专题报告：厄尔尼诺状态下马来印尼棕榈油产地干旱吗？

厄尔尼诺现状 NOAA10月中旬预计此轮厄尔尼诺将有80%的概率持续到2024年3-5月份。 2023年10月新闻发布会上，中国气象局根据对未来发展趋势的研判，预计未来3个月，赤道中东太平洋海温持续上升，将于今年秋季形成一次中等强度的东部型厄尔尼诺事件，厄尔尼诺峰值可能出现在今年冬季期间。 数据来源：澳大利亚气象局，国投安信期货 马来降水情况跟近年厄尔尼诺发生年份比较 今年的降水情况比对2014年10月~2016年4月（超强厄尔尼诺），2018年9月~2019年6月（弱厄尔尼诺）。2019年11月~2020年3月（弱厄尔尼诺）。从马来棕榈油产量分布区域看，主要是柔佛（产量占比15%）、彭亨（15%）、霹雳州（10%）、沙巴（23%）和沙捞越州（24%）5个区，上述地区产量占比接近90%。下面是重点关注了上述该区域的降水表现。 2014年单月降水低于100毫米的涉及4个区，涉及的范围占比上述5区的80%（以下表述采用相同方法），影响了2-4个月的周期，主要地区影响月份集中在1-4月份。单月降水低于历史均值（历史均值指的是2000年~2022年的降水均值，以下表述采用相同方法）20%月份多，地区广，涉及5个地区，影响了4-6个月的周期。其中单月降水低于历史均值50%的月份涉及5个区，涉及范围占比100%，全年影响了2-3个月的周期。 2015年单月降水低于100毫米的涉及4个区，涉及范围占比80%，影响了3个月的周期，主要影响月份集中在1-3月份。单月降水低于历史均值20%的月份多，地区广，涉及5个区，3个区影响了7-8个月左右，2个区影响了3-4个月。其中单月降水低于50%的月份涉及5个区，涉及范围占比100%，全年主要影响了2-3个月的周期。 2016年单月低于100毫米的涉及了4个区，涉及范围占比80%，影响了2-4个月的周期，主要影响月份是在1-4月份。单月降水低于历史均值20%的月份多，地区广，涉及5个区，主要影响了4-5个月左右。其中单月降水低于历史均值50%的地区涉及4个，涉及范围占比80%，全年主要影响了2-3个月的周期。 2018年单月降水低于100毫米的涉及了3个区，涉及范围占比60%，主要影响了1月的周期，主要是在2月份。单月降水低于历史均值20%的地区有5个，主要影响了1~5个月不等。其中单月降水低于历史均值50%的有3个区，涉及范围占比60%，全年主要影响了1-2个月的周期。 2019年单月降水低于100毫米的有4个地区，涉及范围占比80%，主要影响了2-3个月的周期，主要影响2~4月份，7~9月份。单月降水低于历史均值20%的地区涉及5个，主要影响了4~6个月。单月降水低于历史均值50%的地区有3个，涉及范围占比60%，全年主要影响了2-3个月的周期。 2020年单月降水低于100毫米的有4个地区，涉及范围占比80%，全年主要影响了1-2个月的周期，涉及1-3月份。单月降水低于历史均值20%的地区涉及5个，主要影响了2~4个月。单月降水低于历史均值50%的地区有4个，涉及范围占比80%，主要影响了1-2个月的周期。 2023年截止10月份29日低于100毫米地区涉及3个，涉及范围占比60%，影响了1个月的周期，主要是在3-4月份。单月降水低于历史均值20%的地区涉及5个，主要影响了2~5个月不等，其中单月降水低于50%的月份主要集中涉及1个地区，涉及范围占比20%，主要影响了1个月的周期。后续还需要挂在关注11-12月份的降水表现。 从上面比较可以看出，马来西亚2014-2016年厄尔尼诺发生时段内，2014、2015、2016年棕榈油主要产区干旱都表现的很严重，干旱影响的范围广，时间长。2018~2020年度发生的厄尔尼诺表现没有2014~2016年严重。2018~2020时段内，2019年度干旱表现严重一些。截至2023年10月底的数据看，厄尔尼诺目前的力度没有2014~2016年严重，也不如2019年严重。后续重点关注11-12月的马来棕榈油产区降水表现情况。 印尼降水情况跟近年厄尔尼诺发生年份比较 从印尼棕榈油产量分布产区看，加里曼丹占比在40%（其中中加里曼丹占比17%，西加里曼丹占比12%，东加里曼丹占比8%，南加里曼丹占比3%），苏门答腊占比在20%（南苏门答腊占比8%，北苏门答腊占比12%），廖内占比在20%，占卑占比6%。上述地区占印尼棕榈油产量接近90%。下面是重点关注了上述该区域的降水表现。 2014单月降水低于100毫米有8个地区，涵盖全部区域。主要影响了1~3个月的周期，主要集中在2月份，7月份，9月份，10月份。单月降水低于历史均值（历史均值指的是2000年~2022年的降水均值，下述同）20%以上的地区有8个，主要影响了4-7个月的周期。其中单月降水低于历史均值50%的地区有7个，覆盖范围接近90%，全年主要影响了1~3个月的周期。 2015年单月降水低于100毫米，影响了7个区。主要集中在7-10月份，影响了2-5个月的周期。单月降水低于历史均值20%以上的地区包含8个，影响了4-8个月的周期。单月降水低于均值50%的地区涉及8个，覆盖范围100%，全年影响了1-4个月的周期。 2016年单月降水低于100毫米的地区减少，只有南加里曼丹一个地区，在8月份出现了该现象。单月降水低于均值20%以上也减少，涉及6个地区，各地区受影响的周期在1-2个月，并且没有单月降水低于历史均值50%的情况发生。 2018年单月降水低于100毫米的涉及了6个区，主要影响了1~2月的周期，主要是在7-9月份。单月降水低于历史均值20%的地区有8个，主要影响了3~5个月不等。其中单月降水低于历史均值50%的有4个区，全年主要影响了1个月的周期。 2019年单月降水低于100毫米的有6个地区，主要影响了2-3个月的周期，主要影响了7~9月份。单月降水低于历史均值20%的地区涉及8个，主要影响了4~7个月。降水低于历史均值50%的地区有7个，全年主要影响了1-4个月。 2020年单月降水低于100毫米的有2个地区，全年主要影响了1个月的周期，涉及2月和8月份。单月降水低于历史均值20%的地区涉及5个，主要影响了1~4个月。单月降水低于历史均值50%的地区有1个，全年主要影响了1个月。 截止2023年10月29日，印尼单月低于100毫米的的降水涉及了4个地区，影响了1-3个月的周期，主要集中在8-10月份。单月降水低于20%的地区涉及7个区，主要影响周期为2-4个月，除了南加里曼丹涉及的月份多，影响了7个月。低于50%的降水涉及4个区，主要影响了1~3个月的周期，影响了8~10月。后续重点关注11-12月的降水表现情况。 可以看到印尼2014-2016年厄尔尼诺发生时段内，2014年~2015年干旱更为严重。2019~2020厄尔尼诺时段内，2019年干旱表现严重。2023年截至10月底的数据看，整体不如2014、2015和2019年严重，不过个体区域像南苏门答腊，占碑、南加里曼丹（上述地区产量占全印尼产量的17%）在8-10月份月度降水量偏低，比较接近厄尔尼诺严重干旱年份的表现，因此后期应给予上述区域重点关注。同时，后续重点关注11-12月的印尼棕榈油产区降水表现情况。 结论： 马来西亚2014-2016年厄尔尼诺发生时段内，2014、2015、2016年棕榈油主要产区干旱都表现的很严重，干旱影响的范围广，时间长。2018~2020年度发生的厄尔尼诺表现没有2014~2016年严重。2018~2020时段内，2019年度干旱表现严重一些。截至2023年10月底的数据看，厄尔尼诺目前的力度没有2014~2016年严重，也不如2019年严重。后续重点关注11-12月的马来棕榈油产区降水表现情况。印尼2014-2016年厄尔尼诺发生时段内，2014年~2015年干旱更为严重。2019~2020厄尔尼诺时段内，2019年干旱表现严重。2023年截至10月底的数据看，整体不如2014、2015和2019年严重，不过个体区域像南苏门答腊，占碑、南加里曼丹（上述地区产量占全印尼产量的17%）在8-10月份月度降水量偏低，比较接近厄尔尼诺严重干旱年份的表现，因此后期应给予上述区域重点关注。同时，后续重点关注11-12月的印尼棕榈油产区降水表现情况。 【免责声明】 本研究报告由国投安信期货有限公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。国投安信期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为国投安信期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为国投安信期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国投安信期货有限公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。