英诺特机构调研纪要

调研日期: 2023-10-18 北京英诺特生物技术股份有限公司是一家专注于POCT快速诊断产品研发、生产和销售的高科技生物医药企业。该公司以呼吸道病原体检测和多种病原体联合检测为特色,以急门诊,尤其是儿童急门诊检测作为切入点,致力于打造中国呼吸道病原体快速联合检测领导品牌。英诺特生物创始于2006年,经过多年发展构建起了免疫层析、间接免疫荧光、液相免疫、核酸分子检测、基因重组蛋白工程及细胞和病原体培养6大技术平台。目前公司产品已覆盖呼吸道病原体、肠道病毒系列、肝炎等传染病系列、优生优育及性病等多个检测领域。公司营销渠道覆盖全国各省区,并远销东南亚、中东、非洲、拉美、欧盟等海外地区。英诺特秉承以用户为中心的企业经营理念,为用户提供更准确、更便捷的产品和服务,用户的需求就是英诺特的追求。 主要内容如下: 1、公司几款快速联合检测产品的核心壁垒是什么?公司应对竞品的策略是什么? 回答: 多病原体联合检测并非单项检测产品的简单物理组合,而是需要对产品的胶体金/乳胶微球标记、复合物保存系统、检测/质控线包被系统、稀释液系统等多种关键组成部分进行调整统一。不同病种的病原体,尤其是细菌、病毒、支原体、衣原体等不同类型的病原体特性具有较大的差异,检测过程中涉及的反应体系,包括使用的抗原抗体特性、组分液特性以及标记工艺均存在较大的差异。因此针对不同病原体组合的联合检测产品,反应体系的集成、统一过程中涉及的技术和工艺难度高,需要逐个探索和攻克。未来不排除会有一些厂商取得相关注册证,但公司也在不断开发新的多病原体联合检测产品,并通过稳定的渠道等优势保持领先地位。 2、公司当前在呼吸道赛道的市场布局策略? 回答: 在产品策略上,公司以呼吸道病原体检测为主,致力于打造中国呼吸道病原体快速联合检测领导品牌。截至目前公司在境内已覆盖15种常见呼吸道病原体,不同联合检测产品围绕“流感样病例”、“呼吸道高发且易流行”、“临床发病率高且危害性大、易重症”等症候群进行鉴别诊断。未来公司将继续专注研发,争取每年推出2-3款满足临床需求的优质独家/特色产品,并且会针对自测产品市场进行提前布局。 在应用场景上,公司将专注于POCT快速诊断赛道。在发展历程中,公司早期以急、门诊尤其是儿童急门诊检测作为切入点,现已进一步扩展至呼吸科等其他多个科室。公司在市场拓展初期就进入了许多三级大型医院、标杆医院,公司的产品选项、产品质量得到了许多医院检验科和儿科专家的认可,基于POCT快速诊断产品的优势,公司进一步将产品覆盖渠道从等级医院市场(三级医院、二级医院)扩展至了基层医疗,并且在今年也取得了有效突破。 3、公司如何看待免疫层析产品和其他如化学发光、核酸分子诊断产品的优劣势? 回答: 一方面,不同方法学都有特定的应用场景,在传染病领域快速阻断传染源是非常重要的,免疫层析快速检测产品具有不可替代的优势,尤其是在大规模爆发时。另外,从病原学的角度,以免疫层析和分子检测产品为例,有些传染性疾病的轻症患者病毒载量低、病原学检测窗口期短,此时免疫层析的抗体检测产品意义更大;有些传染性疾病的患者根本不产生特异性抗体,此时核酸或者抗原检测的意义更大。另一方面,公司战略规划是围绕呼吸道病原体快速诊断持续深耕,目前已建立核酸分子等其他方法学的研发平台,未来将持续通过垂直延伸从不同方法学补充产品广度以提供不同场景下的呼吸道病原体快速检测的解决方案,目前公司的核酸分子相关产品也正在积极研发中。 4、公司在海外市场的进展如何? 回答: 在国际市场,公司的目标是要将国际市场作为公司业务发展的第二引擎,今年公司将泰国作为东南亚地区的重点开拓市场,6月在泰国成功举办学术论坛及新产品上市发布会,从目前进展来看,泰国市场的专业化营销策略市场反馈很不错。未来公司将进一步加大在国际市场上的投入,策略上将在东南亚市场进行本土化发展,在欧洲和美洲市场以注册产品先行。 5、公司今年前三季度非新冠产品快速增长的原因? 回答: 一方面原因是呼吸道检测市场规模在扩容,尤其是今年呼吸道疾病的大流行;另一方面原因是公司覆盖医院数量的增加,包括公司在等级医院覆盖数量的进一步增加以及在基层医疗市场(具备一定规模的机构而非小型诊所)取得的突破。 6、目前肺炎支原体的大规模流行对公司业务是否有较大刺激? 回答: 公司拥有肺炎支原体检测相关产品包括肺炎支原体IgM抗体、肺炎衣原体IgM抗体、呼吸道合胞病毒IgM抗体、腺病毒IgM抗体、柯萨奇病毒B组IgM抗体联合检测试剂盒(胶体金法),甲型流感病毒、乙型流感病毒、肺炎支原体抗原检测试剂盒(胶体金法),肺炎支原体抗体检测试剂盒(胶体金法)等。 目前公司是拥有肺炎支原体抗原检测试剂盒的2家厂商之一,肺炎支原体的大规模流行会加快公司2022年新上市的产品甲型流感病毒、乙型流感病毒、肺炎支原体抗原检测试剂盒(胶体金法)的入院速度,但是肺炎支原体的大规模流行对公司的整体业绩贡献尚存在一定不确定性,希望投资者注意投资风险。