铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2023 年 11 月 10 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 11 月 9 日，铁矿石期货主力合约 2401 震荡上行，高开后震荡运行，夜盘创2021 年 8 月 6 日以来新高 943.5 元/吨。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：截至 11 月 8 日，62%普氏铁矿石价格指数为 127.7 美元/吨，环比前一交易日上涨 1.6 美元/吨；11 月 9 日，主要铁矿石外盘报价环比昨日上涨 1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格有所上涨（环比昨日早间+3 至+10 元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格较昨日上涨 9 元/吨至 964 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差转为小幅收窄（环比-1 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差转为收窄（环比-4 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差转为小幅收窄（环比+1 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差小幅走扩（环比-1 元/吨）。 技术面：铁矿石 2401 合约日线 KDJ 指标自昨日金叉后继续上行；铁矿石 2401合约日线 MACD 指标红柱连续 5 个交易日有所收窄。 1.2 后市展望： 基本面上，需求端，铁水日均产量有所回落，但目前仍处于较高水平，考虑到钢厂控亏减产的可能，铁水产量或将逐进一步回落，但受焦炭价格提降落地的影响，钢厂利润有明显修复，减产压力有所减弱，铁水产量回落趋势或将减慢。从钢材五大品种情况来看，本周钢材五大品种总产量、表需、厂库均大幅回落，下游需求或将逐步回落。供应端，上周到港量小幅回升，发货量有所回落。库存端，上周港口库存小幅回升，但总体仍处于 5 年来低位。本周钢厂库存维持在 18天，处于年内平均水平，新口径下 114 家钢厂进口烧结粉总库存 2370.86 万吨，环增 27.12 万吨，钢厂小幅补库。 万亿国债增发背景下，市场对未来基建需求维持高增速的预期，从而间接带来相应的用钢需求。目前铁矿基本面依然偏强，港库低位给予了较强的价格支撑，且期价贴水现货较深，预计矿价仍将维持偏强态势。 二、行业要闻 2023 年 10 月份，全国居民消费价格同比下降 0.2%。其中，城市下降 0.1%，农村下降 0.5%；食品价格下降 4.0%，非食品价格上涨 0.7%；消费品价格下降 1.1%，服务价格上涨 1.2%。1―10 月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨 0.4%。10 月份，全国居民消费价格环比下降 0.1%。其中，城市下降 0.1%，农村下降 0.1%；食品价格下降 0.8%，非食品价格持平；消费品价格下降 0.1%，服务价格下降 0.1%。 据国家统计局，从同比看，PPI 下降 2.6%，降幅比上月扩大 0.1 个百分点。同比降幅扩大，主要是受上年同期对比基数走高影响。其中，生产资料价格下降 3.0%，降幅与上月相同；生活资料价格下降 0.9%，降幅扩大 0.6 个百分点。主要行业中，价格降幅扩大的有：非金属矿物制品业下降 7.6%，扩大 0.6 个百分点；黑色金属冶炼和压延加工业下降 5.2%，扩大 0.2 个百分点。价格降幅收窄的有：煤炭开采和洗选业下降 15.4%，收窄 0.2 个百分点；化学原料和化学制品制造业下降 6.9%，收窄 0.2 个百分点；石油煤炭及其他燃料加工业下降 3.8%，收窄 2.9 个百分点。有色金属冶炼和压延加工业价格上涨 2.6%，涨幅回落 0.1 个百分点；石油和天然气开采业价格由上月下降 3.3%转为上涨 1.7%。另外，新能源乘用车价格下降 4.6%，计算机通信和其他电子设备制造业价格下降 2.9%。 国务院办公厅转发国家发展改革委、财政部《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的通知。合理把握重点领域。政府和社会资本合作应限定于有经营性收益的项目，主要包括公路、铁路、民航基 础设施和交通枢纽等交通项目，物流枢纽、物流园区项目，城镇供水、供气、供热、停车场等市政项目，城镇污水垃圾收集处理及资源化利用等生态保护和环境治理项目，具有发电功能的水利项目，体育、旅游公共服务等社会项目，智慧城市、智慧交通、智慧农业等新型基础设施项目，城市更新、综合交通枢纽改造等盘活存量和改扩建有机结合的项目。 杭州第 13 批次 10 宗宅地挂牌，随之而来的是众望所归的土拍新规：土地恢复“价高者得”的竞价方式，不再摇号；上城、拱墅、滨江、西湖、萧山、余杭六区依然限房价，富阳、临安、临平、钱塘四区房价不再设限。今年 9 月底，自然资源部下发有关文件，文件建议各省市自然资源部主管部门，取消土地拍卖中的地价限制、建议取消远郊容积率 1.0 限制等。截至发稿，22 个集中供地城市中，有 19 个城市已相继发布新挂牌宅地公告，包括杭州在内的 16 城不再设置地价上限；其中，郑州的部分城区依然限制了地价；仅北京、上海则维持地价、房价“双限”。 11 月 8 日上午，中国宝武在第六届进博会上举办主题为“新工业 新动能 面向新未来”的全球集中采购签约仪式活动。签约仪式上，中国宝武与包括普锐特、特诺恩、索拉斯、中作商事、德国乔格公司、日本制铁、蒙古能源、欧亚资源（ERG），法国埃赫曼集团、阿联酋萨曼科铬公司、嘉能可、嘉新国际等在内的 10 多家国际知名企业进行了国际智能装备、国际矿产及生产资源采购签约，涉及新能源汽车用无取向硅钢产线设备，优质焦煤、锰矿、铬铁、镍铁、铁矿石等资源，以及热轧原板等生产性资源，规模预计不低于上一届央企交易团中国宝武分团采购金额水平。宝武旗下宝钢股份、八钢公司、宝武资源、中钢集团、欧冶工业品等企业分别同相关合作伙伴签署采购协议。 根据世界钢铁协会的统计数据，2023 年前三季度 37 个国家和地区高炉生铁产量为 9.867 亿吨，同比增长 1.5%。2022 年，这 37 个国家和地区的高炉生铁产量约占世界产量的 98%。2023 年前三季度，亚洲高炉生铁产量同比增长 2.8%至 8.295 亿吨。其中，中国产量同比增长 2.8%至 6.75亿吨，印度同比增长 8.2%至 6404.6 万吨。欧盟 27 国高炉生铁产量同比下降 10.9%至 4913.0 万吨。俄罗斯、其他独联体国家和乌克兰产量合计为 4753.2 万吨，同比增长 2.0%。其中，俄罗斯产量同比增长 5.8%至4107.8 万吨，乌克兰同比下降 19.5%至 439.4 万吨，哈萨克斯坦同比下降 10.6%至 206.0 万吨。北美产量估计同比下降 3.8%至 2151.5 万吨。南美产量同比下降 4.8%至 2124.9 万吨，其中巴西产量同比下降 5.5%至1906.8 万吨。中东地区伊朗产量同比下降 3.4%至 183.5 万吨。 11 月 8 日上午，山东省政府新闻办举行新闻发布会，邀请省地矿局主要 负责同志等介绍新时代地质工作融入服务保障全省经济社会高质量发展相关情况。实施新一轮找矿突破战略行动以来，山东省地矿局印发了《关于实施新一轮找矿突破战略行动的意见》，围绕服务全省工业经济高质量发展，加强基础地质调查，提高矿产地质调查研究精度，加大金矿、富铁矿、晶质石墨、稀土、有色金属矿等战略性矿产勘查力度，共实施省财政项目 66 项，市地财政+市场项目 200 多项、自筹资金项目 80 余项，新圈定找矿靶区 48 处，新增金金属量 97 吨、铁矿 1.38 亿吨，重要矿产勘查取得新突破，有力提升了山东能源资源保障能力。 据 Mysteel 消息，云南玉溪仙福计划 11 月 9 日起，对 3 座高炉停产检修5-6 天；包钢 11 月 6 日起，对新体系冷轧轧机、2250mm 热轧轧机和 5号高炉进行检修；受铁水不足影响，天钢 11 月 1 日起，棒材一线检修55 天，计划 11 月 11 日起棒材二线检修 15 天。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市下城区新华路 6 号 224 室、225 室、227 室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 地址：广州市天河区天河北路 233 号中
