【民生电子|MR】VisionPro重构未来

我们于本周发布VisionPro百页深度，解读MR技术路线、苹果专利布局等。近期行业迎来多重催化：quest3重磅推出、VP将于明年初开启发售等。投资方向主要关注：一、新品上量、设备先行;二、零部件屏幕+光学创新。详细逻辑梳理如下：VisionPro技术创新亮眼，指明硬件升级主路 【民生电子|MR】VisionPro重构未来我们于本周发布VisionPro百页深度，解读MR技术路线、苹果专利布局等。近期行业迎来多重催化：quest3重磅推出、VP将于明年初开启发售等。投资方向主要关注：一、新品上量、设备先行;二、零部件屏幕+光学创新。 详细逻辑梳理如下： VisionPro技术创新亮眼，指明硬件升级主路线设备：苹果VP的3Ppancake模组、空间计算平台定位，无手柄交互等创新，催生出一批检测设备需求：→杰普特(成像畸变、颜色透过率、镀膜缺陷、成品缺陷检测，镜片打标等)→智立方(摄像头、屏幕、眼球追踪等传感器检测)→荣旗科技(镜片+pancake外观检测)→华兴源创(硅基oled检测)。 考虑到VP持续迭代，深科达、博硕科技等公司开启逐步切入。 光学： →VR方面，Pancake具备轻薄化优势，重量可优化降约50%;此外VisionPro此番搭载的IPD调节显著改善屈光度和成像质量等，远期有望成为主流。 →AR方面，衍射光波导方案未来可期。 显示：VR方面，FastLCD效果和成本综合最优，为当前主流;VisionPro所使用的MicroOLED，单眼像素高达2300万，效果超4K，引领新一轮MR显示创新。 交互：在传感器方面，VisionPro搭载12个摄像头+多个传感器为交互提供支持，用户只需简单的注视app后用手势交互。 苹果此次正式开启“空间计算”之路，重新定义交互范式，有望引领后续交互领域创新。 此外，眼动追踪技术能大幅提升交互体验，催化应用从B端走向C端。 建议关注： 1)设备：杰普特、智立方、华兴源创、博硕科技、深科达、荣旗科技、精测电子;2)零部件：兆威机电、高伟电子、长盈精密、奥比中光、领益智造、三利谱、国光电器;3)组装：歌尔股份、立讯精密。 风险提示：行业竞争加剧的风险、VR出货不及预期、技术更迭风险。