传媒行业周观点：10月份87款版号下发，最新《未成年人网络保护条例》发布

强于大市(维持) ——传媒行业周观点(10.23-10.29) 上周传媒行业（申万）上涨1.28%，居市场第22位，跑输沪深300指数。10月份游戏版号公布，《鸣潮》、《绝区零》等二次元手游备受市场关注。10月26日，国家新闻出版总署下发10月国产游戏版号，共计87款过审。其中仅限客户端的版号1款，仅限移动端的70款，移动端+客户端双端申请的共16款。本次下发版号中值得注意的游戏有：网易的《射雕》、米哈游的《绝区零》、《库洛的《鸣潮》、西山居的《剑网3无界》、祖龙的《三国群英传》、沐瞳的《潮汐守望者》、奥秘之家的《山河旅探》、中手游《斗罗大陆：逆转时空》以及中青宝《田园小镇》等。最新《未成年人网络保护条例》公布。10月24日公布《未成年人网络保护条例》，自2024年1月1日起施行。与游戏相关的条例如下：在网络游戏管理中，进一步明确网络游戏适龄提示要求，对游戏产品进行分类；相关网络产品和服务提供者推出升级防沉迷系统，推动“青少年模式”升级为“未成年人模式”；网络服务提供者不得向未成年人提供与其民事行为能力不符的付费服务等，我们认为这将进一步注重统筹平台经济健康发展和未成年人网络保护，压紧压实大型网络平台主体责任，更好地促进平台经济持续健康发展。投资要点： 10月中大型厂商齐发力，二次元及国风武侠类备受关注我国首个元宇宙国家标准编制启动会即将举办，广电总局发布电视直播新规平台提升独播剧比例巩固竞争优势，探索跨界衍综新型综艺模式 ⚫游戏：1）6款中国手游入围韩国海外手游收入前十。2）沙特宣布24年举办电竞世界杯。3）娱美德出局，腾讯继续增持《NIKKE》开发商。 ⚫互联网：1）芒果超媒正式完成对金鹰卡通的收购。2）国家广播电视总局科技司发布了三份行业标准。3）腾讯混元大模型对外开放文生图功能。4）V社正式发布SteamVR2.0。5）《2023中国剧集发展报告》发布：深耕精品创作，走高质量发展之路。 ⚫财报回顾：1）昆仑万维Q3净亏近三千万。2）完美世界Q3营收超17亿。 投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。⚫风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。 研究助理:李中港电话：17863087671邮箱：lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾.......................................................................................................3 1.1传媒行业涨跌情况................................................................................................31.2传媒行业估值与交易热度....................................................................................41.3个股表现与重点个股监测....................................................................................5 2传媒行业周表现回顾.......................................................................................................6 2.1游戏........................................................................................................................62.2影视院线................................................................................................................8 3行业新闻与公司公告.......................................................................................................9 3.1行业及公司要闻....................................................................................................93.2公司重要动态及公告..........................................................................................11 4投资建议.........................................................................................................................12 5风险提示.........................................................................................................................13 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）...................................................................3图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................3图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）.......................................................................4图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................4图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）.........................................................4图表6：申万传媒行业周成交额情况..............................................................................5图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）.......................................................................5图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）.......................................................................6图表9：重点跟踪个股行情..............................................................................................6图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10.........................................................7图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）........................................7图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）................................................................8图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况........................................................8图表14：上周票房榜单（含服务费）............................................................................9图表15：传媒行业大宗交易情况..................................................................................11图表16：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）..................................................12图表17：传媒行业股权质押情况..................................................................................12 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）上涨1.28%，居市场第22位，跑输沪深300指数。上周沪深300指数上涨1.48%，创业板指数上涨1.74%。传媒行业跑输沪深300指数0.20pct，跑输创业板指数0.46pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅10.90%，沪深300指数下跌7.99%，创业板指数下跌17.76%。传媒行业跑赢沪深300指数18.89pct,跑赢创业板指数28.66pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒子板块行情与年初至今所有子板块行情均有所分化。上周传媒六大板块中，出版板块上涨最多，涨幅为3.63%；数字媒体板块下跌最多，跌幅为0.91%。年初至今所有子板块中，游戏Ⅱ板块涨幅最大，上涨27.21%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所上涨，微幅上涨至24.00X，低于6年均值水平28.28X，下跌幅度为15.14%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上涨。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为1154.89亿元，平均每日成交额为230.98亿元，日均交易额较上个交易周上涨12.54%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体上行，上涨个股超7成。141只个股中，上涨个股数为103只，下跌个股数为32只，上涨个股比例为73.05%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的6只股票涨跌互现。分众传媒上涨幅度最大，涨幅为3.41%。 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 腾讯《王者荣耀》蝉联榜首，《和平精英》热度保持。从厂商来看，腾讯系游戏占据5席，网易游戏占据2席，米哈游、途游科技、灵犀互娱各占1席。 买量方面，《咸鱼之王》榜单第1。 资料来源：DataEye、万联证券研究所注：截至2023年10月29日。 新游预约方面，《卡车人生》和《绝区零》分别位居i