海外科技&传媒行业周报：OpenAI推出GPT-4 Turbo，多平台双十一实现增长

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 OpenAI推出GPT-4 Turbo，多平台双十一实现增长 [Table_IndNameRptType] 海外科技&传媒 行业研究/行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2023-11-12 行业指数与沪深300走势比较 相关报告 ·公司前瞻：百度: 23Q3前瞻：短期广告收入扰动，文心4.0赋能百业 2023-11-10 ·公司深度：美图公司：构建底层大模型积极布局 AIGC，进军生产力领域 2023-11-08 ·公司点评：中文在线：“互动影游”和“微短剧”带来重大产业机遇 2023-11-06 ·公司点评：上海电影23Q3点评：主业显著复苏，持续看好大IP开发新业务 2023-11-02 ·公司点评：三七互娱：小程序游戏带来成长机遇，长期竞争优势显著 2023-11-02 ·公司点评：焦点科技：短期经营效率提升，长期看好AI麦可拉动增长2023-11-01 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾（2023-11-06 至 2023-10-10） 从指数表现来看，本周(2023-11-06 至 2023-11-10), 上证指数周涨跌幅为0.27%, 创业板指周涨跌幅为1.88%, 沪深300周涨跌幅为0.07%, 中证1000周涨跌幅为1.93%, 恒生科技周涨跌幅为-1.14%,纳斯达克指数周涨跌幅为2.37%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为4.95%, 电商及服务II指数周涨跌幅为2.16%, 教育指数周涨跌幅为3.27%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-0.78%, 中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-0.84%, 人工智能指数周涨跌幅为4.93%, CHATGPT指数周涨跌幅为3.87%。 本周,上证指数(+0.27%)延续上涨趋势，报收3039点；创业板指(+1.88%)延续上涨趋势，报收2005.2点；沪深300(+0.07%)延续上涨趋势，报收3586.5点;纳斯达克指数(+2.37%)延续上涨趋势，报收13798.1点。 从 2023-11-06 至 2023-11-10 , 本周港股涨幅前三分别为：中手游(+10.79%), 同道猎聘(+8.09%), 阅文集团(+7.49%);本周美股涨幅前三分别为：Roblox(+10.09%), 优步(+8.02%), 英伟达(+7.4%);本周A股涨幅前三分别为：中文在线(+62.92%), 掌趣科技(+15.13%), 三七互娱(+12.36%)。 ⚫ OpenAI推出GPT-4 Turbo OpenAI 在本周一的首个开发者日上推出了 GPT-4 Turbo，新的大模型更聪明，文本处理上限更高，价格也更便宜。用户可以根据需求构建自己的 GPT。此次GPT升级包括：更长的上下文长度：128k，相当于 300 页文本；更高的智能程度，更好的 JSON / 函数调用；更高的速度：每分钟两倍 token；知识更新：目前的截止日期为 2023 年 4 月；定制化：GPT3 16k、GPT4 微调、定制模型服务；多模态：Dall-E 3、GPT4-V 和 TTS 模型现已在 API 中；Whisper V3 开源（即将推出 API）；与开发者分享收益的 Agent 商店；GPT4 Turbo 的价格约是 GPT4 的 1/3。 ⚫ 双11收官，多平台GMV、订单量、用户规模实现增长 11月12日零点，2023年天猫双11收官，天猫用户规模和商家规模显著增长，累计访问用户数超过8亿，较去年订单量多1.4亿；京东11.11成交额、订单量、用户数齐创新高，参与商家数破纪录，较去年同期增长超1.5倍；拼多多百亿补贴用户规模突破6.2亿，一线城市用户订单量同比增长113%，四五线城市下单金额同比增长167%。 ⚫ 投资建议 1.海外AI： Open AI召开首届开发者大会，推出全新的 GPT-4 Turbo 模型，开放新的 API（DALLE-3等），并宣布GPT Store 即将上线；微软宣布与AI创企Inworld AI达成合作，旨在提供一个易于使用且负责任设计的多平台AI工具集，以帮助和授权创作者进行对话、故事和任务设计；Sam Altman投资的消费硬件初创公司Humane推出名为Ai Pin的可穿戴设备，由OpenAI提供技术支持，专为与大模型交互而设计，可以直接在手上投屏并用手指动作实现交互。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。 2.国内AI： -20%0%20%40%60%80%沪深300传媒指数 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 35 证券研究报告 世界互联网大会乌镇峰会上，阿里巴巴表示即将开源 720 亿参数大模型，这将是国内参数规模最大的开源大模型；11月7日，美团旗下首款 AI 聊天产品“Wow”正式上线，定义为属于年轻人的 AI 朋友社区，用户可以和29个人设不同的AI角色对话；11月4日，网易有道「子曰」教育大模型正式通过相关备案。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。 3.游戏： 2023年11月8日，腾讯派对新游《元梦之星》正式宣布获得《糖豆人：终极淘汰赛》正版授权，进一步强化了“品类正统”地位。《开心消消乐》已经完成鸿蒙原生应用开发，乐元素成为率先完成鸿蒙原生应用开发的20+游戏厂商之一，基于HarmonyOS特性，《开心消消乐》可以更好实现游戏玩家交互体验和多场景结合玩法。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱、姚记科技、神州泰岳、电魂网络、和游族网络等。 4.海外科技： RISC-VInternational在 RISC-V论坛上表示RISC-V采用率将以40%年复合成长率成长，到2030年，RISC-V架构芯片出货160亿颗，后续技术有望扩展到GPU产业。株式会社电装入股SiC衬底制造商Silicon Carbide LLC 5亿美元，可确保6英寸和8英寸SiC衬底的长期稳定采购。 Diamond Foundry Inc制造出首块直径100毫米的单晶金刚石晶圆，进一步改善人工智能计算和无线通信以及更小的电力电子设备。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，ASML，台积电等。 5.短视频及直播电商： LatePost数据显示，抖音电商今年1-10月GMV近2万亿，同比增加近60%，全年GMV目标为2.3万亿元；截至11月5日，快手电商双11购物节的成交GMV（商品交易总额）同比增长85%，其中泛货架场域GMV同比增长达160%，品牌商家整体GMV增长300%；快手的部分团购支持外卖到家，直播间可外卖直播带货；B站表示在双11种草和预售期间，带货GMV同比增长229%，直播带货GMV同比增长259%，视频带货GMV同比增长190%。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。 6.中长视频及院线： 电影版《长安十二时辰》进行立项；湖南卫视、芒果TV和天猫强强联手打造的《天猫双11惊喜夜》于11月10日19:30在湖南卫视、芒果TV、淘宝同步现场直播，晚会在CSM全国网中收视率达0.91，创下近三年商业晚会新高；11月11日，湖南卫视、芒果TV、金鹰卡通、小芒四平台联合举办“驷马难追”招商会，并公布2024年片单，湖南卫视+芒果TV公布39部综艺片单，包括《声生不息·中华季》《歌手2024》《乘风2024》《披荆斩棘4》《声生不息》《女子推理社2》《再见爱人4》，剧集方面，湖南卫视、芒果TV、咪咕视频大片联创计划正式启动，公布81部剧集片单，重点剧集包括《水龙吟》《国色芳华》《火星孤儿》《江河日上》《我们的翻译官》等。建议关注：芒果超媒、光线传媒、分众传 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 35 证券研究报告 媒、中国电影、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。 7.本地生活： 本周美团招聘具备鸿蒙研发经验者，预计后续主要面对开发美团鸿蒙App和大众点评鸿蒙App。本周“温泉”和“滑雪”关键词搜索热度上升显著，环比上周增长50%。携程平台显示本周含温泉的景区门票预订量环比前5日增长约140%，同比去年增长翻倍。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW。 8.电商： 本周各电商双十一收官，统计全网各平台双11成交GMV显示，天猫市场份额占比达63.14%，同比第一阶段份额占比提升明显，净增超6%；京东累计超过60个品牌销售破10亿元，近20000个品牌成交额同比增长超3倍，新商家成交单量环比增长超5倍；拼多多百亿补贴用户规模突破6.2亿，一线城市用户订单量同比增长113%，四五线城市下单金额同比增长167%。中国有赞发布23Q3业绩，前三季度收入10.82亿元，新增付费商家1.6万家。SHEIN计划将其二手平台SHEIN Exchange扩展至欧洲，进一步扩张影响力。建议关注各大电商平台阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、名创优品、Temu、SHEIN。 9.产业互联网： 本周阿里云公布分销生态2024财年上半年成绩单，阿里云分销伙伴整体业绩同比增长近两成，伙伴收益进一步提升，230余家分销伙伴从阿里云获得的佣金收益翻番，向合作伙伴进行了1.1万人次赋能。阿里云计算有限公司发生工商变更，经营范围新增AI软件开发。建议关注阿里巴巴-SW、百度集团-SW、焦点科技。 ⚫ 风险提示 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 4 / 35 证券研究报告 正文目录 1本周行情回顾 ....................................................................................................................................................................... 6 2本周观点 ............................................................................................................................................................................. 12 3行业一周要闻 ..................................................................................................................................................................... 14 3.1 AI+领域 .....................................................................................................................................