当大行情真正启动，介绍一个策略

今日解读要点： 1、当大行情真正启动，介绍一个策略；2、这轮行情是短期反弹还是长期反转？3、一种策略教你如何吃透行情？ 每天10分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2023年的11月6号星期一，我是董小姐，今天大家看到市场上红彤彤一片，上证指数是上涨了0.91%，深成指涨2.2%，创业板指涨3.26%，这个是大涨。今天所有的板块拉一拉，大家去比一比，看看整体的排行榜，那么像券商在所有的板块当中排行靠前是排行第二，紧随其后的是消费电子，这个我们也之前跟大家聊到过，消费电子的上游对应的就是芯片，这个赛道表现今天也非常不俗。那么相反在整个的大趋势里面，大家看到有一些板块没有跟上，反倒出现了下跌，这个是很少见的，就是在大家一片掌声中，这个板块出现了下跌，这个主要集中在消费，也特别是还有一些大宗商品，大家看到今天消费指数是非常逊色的，整体竟然是收跌，那么大宗商品包括原油和钢铁也出现了哑火的状态，这种走势为什么会是这个样子？为什么会产生这样的分歧？其实在过去的这一两周甚至更长时间里面，我们新闻解读当中跟大家聊到这个逻辑线已经非常的详细了，给出了很多的为什么会是这样的一些原因，一些底层的逻辑。那么如果之前没有听的话，大家可以再绕回去听一下，我个人理解它并不是一个短期的逻辑线，在未来很长时间应该会起到支撑作用。 那么我们再说回到今天为止，市场出现了不错的行情，那么市场上大家的想法开始出现分歧， 开始五花八门，一改之前一度悲观的状态，那么因为出现了几天的上涨，那么现在大概出现了两种想法，第一种想法认为说有点懵，怎么行情突然之间来了，那么之前一度是非常悲观，所以踏空了，那么之所以会有这样的一个想法，可能长线的逻辑听的太少，包括我们前段时间新闻解读当中跟大家聊到的就不用悲观，在市场处在比较底部的位置，其实看到了很多的线性指标，看到了很多的信号。 那么还有第二类的朋友会说判了那么长时间，终于涨了，那么最好的一种操作方法就是见好就收，涨一点就见好就收。那么我们不说，不管是任何一种做法，其实最终你都要兑现你自己对这个市场的认知，你对这个市场认知到底有多深，那么可能就会兑现多少的利润？你到底把它认为成是一个昙花一现，还是把它认为成是一个季度的复苏，这个其实直接关系到你的利润和你的收获。今天我们就来聊一聊在市场当中不同的这种态度，那么我们到底倾向于认为谁是对的？那么还是回到我们之前跟大家聊到的3条逻辑线，因为逻辑才能够看透表面的现象，才能够穿透，那么这个方法论所背后对应的目前的这个市场到底是一个短期还是一个长期？首先我们说一下结论，就是在你漫长的等待了2年之后，这个市场上出现这样级别的一个反弹，我们并不认为它是昙花一现。 在a股市场当中其实你要想获利是非常艰难的。大家知道a股在常年它并不是一个直向上的一个市场，并不像美股一样，那么在a股市场当中，你要想有一个不错的收益，其实本质上是你要抓到底部。大家想一想，如果在2018年或者是2019年进入市场的话，那么后面两年其实你躺着也好，你坐着也好，还是你在这个市场当中有一搭没一搭的去看着也好，反正收益应该不会太差，对吧？但是如果你在2021年、2022年进入到这个市场，那么这个过程会非常的艰难，这个就是a股的特色，选择这个底部进入非常重要。 那么到现在为止，我们来问一下，现在这个市场大家认为成它是处在一个什么水位线上的，那么回到3条逻辑线上去找线索。那么第一条逻辑线是实体经济到底怎么样？是不是透露出来一些暖意？第二个是政策层面上有没有继续往上推，达到一个临界点，那么后面还有没有后招？那么第三点是资金层面上，资金分两种，第一个是国内的资金面是不是越来越充裕，第二个就是海外的资金面是不是越来越宽松？那么好了，我们看第一条逻辑线，实体经济我们之前跟大家已经聊到过很多很多线性指标，包括一些小众指标，包括一些另类指标，其实这个里面能够看到一些复苏的迹象，这个复苏的迹象是占大多数的，那么中间肯定会有一点矛盾的这个指标，但是我们说并不妨碍大局，所以实体经济这个底部是相对比较明确的。 那么今天我们再给大家补充一个数据，就是来自于海外的国家，来自于韩国，韩国的出口统计出来它10月份的数据是同比增长了5.1%。为什么要去看韩国的出口？它是全球出口的一面镜子，韩国本身就是一个出口大国，所以他那边如果感受到暖意的话，说明全球的这个需求是不是在一定程度上有回暖？如果是的话，那么对于中国的出口也会是一个相对比较好的消息，这个对于支撑经济的复苏足是一个非常有利的一个方面。 那么今天我们看到宏观数据就只是这一个，这个是在之前跟大家分析的那整套逻辑里面我们再往进补一个数据，那么我们再来看第二条逻辑线，就是来自于政策层面，政策目前过去的这两个月时间打出的子弹已经够多的了，而且不光是打子弹夹都换了好几个，那么现在要问的一个问题就是还有没有其他的一些潜在的利好在路上，个人理解就是目前都能够预计到的可能至少包括两个比较大的利好。 那么第一个就是马上到11月份，12月份了，大家知道这两个月财政政策肯定会发力很猛，为什么会说发力很猛？不光是看到了前段时间万亿国债的这个额度，那么还从另外一个细节上大家可以感知到这个速度会比较猛，节奏会比较猛，这个就是大家知道万亿国债发出去之后，它到底怎么分配是一个非常关键的问题，这个直接是分钱，这个非常关键。 那么以前的时候我们说当国家有这么大额度发出来之后，一般来说会按照地方不同的省份来划分，但是这一次这个做法不一样，很有意思。这个细节值得注意，就是它其实并不按照区域，它是按照什么呢？就是谁给的项目准备的更充分，就像谁先上。唉，这个改变很有意思，它不是一个大锅饭的做法了，它实际上是照顾到什么呢？就是哪个项目准备的充分，就意味着哪个项目更早的能够落地，谁更早的落地就意味着能够形成实际的工作量，能够更加的在年尾这个经济这个托底上面能够发挥作用，所以大家看到了这个其实是一种竞争，那么当项目的竞争一旦开始的话，它会怎么办？就是慢慢的加速，所以这个也反映出来了，财政政策在年尾和明年年初的时候，这个力度会比往年强一些，那么在这种情况之下，财政政策已经跑出去这么远了，货币政策不跟吗？所以在11月到12月份的时候，我们说对货币政策也要有所期待，这个里面也不排除出现降低存款准备金率的这种大的动作。那么这一点背后它还有更深的一些逻辑线。 我们其实在前两天新闻解读当中已经跟大家交代的比较清楚了，这个地方我们不再赘述，因为毕竟有一些老朋友是每天都听的，那么大家只要往前翻一翻就能够听到那个逻辑线，这是第一个我们说到的都可预见到的一些利好，那么第二个可以预见的是什么呢？就是要知道还有一个多月的时间就要进入到2024年，一般来说在年初第一个月和第二个月的时候，往往会成为金融体系，特别是银行体系向实体经济投放信贷弹药的一个大月份，那么相当多的 这个项目会在这一两个月时间里面拿到钱。 大家看到了这个是很多资本市场当中的流动性的来源，就银行是这个金融体系当中的大哥大，那么它这个地方大河有水小河满，这个特点就是这样。那么银行这边还有透露出来最近这两天的一个细节表明，说已经开始为明年可能年初出现的这个开门红开始准备了，开始磨刀了，这个磨刀的细节是什么呢？在前两天的时候，金融监管总局发布了一份文件，叫做商业银行资本管理办法，这个文件非常的专业，大家不用在里面抠字眼。 我以前在这个做记者的时候，我还专门去研究过这个银行的资本管理办法，还专门采访过当时规范银行资本的巴塞尔协议委员会的这个主席，还所以对这个事情是比较敏感的。那么这份文件它到底在说什么呢？我们专业的词汇不跟大家拽，我们就只是说一个结论，资本本身是对银行扩张信贷的一种约束，那么在这份文件里面，我们说对资本的管理是略微高抬贵手略微的松绑，这个里面具体怎么松绑的？关于说这个不同的信贷的种类，它到底怎么样去计量资本？或者是不同的这个坏账损失它到底怎么样去计量？我们这个地方不跟大家一个具体的聊，这个是非常的这个行业当中非常专业的一件事情。 那么最后的结论就是略微松手，我个人理解它是一种磨刀的动作，就是对明年年初整个的信贷投放，特别是涉及到一些比如说个人房贷方面，比如说关于商业银行投资到一些企业的债转股的项目，甚至是有更进一步的一些股权性的项目，它实际上是松绑的。那么等到明年年初的时候，如果让你去支持实体经济，你该打的时候一定要打出去，这个束缚就没有那么大了，所以这是一个很重要的一个细节。 那么所以上面我们说到了有两个从政策层面上可以预见到的，第一个就是配合性的货币政策，第二个就财政政策的节奏可能比我们想的要快。还有一个就是从信贷的一些细节上面，大家也能够感受到现在在磨刀。那么以上就是关于政策层面上的逻辑，我们最后再回到第三条逻辑线，就是关于资金层面，这个最近这段时间是一个非常决定性的力量，非常备受瞩目。那么一个转折点来自于美联储这边，11月份的时候美联储没有在选择加息，而且大家认为之后也不太可能加息了，所以美债收益率出现了大幅的下挫，那么现在全球的资本现在心里面都是暖洋洋的，那么股权市场常出现了狂欢，不光是a股市场，其他国家的股票市场也出现了比较大的反弹。 那么美联储的这个动作是不是一个彻底的反转？我们在前两天的新闻解读当中已经跟大家分析的非常详细了，就是它不反转，他也他不想反转，他也得反转，那么举出了很多这样的证据，那么大家如果感兴趣可以回放再去听。我们这个地方就是把这个结论放在这个地方，就是短期之内可能在这个美联储这个动作上不太可能见到回马枪，这个相对是安全的。 那么海外的资金这个宽松也反映到了一系列的经济指标当中，比如说大家看到今天北上资金的流入量是达入达到了52亿，这个是持续了好几天净流入，还有一个指标其实也反映了这个趋势，就是人民币的汇率，这个是一个非常重要的观察的侧面，现在回到了7.28，人民币兑亿美元是大幅的升值的状态，反映的是资本的流向，那海外的资金是这个样子，那国内的情况是什么样？我们说距离明年年初可能只有一个多月的时间了，如果我们说明年年初这个信贷的投放比较的大，那财政政策所需要配合的其他的一些融资渠道也打开的话，那么大家想想这是一个什么效果？那么所以最后的结论是什么呢？就是我们在等待了漫长的一个冬天，等待这个资本市场树，这个树木发芽，那么你不能当看到他发了第一个绿芽，就认 为说开始要摘果子了，这个好像有点太早了。 那么很多这种可预见的一些政策，以及宏观经济慢慢自身的进入到恢复的这个周期，有可能会形成多重的这种利好。那么现在整个的市场也不缺钱，今天我们看到整个的成交量是达到了1万亿以上，其实很多资金的这个情绪慢慢开始恢复。那以上就是跟大家聊到的3条逻辑线，所以在投资市场当中，当一个大的行情更大概率的可能出现的话，那么唯一的做法就是把这个行情吃透。这个是在a股市场当中一个比较聪明，也是省劲的一种做法，你在a股这样一个波动巨大，但是长线来说它又没有一个趋势性上涨的，市场当中其实是非常艰难的，在这个艰难的市场当中，你做小的行情小的这种交易，来来回回的高频的这个买卖，其实是劳而无获的一种状态，那么很多的朋友可能都有深切的感受，那么更明智的是什么呢？就是在市场低位的时候又更有耐心，更有定力，对吧？那么在这个时候仓位布置也会相对来说比较的多，那么之后你爱干什么干什么，躺着或者是干点别的钓鱼娱乐一下，其实都不耽误你赚钱。 所以在这个市场当中，我们说当行情筑底之后再往上的话，那么一种比较好的操作策略，实际上是浮动止盈。浮动止盈的好处是什么？就是你不管涨多少，其实它上不封顶，反倒是等到它从底部向下回撤了一部分之后你再出局。这个的好处其实就是跟市场做朋友了，回撤的那部分是你交给市场当中的一个合作费用，那么整个的上涨上不封顶，你更容易吃到整条鱼。 这个具体的做法就叫做浮动止盈的方法，就是随着整个的行情步步往上，你的止盈线也在步步的提高，那么从高点回撤，不管你是设置10%还是百分之多少，那么这个是随个人的偏好去做的，那么容易让你有一个行情就把它打透。那好的，我们今天就跟大家聊这么多。