低增长高震荡期，探寻新技术商业机会

DISCIEN 2023商显市场-变化“关键词” 全球经济：2023年整体增速放缓，国家发展分化 全球经济缓慢复苏. 中国经济：H1实现5.5%增速符合增速预期，回升较为温和，基础尚不牢固 •今年《政府工作报告》提出的今年的增长目标在5%左右，上半年5.5%增速符合增速预期。 •从支出法“三驾马车”的贡献看，第二季度投资、消费、净出口对GDP的拉动率分别为2.07%、5.32%和-1.09%，其中净出口对经济增长已连续三个季度负拉动。 Data source：中国人民银行调查统计司、国家统计局 中国出口：23年H1出口同比-3.2%，中国出口表现优于其它出口经济体 •23年初，在前期积压订单集中释放，出口目的地多元化以及新能源产品增强等支撑下，中国出口表现好于预期，5月份，随着外需进一步走弱叠加基数抬高，出口增速重新转负，拖累上半年，中国出口录得-3.2%。 •从出口商品结构来看，新三样产品（电动载人汽车、锂电池与太阳能电池）出口额同比增长164%、58%、10% •中国出口表现依然优于其它出口型经济体，今年上半年中国台湾、韩国、越南出口额降幅均在10%以上。 全球市场-商显：2023进入缓速增长期，同比增长6%（含LED小间距） 全球会议硬件：23H1全球硬件出货量总计1千万+台，混合办公需求及云会议收费后拉动市场增长 •全球市场：从未来五年复合增长率来看，混合办公长期拉动会议生态市场智能硬件的增长，IFPD商用平板将达11.1%；音视频外设CAGR11.6%,有更换会议室协作设备及远程会议的需求拉动市场的增长。LED一体机未来的CAGR将近70%，中大会议室未来潜力应用空间大。 面板：面板厂高默契动态调产，推动了面板行业良性发展 以TV产品为例，2022年TV面板厂经营承压，但面板厂曾两次通过控产拉涨价格，间接表明话语权逐渐向面板厂倾斜；预计未来几年，按需生产以及动态调控将成为面板厂运营的关键词，这一策略预计有望衍生至PID产品。 Data source:DISCIEN 面板：陆厂主导，韩厂退出，台厂收敛，印厂尝试 l随着大陆面板厂积极布局LCD显示领域，中大尺寸LCD显示产能格局呈继续演变趋势，陆厂产能占比进一步提升，继续呈主导力量；在陆厂进攻下，日韩台厂逐步收缩和退出状况，另外，目前亦有印度公司尝试布局LCD面板厂，短期来影响有限，长期来看印度公司有望成为下一个追逐者。 面板-商显:陆厂持续巩固领先者地位，台厂走差异化路线，韩厂面临退出LCD市场风险 BOE：在原先领先者的基础上持续提高产品创新能力及客户拓展能力，继续巩固领先者地位； CSOT:由之前务实者角色逐渐走向领先者行列，在不断丰富产品线的同时开拓更多领域客户； LGD：由领先者逐渐转向务实者，LCD产能大幅缩减，商显领域短期内以VW作为重点； AUO/INX：后续将主要以提高产品创新能力为主，丰富高附加值产品线，如异形屏、户外等； HKC：作为新进入者，现阶段目标为实现主流产品量产，将逐渐进入务实者行列。 ：2023年是IFPD产业链集中于中国的峰值，外移是大概率事件 教育：价格竞争不断升级，需要着眼于长久去生存 横向贯通产品矩阵：以多产品共同产生智慧课堂、智慧校园的方案话产品矩阵面对学校。 •持续性降本：通过eDP等新技术达到持续性降本目的。 •认证绑定：如EDLA认证等，积极发展分认证增强客户粘性及附加值。 全国不再一盘棋：以区域甚至省份划分具体策略，详细划分冲营收及冲利润区别性策略。 教育：海外发达国家与中国市场回落，印度等新兴国家大幅增长 Data source:DISCIEN 会议：IFPD改善型产品定位需求放缓，为下轮替换周期积蓄动能 液晶拼接，监控应用比重稳固增长，监控外应用持续被竞品替代 15•截止至2023H1，监控应用占比已达64.3%，监控外场景逐渐被竞品替代，未来监控应用占比将逐渐提升，预计2023年将达64.8%，监控市场发展将决定未来整体拼接市场走势。 LED小间距：技术升级潜力大+微间距时代后封装技术多元化 间距持续升级，封装技术多元化；整体技术升级潜力空间大，最终可渗透至Micro LED •技术迭代空间大，最远可往Micro LED技术方向迈进；•传统的商显产品技术升级可见空间有限，如液晶拼接拼缝到0.88已难以突破；•对于新进入厂商而言，LED直显的布局可分阶段投入，持续探索技术的同时也逐级分担了资金投入风险； LED小间距：行业线&渠道线五分天下，细分应用赋能不容小觑 •由应用主体集中化向细分化衍变 •渠道线与行业工程线各五分天下，双向成长，带动LED小间距从高端到中低端市场全覆盖 •新场景、新应用衍生，细分应用赋能不容小觑 数字标牌：海外高标准化高集中度，国内碎片化、连锁需求趋低价方案 海外：产品高标准化、品牌高集中度 Data source:DISCIEN 新技术变革下的新商业机会 显示新技术-电子纸：消费类应用成熟且发展稳定，逐渐转向商用场景拓展 03顺应低碳、环保大趋势 电子纸“低功耗”特点，顺应当下“低碳、环保”大趋势。 产业新技术-降本思路：板卡五合一、电容屏FF2、大尺寸EDP接口 产业新技术-eDP接口：eDP整机形态或发生变革，全板卡化/全OPS化成为可能 内置板卡IFPD：成本低，灵活性低 特点： •产品结构简单，外观相对简洁，但产品内在方案多样，且外观不加以区分易混淆不同系统及架构产品。•具备进一步降本可能，如五合一板卡规模性降本等方案较易实施。•产品出厂锁定操作系统及算力参数，灵活性较低，难以在后期根据需求的变更而改变，且未来产品升级较难。 适用场景：已确定场景，如部分国家已确定的X86/谷歌Chrome教学环境，以及国内教育市场当前X86为主的教育环境等。 全插拔OPS IFPD：灵活性更强 特点： •产品结构相对复杂，但内部结构可极简化，易形成标准产品•相对过往VBO方式有所降本，但OPS整体成本较同类板卡更高。•产品出厂可不锁定操作系统，根据场景需要和实际需求而定具体操作系统及算力参数。•适用场景：转变中及灵活性场景，如会议场景，部分由X86转谷歌Chrome，亦或是谷歌Chrome转X86，以及国内未来起量的信创场景。 Data source:DISCIEN 产业新技术-EDLA认证：规范安卓生态提升企业级会议屏产品竞争力 •EDLA协议仅支持企业级设备使用，对于企业级用户而言，EDLA协议的推出将有助于提升设备的安全性和使用体验，使得谷歌的企业级产品在市场上更加具有竞争力•通过认证可更好的适用谷歌全家桶，认证SOC目前主要以RK3588、311D2、8195过认证，通过认证后拥有品牌背书、兼容性、客户体验优化、符合要求等多种利处。 企业品牌信誉度 符合法规要求 兼容性及稳定性 优化客户体验 •某些国家和地区学习内容资源版权是法律法规保护要求的一部分•EDLA认证辅助企业降低相关法律风险。 •评估和测试认证机制，包括ctsverifier,gts,vts,gsi,sts,etc等测试•设备深度监测和评估•帮助企业改进产品方案 •规范安卓生态•顺应全球市场•企业能力质量的认可•提升企业声誉和信誉度 •拥有谷歌生态，包括应用商店、谷歌地图、谷歌邮箱、等功能使用。•提升用户使用体验参与度高效获取知识技能。 产业新应用：XR虚拟拍摄：影棚和演播厅应用是重点 产业新场景-智能家居：单一模块化向全屋智能化进程中，市场规模基数空间大 ØY世代和Z世代成为智能家居主力消费人群，且符合这类人群的消费习惯。 智能家居市场规模趋势 198M2022年智能家居市场规模 2022年带屏终端规模 65M2022-2027FCAGR：+3.2% Ø政策利好，国家及地方政策推出政策利好智能家居、智能家电、智能音箱、智能门锁等产品发展。 备注：数据未包含智能家电产品 Ø通讯联通协议逐渐完善，不少企业推出兼容Matter协议的产品。 兼容新协议 标配协议 新技术-AI大模型：海外巨头与国内外主要厂商积极投入，角逐大模型应用技术疆域 国内厂商 海外厂商 l具备大量现有用户lAI训练模型技术有储备l产品商业化应用场景丰富 l产业生态相对成熟lAI模型训练数据丰富l自由资本投入支持充足 GPT-4：支持文本和图像输入，创造性和协作性更强。 政策导向型市场-信创项目：逐步从政企项目，过渡到千行百业场景化应用 •信创应用在重要行业比如金融机构已部署国产操作系统，陆续实现产品+解决方案信创布局，国产OS在关键行业涌现应用案例，逐渐向其他交通、能源、电信等多个行业发展。IFPD整机市场新变局：信创政策推动供给端厂商底层架构及核心技术自主可靠的要求，使得OPS、IFPD整机厂商协同能力逐渐凸显，比如推出飞腾+麒麟、兆芯+统信方案产品。 DISCIEN：围绕显示产业的上下游为核心，提供数据追踪、专项分析、资源介绍、媒体发声等服务。