制裁落地+国产手机崛起，坚定看好设备/零部件国产化

#背景： 1、23年8月，华为Mate 60 Pro手机回归；2、23年10月，美国商务部针对半导体设备出口管制进行了规则更新，力度和范围未超预期。 底部坚定看好设备： #看位置：板块回调充分 设备指数已回调至22年10.7美国制裁后的位置。 但当前市场对国产化的信心、设备公司的基 【中泰电子】制裁落地+国产手机崛起，坚定看好设备/零部件国产化！ #背景： 1、23年8月，华为Mate 60 Pro手机回归；2、23年10月，美国商务部针对半导体设备出口管制进行了规则更新，力度和范围未超预期。 底部坚定看好设备： #看位置：板块回调充分 设备指数已回调至22年10.7美国制裁后的位置。 但当前市场对国产化的信心、设备公司的基本面均显著好于22年10月的情况。 板块向上的概率和弹性较大。 #看胜率：下游Fab积极导入国产设备 【技术积淀】21H2国产设备在“28nm去美线”验证中，突破和积累了一批高端设备工艺；【Fab导入】外部制裁加剧，大陆Fab厂出于供应链安全考量，加大国产设备导入比例；【高国产化手机回归】有望重塑半导体制造格局，销量预期上修有望带动上游进一步扩产，利好设备/零部件中长期需求。 #看赔率：国产化率不足20%，替代空间大！2022年大陆半导体设备市场空间约2000亿元。 我们统计14家主要的半导体设备上市企业，该年度其合计收入为290亿元——据此可粗略算出2022年半导体设备国产化率仅为15%，后续国产替代空间大！ #相关标的： 【量／检测】：中科飞测、精测电子【刻蚀】：中微公司、北方华创【薄膜】：拓荆科技【涂胶显影】：芯源微【减薄机/离子注入】：华海清科【光刻机零部件】：茂莱光学、福晶科技、腾景科技 风险提示：国产设备验证不及预期，下游厂商扩产节奏不及预期。