硅光行业奇点时刻：二阶导品种是应对峰值年焦虑的一剂良方
#硅光行业奇点时刻：二阶导品种是应对峰值年焦虑的一剂良方 1」投资层面：硅光之于数通，相当于22年微逆之于逆变器、碳化硅之于功率器件、钠电之于储能。 当行业总量制约原先Eps品种股价高度，新技术渗透品种从0-1意味着细分行业额外1-2年的上升期，因此在板块下半场弹性更佳。 2」产业层面：看下限，全年24年100/200g EML全球产能预期至多60kk，叠加24H2 1.6T升级后多模VCSEL体系的逐步退出，硅光渗透率被动提升可期，23Q4节点扩产迫在眉睫，海外思科、NV，国内H、立讯等厂商预计11月下旬开始逐渐落实硅光设备订单；看上限，硅光是数通领域LPO/CPO封装的技术前提，甚至还是车载互联领域未来突破25Ghz后相较以太网Serdes的更优方案。 建议领导现价重点关注：【罗博特科】子公司Ficontec即将并表，全球耦合及贴片设备绝对龙头，预计24年10亿+设备收入，其中硅光收入至少8亿，参考22年碳化硅20x ps，主业约60亿，给予260亿目标市值。
