工业硅期货周报

摘要：Report 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心田欣沅执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com成文时间：2023年11月11日星期六 工业硅主力01合约本周宽幅震荡，跌0.21%，收于14090元/吨。仓单方面，注册仓单量增加3015手，总仓单至36779手。现货方面，本周不同型号价格继续走弱，下跌0-250元/吨，交易热度有所下降。 【重要资讯】 供应方面，本周供应小幅回落，西北地区供应相对平稳，开炉略有增加，西南地区平水期到来，停炉持续增加，是减产主力，非主流产区开炉继续增加。据百川盈孚统计，2023年9月中国金属硅整体产量35.36万吨，同比增加22%。下游多晶硅行业开工高位，产能落地对工业硅需求支撑增强，短期因订单价格松动，原料采购谨慎；有机硅下游近期开工率持续回落，预计随着价格企稳下月仍有复产；铝合金方面，传统旺季氛围不明显，需求缓慢回升，开工变化不大。出口方面，2023年1-9月金属硅累计出口量43.06万吨，同比减少16.4%。目前产量转降，但企业库存继续回升，交易所库存下降。 【市场逻辑】 短期非主流产区供给回升，生产企业库存增加，但西南进入平水期，生产成本提高，减产增加，供需矛盾不大；交易所库存11月末集中注销仍存隐忧。 【交易策略】 技术上，长周期见底回升，短周期持续调整，新主力2401合约回到7月突破前价格区间，关注13800-14000支撑。操作上，单边驱动不强，暂时观望等待市场消化交易所库存流出，激进可背靠13800试多。下游可根据订单情况建仓买保，稳健单边观望，等待下游光伏消费旺季验证情况，二次筑底企稳后，建仓买保。生产企业建议在利润回升后，在年内利润区间上沿择机卖保，以防潜在旺季需求不及。 目录 第一部分行情回顾...........................................................................................................................................3一、工业硅产业链价格表现一览......................................................................................................3二、工业硅现货行情..........................................................................................................................3第二部分近期基本面动向...............................................................................................................................5一、工业硅市场综述..........................................................................................................................5二、供给情况分析..............................................................................................................................6三、需求情况分析..............................................................................................................................8四、库存情况分析............................................................................................................................11五、成本利润情况分析....................................................................................................................13 第一部分行情回顾 一、工业硅期货期权行情 二、工业硅现货行情 1、主要产地现货价 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 第二部分近期基本面动向 一、工业硅市场综述 【行情复盘】 工业硅主力01合约本周宽幅震荡，跌0.21%，收于14090元/吨。仓单方面，注册仓单量增加3015手，总仓单至36779手。现货方面，本周不同型号价格继续走弱，下跌0-250元/吨，交易热度有所下降。 【重要资讯】 供应方面，本周供应小幅回落，西北地区供应相对平稳，开炉略有增加，西南地区平水期到来，停炉持续增加，是减产主力，非主流产区开炉继续增加。据百川盈孚统计，2023年9月中国金属硅整体产量35.36万吨，同比增加22%。下游多晶硅行业开工高位，产能落地对工业硅需求支撑增强，短期因订单价格松动，原料采购谨慎；有机硅下游近期开工率持续回落，预计随着价格企稳下月仍有复产；铝合金方面，传统旺季氛围不明显，需求缓慢回升，开工变化不大。出口方面，2023年1-9月金属硅累计出口量43.06万吨，同比减少16.4%。目前产量转降，但企业库存继续回升，交易所库存下降。 二、供给情况分析 据百川盈孚统计，2023年9月国内工业硅产量为35.36万吨，环比上月增加2.67万吨，环比增加8.17%，同比增加6.45万吨，同比增加22.30%。国内工业硅开工率为0.64%，环比增加0.0个百分点，同比减少56.9个百分点。 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 表工业硅开工变动统计 三、需求情况分析 1、工业硅需求总览 2、工业硅下游需求-有机硅 3、工业硅下游需求-多晶硅 4、工业硅下游需求-硅铝合金 四、库存情况分析 截至11月10日，中国工业硅企业总库存6.71万吨，环比增加0.18万吨，同比下降29.32%。港口库存方面，合计8.6万吨，环比增加8.86%，同比减少2.5万吨，同比下降22.52%。其中，黄埔港环比增加6.90%，天津港环比增加2.78%，昆明港环比增加28.57%。 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。