通信：OpenAI提质降费，Assistants API加速软件应用落地

事件描述 在OpenAI首届开发者大会上，该公司首席执行官Sam Altman表示，ChatGPT的周活用户数达到1亿。发布会上，OpenAI宣布开放GPT-4vision、Code interpreter、DALLE-3、TTS的API调用，并推出了Assistants API以支持开发者定制化构建适配下游应用的AI助手。同时，OpenAI推出用于微调GPT-4的实验性访问计划，允许开发者创建自定义版本的ChatGPT，开发者可以创建GPT并在公开平台进行共享。根据界面新闻，本月晚些时候，OpenAI将推出GPT商店作为公开分享平台。 分析与判断 （1）软件端：OpenAI的降费举措，特别是GPT-4 Turbo的API调用费率低于GPT-4，有利于下游应用的持续运营，也有助于图像等场景下应用的开发。 （2）用户端：随着下游应用场景不断丰富，应用逐渐普及，用户人数有望实现新的突破。因此，OpenAIAPI降费有望形成类似通信运营商提速降费的效果，提高生成式AI在各领域的渗透率。 （3）硬件端：用户人数和应用访问量的不断上升，有望提高OpenAIAPI的调用频次，从而在推理层面产生更大的算力需求。在算力需求的驱动下，海外云厂商有望持续增加资本开支，建设面向生成式AI模型推理的计算机集群，从而为算力供应链的增长进一步提供确定性。 《 通 信 板 块 承 压 ， 细 分 板 块 走 出 分 化 特征》——2023年08月01日 ◼投资建议 建议关注： 《板块阶段性回调，通信设备长期利好》——2023年07月31日 中际旭创：中高端数通市场龙头，2022年与II-VI并列光模块业务营收全球第一。根据iFinD机构一致预期，截至2023年11月7日，公司2023/2024年的预测PE分别为39/20倍，位于近五年的63%分位。 新易盛：光模块领域龙头，成本管控优秀，具备切入增量云计算/AI客户的能力。根据iFinD机构一致预期，截至2023年11月7日，公司2023/2024年的预测PE分别为30/18倍，位于近五年的58%分位。 ◼风险提示 下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。 目录 1OpenAI提质降费，用户、开发者均受益...................................32风险提示.....................................................................................5 图图1：GPT商店有望实现模型、应用的分享和交易...............3图2：开发者能够通过Assistants API自定义AI助手.........4 表 表2：光通信领域相关公司对比（截至11月7日，单位：亿元）................................................................................5 1OpenAI提质降费，用户、开发者均受益 在OpenAI首届开发者大会上，该公司首席执行官SamAltman表示，ChatGPT的周活用户数达到1亿。发布会上，OpenAI宣布开放GPT-4 vision、Code interpreter、DALLE-3、TTS的API调用，并推出了Assistants API以支持开发者定制化构建适配下游应用的AI助手。同时，OpenAI推出用于微调GPT-4的实验性访问计划，允许开发者创建自定义版本的ChatGPT，开发者可以创建GPT并在公开平台进行共享。根据界面新闻，本月晚些时候，OpenAI将推出GPT商店作为公开分享平台。 资料来源：36氪，上海证券研究所 OpenAI此 次面 向 全 体 用 户 的提 质降 费幅 度 较 大：GPT-4Turbo的tokens输入和输出价格已经低于GPT-4，且模型知识库更新时间更近，能力更广泛。GPT-3.5 Turbo16K模型tokens输入价格为降费前价格的1/3，输出价格为降费前价格的1/2，折合人民币分别约0.007元/1Ktokens和0.015元/1Ktokens。 面向下游应用的开发，OpenAI进一步降低了开发者的开发成本。一方面，OpenAI将付费GPT-4用户的每分钟tokens数量限 制放宽了一倍，使得开发者能够在更短的时间内完成应用的测试工作。另一方面，OpenAI新推出的Assistants API使得开发者能够在现有的应用程序中接入GPT的AI助手能力。 Assistants API内置了检索、知识库、代码解释器等功能。特别地，Assistants API支持长线程（long threads）处理，这意味着开发者无需在应用中自行处理长文本的历史内容。 资料来源：IT之家，上海证券研究所 我们认为：（1）软件端：OpenAI的降费举措，特别是GPT-4Turbo的API调用费率低于GPT-4，有利于下游应用的持续运营，也有助于图像等场景下应用的开发。（2）用户端：随着下游应用场景不断丰富，应用逐渐普及，用户人数有望实现新的突破。因此，OpenAI API降费有望形成类似通信运营商提速降费的效果，提高生成式AI在各领域的渗透率。（3）硬件端：用户人数和应用访问量的不断上升，有望提高OpenAI API的调用频次，从而在推理层面产生更大的算力需求。在算力需求的驱动下，海外云厂商有望持续增加资本开支，建设面向生成式AI模型推理的计算机集群，从而为算力供应链的增长进一步提供确定性。 2风险提示 下游需求不及预期：下游客户分布在多个行业，需求的影响因素多。若下游客户的需求量不及预期，将影响行业的收入和利润。 人工智能技术落地和商业化不及预期：从长期看，以人工智能技术为支撑的公司需要以事实证明其现阶段的成长潜力，若不能及时将技术转化为长期壁垒和现金流回报，可能影响后续市场对人工智能主题的关注和信心。 产业政策转变：生成式人工智能模型的训练需要算力、通信和数据支持，前期投入巨大，需要相关产业政策予以倾斜，若产业政策方向发生转变，可能影响关键领域的技术突破。 宏观经济不及预期：宏观经济影响居民消费，若经济增速放缓，可能导致居民消费信心下降，消费需求受到抑制，消费端相关业务承压。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。