1Q23 SaaS 公共市场更新
On - DEMAND WEBINAR FEATURING 观看我们的网络研讨会，了解如何最大化您的SaaS估值与销售和营销 克里斯·克里斯科CEO, Buildout 无论您的业务处于哪个阶段，都要建立强大的市场引擎可能是一个关键的优先事项；72%的组织将管道生成作为他们的根据Gartner的说法，排名第一。 安德里亚·皮茨PTC高级副总裁Velocity全球销售 听取有关如何优化销售和营销策略的可操作见解建立更有价值的业务。SaaS销售负责人小组讨论： ●●●您可以利用的销售和营销最佳实践常见的陷阱以及如何避免它们如何通过强劲的销售和营销运营 乔希·施瓦茨Operating Principal, Head of销售加速实践,生长因子 现在观看 我们经验丰富的并购团队顾问了解价值驱动因素。 SEG提供了有关如何使您的公司对买家更具吸引力的见解你准备好卖了。然后我们会把最好的政党带到谈判桌上，处理谈判，然后管理尽职调查，以便您获得最佳结果。 我们努力创造竞争有必要获得更高的价格更好的交易条件。 我们的团队建议引导&财政支持的软件企业家想要出售全部或多数权益的人，战略买家或私募股权投资者。我们的高接触流程支持你在并购过程的每个阶段。 我们的并购成功故事 软件股权集团建立在出色的结果和热情的基础上客户参考。我们的并购故事是了解前SEG客户自己的并购过程。 SaaS公共市场更新 1Q23 SaaS公共市场更新 SaaS公共市场概要 ●23年第1季度SEG SaaS指数的企业价值/收入倍数中位数比上一季度提高11%，至6.0倍。倍数有 企稳并开始反弹，经历了过去24年不可持续的上涨带来的重大市场调整months. ●运营效率已成为当前市场上许多SaaS企业的首要考虑因素。随着市场不确定性的持续存在， 收入增长最高类别的公司的SaaS指数分布同比从32.1%下降到15.5%。 ●Capital -高效增长取代了“不惜一切代价增长”的心态随着许多投资者涌向更耐用、高质量的资产。与利润最高的队列相比，无利可图的企业的企业价值/收入倍数中位数同比下降了47%，这跌幅较小（23%）。 ●根据40的加权规则，该指数中超过60%的公司公布的企业价值/收入倍数中位数为11.3倍,超越中位数为88%。 ●摩根士丹利资本国际（20.6倍）、雪花（20.4倍）和Cloudflare（18.9倍）在企业价值/收入基础上领先SEG SaaS指数。 SEG SaaS索引概述 我们的Q1 SEG SaaS指数包括116家主要通过云提供解决方案的上市公司(1)。该指数每季度取决于收购、IPO、现成的财务数据和商业模式的变化。 SEG SaaS指数：年初至今股市表现 以技术为重点的指数在2023年开局令人印象深刻，因为1月份看到了纳斯达克综合指数和SEG SaaS的中位数股价指数分别提高20.5%和16.6%。SaaS指数在23年第1季度结束时，股价中位数同比增长10.5%，a在整个2022年经历了持续的波动之后，许多公开交易的SaaS业务出现了稳定的有希望的迹象。As通胀放缓，利率趋于稳定，SaaS股票可能会继续显示出超过2022年低点的上行空间。 SEG SaaS指数： 收入表现 该指数的TTM总收入在 1Q23，增长率为22.7%（低于1Q22的28.8%）。在23年第1季度，该指数中15.5%的公司收入增长更多在TTM基础上超过40%，而一年前为32.1%。SaaS企业已经将注意力从“不惜一切代价增长”转移到了在不断增加的资本成本和对现金的敏感性中的心态在当前环境中燃烧。因此，超过一半的索引现在驻留在10 - 30%的队列中。 SEG SaaS指数：公共市场倍数–每月TTM（1） 自COVID驱动的软件繁荣最初下降以来，该指数的企业价值/收入倍数中位数已经趋于稳定。然而，1Q23由于不稳定事件(最近的地区性银行倒闭、加息等)导致每月波动性增加投资者不确定性的催化剂。尽管如此，2月份的6.3倍企业价值/收入是自2022年8月，及自11月以来，倍数总体呈正趋势。 SEG SaaS指数： 公开市场倍数 该指数的企业价值/收入倍数中位数为6.0倍，代表11%增长超过4Q22。1Q23经历了今年的首次反弹最近几个季度季度企业价值/收入倍数中位数从2021年不可持续的水平稳定下来。分布的指数也发生了变化，在最高估值队列(比15倍更显著)和小于10倍的公司。预计这种分布变化将是一些该指数近年来飙升的倍数得到了更接近的修正历史规范。 SEG SaaS指数：财务表现 最近几个季度的营业比率中位数略有下降，因为许多公开交易的SaaS业务都将目光投向了改善运营效率。季度利润率中位数表现保持相对稳定；然而，23年第1季度，免费现金流利润率，可能是由于对运营现金流的日益关注。 SEG SaaS指数：公共市场倍数 在中位数基础上，该指数中的公司收入增长30%或更高，公布的企业价值/收入倍数高于更广泛的指数。收入增长最快的公司超过指数中位数，达到令人印象深刻的73%。公司的可持续、高效增长该指数的估值远高于“不惜一切代价的增长”。专注于更安全的现金-在更广泛的经济环境中创造资产不确定性表现为，与22年第一季度相比，23年第一季度EBITDA低于20%的公司的企业价值/收入大幅下降。这些较高的现金消耗业务因其在1Q22的出色增长而获得回报，并在1Q23受到了不成比例的影响。 SEG SaaS指数： 毛利率(GPM) 强劲的毛利率通常表明有更大的能力企业要实现规模盈利，因此受到高度重视在今天的市场。该指数的数量略有增加23年第1季度GPM最高队列中的公司数量和下降在企业强调成本效率的最低队列中。指数中选择的高毛利率业务包括Autodesk（90.4％），Gitlab（87.8％）和Monday. com（87.2％） 公布的企业价值/收入倍数为8.8倍、13.7倍和10.9倍，分别在1Q23。 SEG SaaS指数： 40%的加权规则 在向高质量、抗衰退资产的逃亡中在当前的环境下，收入增长效率可能是最高的投资者在23年第1季度考虑的重要因素。公司超过在40个加权规则的基础上，60%的人发布了中位数倍数11.3倍，比更广泛的指数高出88%。40的最高规则该指数中的业务包括Bill. com (124%)、Datadog (84%)和ZoomInfo（83%），其发布的中位数倍数为10.7倍、13.2倍和分别为10.1 x。 SEG SaaS指数：金融产品类别性能 分析和数据管理SaaS业务已经出现了与1Q22。需要通过数据推动运营改进整合和分析对许多人来说仍然至关重要companies. ERP和供应链增长加速，原因是对改善后勤的技术的需求日益增加在最近的全球供应链瓶颈和优化后台业务运营的需要。 类别，如通信与协作和DevOps和IT Management的增长率显著下降与1Q22的大流行相比-推动销售加速。 SEG SaaS指数： 金融产品类别 企业价值/收入倍数等于或高于指数中位数包括人力资本管理（9.1倍）、ERP和供应链(8.0倍)、安全(7.0倍)、DevOps和IT管理(6.6倍)和垂直聚焦（6.0倍）。 人力资本管理产品的中位数倍数类别受到公司强劲的企业价值/收入倍数的提振例如Paycom软件(12.6倍)、Paylocity (10.7倍)和Ceridian（9.5倍）。 任务关键型产品类型，如ERP和供应链经历了投资者在23年第1季度的巨大兴趣，并发布了比更广泛的指数高出33%的倍数（8.0倍），因为这些企业通常与更高的耐用性和质。 垂直聚焦的公司展示了他们的相对实力其他市场的中位数同比变化最低EV / Rev倍数（~ 10%）。 SEG SaaS指数：EV / TTM收入前20名 在企业价值/收入的基础上，SEG SaaS指数中排名前20位的企业的中位数为12.3倍，比更广泛的企业高出105%中位数（6.0倍）。这类公司在平均和中位数EBITDA利润率的基础上是盈亏平衡或略有盈利。 SEG SaaS指数：EV / TTM收入排名倒数20 在企业价值/收入基础上，该指数中排名靠后的20家企业的中位数倍数为1.9倍，比更广泛的中位数（6.0倍）低68％。值得注意的是，这一队列明显无利可图, EBITDA利润率中位数为- 20%. Appendix 1Q23 SaaS公共市场更新 免责声明 本报告中包含的信息来自SEG Capital Advisors LLC（“SEG”）认为reliable. However, SEG makes no representations or warranties, express or implied, about the accuracy, completenessor fairness of such information, or the opinions expressed herein. Nothing in this Report is intended to be a推荐特定证券或公司，或打算构成买卖要约，或征求购买或出售任何证券的要约。审查本报告(A)的任何个人或实体应尽自己的努力就其业务交易得出自己的结论，(B)不应依赖SEG得出的任何结论，and (c) should consult its own advisors regarding its tax, accounting, financial, and / or business decisions. SEG or its联属公司可能对本文讨论的一种或多种证券或公司感兴趣。财务数据是由451并购知识库和YCharts提供。 未经SEG明确的事先书面授权或以下之一，不得复制本报告的全部或部分内容其附属公司。 我们经验丰富的并购团队顾问了解价值驱动因素。 我们提供有关如何使您的公司对买家更具吸引力的见解准备出售。然后，我们将把最好的各方带到谈判桌上，处理谈判，并管理尽职尽责，这样你就能取得最好的结果。 进一步了解我们的并购服务看看我们达成的成功交易。 联系我们
