棉花&棉纱期货及期权日报

Daily Report onCotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周三日盘继续下挫。棉花主力合约CF2401报收于15530元/吨，日环比下跌1.71%；棉纱主力合约CY2401报收于21330元/吨，日环比下跌1.43%。 作者：生鲜软商品研究中心陈臻执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月1日星期三 现货市场：11月1日，新疆棉录得16950元/吨，日环比下跌150元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得76.4美分/磅和79.67美分/磅，日环比均下跌1.69美分/磅。 【重要资讯】 1、国内棉纺上市企业利润大幅下滑。华孚时尚前三季度实现营业收入110.53亿元，同比下降16.91%。归属于上市公司股东的净利润8493.78万元，同比下降71.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2198.64万元，同比下降92.21%。 2、截至9月底，棉花商业库存为131万吨，同比减少60万吨；工业库存为85万吨，同比增加约30万吨。商业库存偏低主要是因为上半年棉花价格偏低，刺激下游需求，大量棉花转换成棉纱库存。 【市场逻辑】 金九银十的消费旺季结束，下游企业采购意愿降低，而且商业库存水平提高，纱厂订单稀少，需求难有改善，走货缓慢，这进一步导致棉花行情高位下跌。截至9月底，棉花商业库存量为131万吨，储备棉目前仍未公布何时停止轮出，7月31日至10月30日储备棉累计投放1068113.66吨，累计成交830084.5284吨，成交均价17453元。整体来看，当前棉花供应相对充裕。棉农惜售情绪依然较高，但不得不面对现实，交货进度逐渐加快。 【交易策略】 以震荡偏弱思路为主，后期可能跌破15500元/吨。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）棉花&棉纱期货市场.......................................................................................................................3（二）多空持仓数据一览.........................................................................................................................3（三）棉花&棉纱现货市场.......................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）现货及基差数据.............................................................................................................................5（二）仓单数据.........................................................................................................................................6（三）替代品比价关系.............................................................................................................................6三、棉花期权.....................................................................................................................................................6（一）期权成交量.....................................................................................................................................6（二）波动率分析.....................................................................................................................................7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年11月1日，新疆地区棉花现货价格16950元/吨，日环比下跌150元/吨。新疆地区棉花基差1420元/吨，日环比扩大105元/吨。内外棉价差3034元/吨，日环比扩大6元/吨。 （二）仓单数据 截至2023年11月1日，交易所棉花期货注册仓单2372张。 （三）替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。