华为激光雷达量产的意义：行业由市场预期的-beta变成+beta

市场此前普遍认为自动驾驶路径都会走特斯拉纯视觉方案，认为未来激光雷达行业逐步消失。 我们此前坚定认为这个观点是错误的，我们的观点如下： 1特斯拉纯视觉路径其实已经破产：我们认为随着去年底要加回4D毫米波雷达，其实已经意味着纯视觉路径的破产。 4D毫米波雷达和激光雷达本质上是一个类型的传感器，都 【西部电子】华为激光雷达量产的意义：行业由市场预期的-beta变成+beta 市场此前普遍认为自动驾驶路径都会走特斯拉纯视觉方案，认为未来激光雷达行业逐步消失。 我们此前坚定认为这个观点是错误的，我们的观点如下： 1特斯拉纯视觉路径其实已经破产：我们认为随着去年底要加回4D毫米波雷达，其实已经意味着纯视觉路径的破产。 4D毫米波雷达和激光雷达本质上是一个类型的传感器，都属于主动探测+3D建模，已经背离了特斯拉之前用纯摄像头实现自动驾驶的初衷。 最早半固态雷达大几千元，去年行业0-1量产，ASP为3000-400元，今年迅速降至2000-3000元。 今年我们预估激光雷达国内渗透不足5%，随着上量之后成本仍会快速降低。 从性能看，激光雷达目前普遍为128、196线甚至几百线；而4D毫米波仅等效16线，且目前尚未实现量产。 因此随着激光雷达规模化后，性价比持续凸显。 未来特斯拉是用4D毫米波还是激光雷达？ 可以拭目以待。 3国内车企路径选择：今年国内新车型（城市NOA）基本都是标配激光雷达，海外虽然自动驾驶进度较慢，但如BBA、大众、沃尔沃等海外头部车企仍坚定走激光雷达方案。 我们今年持续在统计搭载激光雷达车型及出货量情况，今年智能化的进展是持续超预期的，尤其是形成了正向循环，智能化做的好的车型销量也持续高增。 投资建议：激光雷达市场非常集中，国内雷达市场四家垄断，分别是禾赛、速腾、图达通、华为。 随着华为雷达的量产及后续对于智能化的大力宣传，将扭转市场对于激光雷达行业的预期。 重点推荐：1、永新光学：禾赛、图达通、innoviz、北醒光子（组装）等光学部件核心供应商，22-24年雷达收入预计为0.3、0.75、1.5亿元，收入占比最高且弹性最大；2、长光华芯：华为激光雷达发射芯片供应商，ASP 150元左右，份额预计为一供，假设24年华为雷达出货量30万颗，则对应3200万元；3、炬光科技：量产客户为大陆、探维科技，且正跟全球最大的tier定点研发，23年收入预计为3000-4000万元；4、其他供应商：宇瞳光学、水晶光电、腾景科技、蓝特光学等。