电子元器件：AI端侧落地加速，光学产品量价齐升

AI端侧应用推动摄像头量价齐升及光学创新加速

主要内容概览：

1. AI终端加速落地：AI在终端设备的集成加速了摄像头等光学系统的应用，这些系统在人机交互与环境感知中扮演核心角色。

2. 摄像头创新加速：潜望长焦、光学防抖、可变光圈等技术的渗透率预计将在未来几年显著提升，尤其是在AI终端的推动下，市场需求和创新动力增强。

3. 光学供应链受益：随着高端摄像头技术的普及，相关光学部件、模组企业及CIS供应商如舜宇光学科技、韦尔股份、高伟电子、水晶光电、蓝特光学、福光股份、联创电子等将深度受益于这一趋势。

4. AI Pin带来的新机遇：AI PIN的引入为硬件市场带来了新的增长点，特别是福光股份，除了受益于潜望镜技术外，其激光投影光机的小型化能力也是其受益因素之一。

关键数据点：

• AI终端：全球范围内，包括英特尔、联想、谷歌、苹果、小米、华为等在内的多家企业正在加速AI终端产品的开发与发布，预计2024年将迎来新一波产品潮。

• 摄像头创新：潜望镜渗透率在未来3-5年内预计将有显著提升，小米14系列新机全球首发1024级可变光圈系统，展示了AI技术在摄像头功能上的应用潜力。

• 供应链受益：多个光学供应链企业因高端摄像头技术的普及而获益，尤其是涉及创新部件与模组的企业。

• 风险提示：下游需求不足及新技术研发进度低于预期可能对市场产生负面影响。

结论

AI端侧应用的加速发展推动了摄像头技术的创新和优化，从而促进了摄像头量价齐升，并带动了光学供应链的深度受益。然而，市场也面临潜在的风险，包括需求端的不确定性与技术创新进程的挑战。总体而言，这一领域展现出强劲的增长动力和市场机会。