集团，涨幅分别为+31.43%/+24.48%/+23.73%/+20.68%/+15.5%；行业跌幅前五位公司为天龙股份、正裕工业、瑞玛精密、浙江仙通、赛力斯，涨幅分别为-11.19%/-10.85%/-9.62%/-8.92%/-8.22%。 ◼本周关注 智界S7预售开启，预定义突破1万台。新车定位中型纯电，预售价格25.8万起，预售期享受最高4万元选装权益金（2023年11月9日——2023年11月28日）。 交互方面，首发搭载鸿蒙HarmonyOS 4系统，将配备华为的骁龙芯片、5G通讯模块等高端配置，同时全新交互设计，操作习惯和手机相似，简单易上手，应用丰富，并支持语音、触控和手势等多种交互方式。 智驾方面，搭载华为ADS 2.0智能驾驶系统，包括前挡风玻璃顶部的激光雷达，同时将首发“无人代客泊车”功能；HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统自2023年4月发布以来，在AI训练集群上构建了丰富的场景库，每天深度学习1000万+km，如今已实现不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。预计在今年12月，华为ADS 2.0城区智驾领航辅助（城区NCA）将实现“全国有图无图都能开、越开越好开的”智能驾驶体验。 《乘用车销量持续向好，关注华为智选新车进展》——2023年11月02日 《汽车销量符合预期，工信部将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求》——2023年10月23日 动力方面，搭载华为Drive ONE 800V高压碳化硅动力平台，两驱版系统功率215kW、四驱版系统功率150+215kW，百公里加速3.3秒； 《小米汽车渐近，自动驾驶、软件生态或成卖点》——2023年10月16日 底盘方面，首发搭载华为全新『途灵』智能底盘，包括多模态融合感知系统、HUAWEI DATS动态自适应扭矩系统、HUAWEI xMotion智能车身协同控制系统，同时还有空气悬架与CDC减振。 续航方面，首发华为全新『巨鲸』800V高压电池平台，与宁德时代联合打造，号称业界最薄的800V高压电池，充电5分钟补能200+公里，CLTC综合续航将超过800公里。 销量跟踪：10月汽车销量： 整体销量：据中汽协数据，2023年10月，汽车销量285.3万辆，环比-0.2%， 同 比+13.8%。 其 中 ， 乘 用 车 销 量248.8万 辆 ， 环 比+0.02%，同比+11.4%；商用车销量36.5万辆，环比-1.7%，同比+33.4%。 新能源汽车销量：据中汽协，新能源汽车10月销量95.6万辆，同比+33.5%，市占率达33.5%。2023年1-10月累计销量728万辆，同比+37.8%，市占率达30.4%。 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动汽车市场、海外市场的标的：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、博俊科技、瑞鹄模具、亚太科技；③其他汽车零部件相关标的：凌云股份、冠盛股份、信质集团、银轮股份等。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................42行业数据跟踪..............................................................................62.1 10月汽车销量285.3万辆，环比-0.2%、同比+13.8%....62.2原辅材料价格....................................................................73一周行业/重点公司动态..............................................................93.1一周行业主要动态............................................................93.2一周重点公司动态..........................................................104月度重点新车发布展望.............................................................125投资建议...................................................................................126风险提示...................................................................................12 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................4图2：10月，汽车销量285.3万辆，环比-0.2%，同比+13.8%............................................................................6图3：10月乘用车销量248.8万辆，环比+0.02%.................6图4：10月商用车销量36.5万辆，环比-1.7%......................6图5：10月新能源汽车销量95.6万辆，同比+33.5%...........6图6：10月新能源汽车市占率达33.5%................................6图7：10月中国汽车出口48.8万辆......................................7图8：10月中国新能源汽车出口12.4万辆...........................7图9：国内热轧市场价格（元/吨）........................................7图10：国内铝锭市场价格（元/吨）......................................7图11：国内镁锭市场价格（元/吨）......................................7图12：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）...............................7图13：国内天然气市场价格（元/吨）..................................8图14：波罗的海干散货指数..................................................8 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................4表2：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................5表3：周度新车.....................................................................12 1行情回顾 过去一周（2023.11.06-2023.11.10，下同），沪深300涨跌幅为+0.07%，申万汽车涨跌幅为-0.71%，在31个申万一级行业中排名第26，总体表现位于下游。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，过去一周，汽车服务跌幅最小，商用车跌幅最大。汽车服务-0.36%、汽车零部件-0.38%、乘用车-0.90%、摩托车及其他-1.29%、商用车-2.58%。 过去一周，行业涨幅前五位公司为安徽凤凰、天普股份、贝斯 特 、 东 安 动 力 、 旭 升 集 团 ，涨 幅 分 别 为+31.43%/+24.48%/+23.73%/+20.68%/+15.5%；行业跌幅前五位公司为天龙股份、正裕工业、瑞玛精密、浙江仙通、赛力斯，涨幅分别为-11.19%/-10.85%/-9.62%/-8.92%/-8.22%。 2行业数据跟踪 2.110月汽车销量285.3万辆，环比-0.2%、同比+13.8% 整体销量：据中汽协数据，2023年10月，汽车销量285.3万辆，环比-0.2%，同比+13.8%。其中，乘用车销量248.8万辆，环比+0.02%，同比+11.4%；商用车销量36.5万辆，环比-1.7%，同比+33.4%。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 新能源汽车销量：据中汽协，新能源汽车10月销量95.6万辆，同比+33.5%，市占率达33.5%。2023年1-10月累计销量728万辆，同比+37.8%，市占率达30.4%。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 汽车出口：据中汽协，2023年10月中国汽车出口48.8万辆，同比+44.2%。其中，新能源汽车出口12.4万辆，同比增长12.8%。 资料来源：中汽协，上海证券研究所 资料来源：中汽协，上海证券研究所 2.2原辅材料价格 据Wind数据，截至2023年11月9日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3910、19220、23040、12200、5262元/吨，较2023年11月3日分别变化1.03%、0.1%、0.09%、-1.61%、0.19%；波罗的海干散货指数为1598，较2023年10月3日变化9.3%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 3一周行业/重点公司动态 3.1一周行业主要动态 1）商务部部长王文涛就欧盟对中国电动汽车发起反补贴调查等提出关切 11月10日，商务部部长王文涛在京会见欧委会内部市场委员布雷顿，双方就中欧经贸关系以及电动汽车、5G和供应链合作等经贸议题坦诚深入交换意见。王文涛重点就欧盟对中国电动汽车发起反补贴调查、限制中国企业参与欧盟5G建设等提出关切，希望欧方恪守世贸组织规则和公平竞争精神，为中欧经贸合作营造公平、公正、非歧视的良好环境。布雷顿表示，欧方重视欧中经贸关系，认为双方虽有一些分歧，但在诸多领域仍可开展互利合作，愿与中方加强沟通，共同构建稳定互信的供应链。（财联社） 2）迎战“双11”，新能源物流车行业掀起“直播热” 以往“双11”，由于新能源物流车的特殊属性，始终被边缘化。从业者的朴实愿望是：货运司机盼着物流配送需求激增，自己爆单；主机厂和经销运营商希望“双11”带动新能源物流车销量。 自疫情以来，直播营销火遍各行各业，尤其是每年“双11”动辄几百亿、几千亿的卖货成绩单，谁见都眼热。新能源物流车行业的参与感始终停留在直播新品发布、产品介绍等层面。不过，随着越来越多主机厂和经销运营商试水“直播卖车”风头正劲，今年“双11”新能源物流车有望“分一杯羹”。（盖世汽车） 3）四川：加快农村地区充电基础设施建设 11