全球贸易展望与统计 2023 年 10 月

更新：2023年10月 关于WTO 世界贸易组织是处理与国家之间的全球贸易规则。它的主要功能是为了确保交易fl的平稳、可预测和自由尽可能地为其所有成员提供一个级别的fi场。 WTO下调全球贸易增长预期制造业放缓 从2022年第四季度开始的货物贸易持续低迷导致了WTO经济学家将缩减今年的贸易预测，同时保持更多2024年的积极前景。世界商品贸易量现在预计将增长今年的增长率为0.8%，低于4月份预测的1.7%，而2024年的增长率预计为3.3%与先前的估计几乎保持不变。 贸易量和国内生产总值增长 由于紧缩货币政策的影响，世界贸易和产出在2022年第四季度突然放缓在美国、欧盟和其他地方都能感受到，但能源价格下跌和中国的大流行限制带来了快速反弹的希望。到目前为止，这些希望还没有实现，因为紧张的房地产市场阻止了更强劲的复苏在中国扎根，而在fl在美国和欧盟仍然保持粘性。以及乌克兰战争的后遗症以及COVID - 19大流行，这些事态发展给2023年的贸易前景蒙上了阴影2024. 世贸组织现在预计2023年世界商品贸易额增长0.8%，低于我们国家的1.7%。4月预测——按市场汇率计算，实际国内生产总值增长2.6% (见图1)。贸易然后，2024年的增长率应该会回升到3.3% -与之前4月份3.2%的估计几乎没有变化-国内生产总值稳定增长2.5%。预计今年贸易增长将慢于国内生产总值，但明年将更快年；考虑到对商业周期敏感的投资和与国内生产总值相比，贸易中的耐用品。 贸易放缓似乎是广泛的，涉及许多国家和广泛的货物，特别是某些类别的制成品，如钢铁、fiCE和电信设备，纺织品和服装。一个明显的例外是乘用车，其销量在2023年激增。经济放缓的确切原因尚不清楚，但在fl、高利率、美元升值和地缘政治紧张局势都是促成因素。 2023年上半年，商品贸易额同比下降0.5%，但温和回升预计在今年下半年(见图表2)。2022年第四季度的贸易低迷应该also inflate year - on - year growth towards the end of the year. Recent trade developments and the overall2023年的前景在世贸组织先前4月份预测中显示的估计区间内2023年，这已经预示了风险fi缓慢地倾向于下行。 这一预测的风险包括中国经济放缓幅度超过预期，以及中国经济复苏。发达经济体，这将需要在更长的时间内保持更高的利率。另一方面另一方面，如果fl利率迅速下降，增长也可能超出预期，从而允许提前退出紧缩性货币政策。总体而言，当前前景的风险被认为是均衡的在上行和下行之间，尽管可能会有一些额外的增长潜力，因为2023年的较低基数。世贸组织经济学家确实看到了贸易碎片化数据中的一些迹象，这些迹象与地缘政治紧张局势，但到目前为止，没有证据表明更广泛的去全球化趋势可能会影响更多的是贸易。 乌克兰战争开始后，商品价格飙升，原因是供应中断的可能性Off a scramble to secure access to energy products (see Chart 3). The price of crude oil peaked in June 2022而天然气价格在当年8月创下历史新高。此后价格大幅下跌，但他们按历史标准保持高位。在冬季的几个月里，价格有反弹的风险北半球可能会破坏任何新生的经济复苏，并进一步抑制贸易量。 2023年8月的全球原油平均价格与2019年的平均水平相比仍上涨了38％，而欧洲的天然气价格上涨了133%。欧洲天然气储存能力增加各国应防止今年冬天能源价格出现极端波动，但如果需求旺盛，价格仍可能上涨由于其他原因，包括寒冷的天气或能源基础设施问题，供应过剩。 大宗商品价格高企降低了实际收入，但也威胁到了粮食不安全的低收入国家。尽管最近价格有所放松，但在2023年8月，食品的平均价格比2019年，化肥价格上涨了93%。农民可能被迫在减少化肥使用之间做出选择或减少农作物的种植，这两者都会降低产量并增加全球饥饿的风险。 食品和能源价格的下跌帮助降低了许多国家的总体通货膨胀率， but core inflation (excluding these volatile items) remains sticky. In August 2023, headline inflation in theUnited States dropped to 3.7% but core inflation was stuck at 4.3% (see Chart 4). Inflation was higher in欧元区（标题5.2%，核心5.3%）和日本较低（标题3.3%，核心2.8%），但在所有情况下它高于中央银行的目标。一些央行行长暗示利率可能会保持在高位为了确保在fl中保持控制，这可能会对贸易和在预测期内的产出。与发达经济体相比，中国已经逐渐走向去fl化，价格在2023年7月下降，然后在8月份上涨。 在fl中，贸易和商品价格可以强烈地影响区域贸易量的发展，这一点得到了说明。在图表5中。在2023年上半年，北美是所有地区中出口增长最快的，增长了5.4%与上年同期相比。其次是南美(1.4%)、非洲(0.9%)、欧洲（0.5%）、中东（0.2%）、亚洲（- 2.3%）和独联体地区1(- 3.5%)。亚洲的出口增长是预计下半年将转为正值，而欧洲预计将flip变为负值。 在2023年上半年，进口增长最快的地区不成比例地出口燃料，因为各国In these regions have beenflush with export revenues since the start of the war in Ukraine. These include独联体(33.7%)、中东(12.2%)和非洲(4.6%)。其他地区录得跌幅，包括欧洲（- 1.9%）、亚洲（- 2.0%）、北美（- 2.8%）和南美（- 4.2%）。 预计亚洲和北美的进口量增长将在2023年下半年转为正增长，而欧洲的进口仍然疲软。 尽管亚洲的商品出口量在一段时间内一直处于fl水平，但仍远高于其水平。2019年，由于大流行期间来自中国的制成品出货量激增。在fi的前半部分2023年，亚洲出口较2019年增长14.6%，而北美、南美和欧洲分别上涨3.8%、3.9%和2.8%。产油地区出口增长较慢(非洲、1.7%）或下降（中东- 1.2%，独联体- 5.7%）。 在进口方面，亚洲在2019年至2023年期间增长了6.9%，而北美增长了9.8%。欧洲上涨4.4%。包括南美在内的资源出口地区的进口也大幅增长（9.5％），中东（11.9％）和独联体（19.1％），但非洲（- 0.6％）略有下降。 国家层面的一些发展可能看起来违反直觉。例如，虽然亚洲在2023年上半年同比下降2.3%，中国的进口实际上增长了2.0%。大部分进口亚洲的下降是由于该地区的其他国家，包括日本(- 2.0%)、新加坡(- 10.0%)、马来西亚(- 5.6%)和泰国(- 10.3%)等。同时，美国进口和欧盟额外进口是分别下降3.7%和4.2%。 基于业务调查的采购经理人指数(PMI)提供了对全球经济。2018年1月至2023年8月的PMI数据如图表6所示，数值较大大于50表示膨胀，小于50表示收缩(供应商交货时间除外，其中较大的数字代表更快的出货量)。年制造业PMI总体指数为49.08月，标志着连续12个月的收缩。同时，更具前瞻性的新出口订单指数为47.0，表明全球货物贸易持续疲软。这两个指数在与前一个月相比，8月份提供了一些好转的希望。 8月份全球服务业PMI（未在图表中显示）为50.6，但一直呈下降趋势。这would seem to indicate that services have continued to grow, although at a slower pace. Thesefigers agree世贸组织的贸易统计数据显示，商品贸易价值萎缩，商业服务贸易。 The right panel of Chart 6 also shows indices related to the state of supply chains. All have returned to nearTheir baseline value of 50 after having diverged strongly during the premission. This suggests that supply在过去三年与大流行相关的中断之后，情况已经正常化。投入下降和产出价格也表明，全球fl的经济压力正在减弱。 贸易预测详情 表1总结了世贸组织目前对商品贸易量和市场实际国内生产总值的预测到2024年的汇率。如果预测实现，北美将是出口最强劲的国家2023年任何地区的增长率为3.6%，其次是独联体地区，为3.0%。大多数其他地区只会看到温和的出口增长，但非洲除外，非洲的出口预计将萎缩1.5%。另一方面另一方面，独联体预计将录得任何地区最强劲的进口增长(25%)，其次是中部地区东部(12.5%)和非洲(5.1%)。其他地区将出现小幅下降，包括北美(- 1.2%)，南美（- 1.0%）、欧洲（- 0.7%）和亚洲（- 0.4%）。 2024年，除独联体外，所有地区的出口和进口量都应恢复正增长在2023年强劲反弹后，进口预计将下降。如果2024年的预测得以实现，亚洲将是出口和进口方面增长最快的地区。 对2023年世界贸易的0.8％的预测比预期下调了0.9个百分点去年4月的先前预测，该预测预测商品贸易将增长1.7％。原因降级包括2023年北美预测下调1.1个百分点和3.0亚洲预测的百分点减少。而欧洲进口的修正较小（0.1个百分点），预计该地区已经出现收缩。这三个地区占占全球进口商品需求的绝大部分，2022年占总量的88%。 除了与独联体地区相关的fi数据外，对表1中GDP数据的修订较小，留下了世界GDP变化不大。商品贸易增长与GDP增长的比率提供了一个粗略的衡量标准贸易相对于收入的“弹性”(或者，换句话说，贸易对变化的反应in GDP)。这一比率从2021年的1.6下降到2023年的0.3，但预计到2024年将上升到1.3。平均2019年和2024年的值给出了1.0的弹性，这表明贸易仍在一对一地增长与GDP一致。 按价值计算的贸易发展 以当前美元计算的世界商品贸易价值在上半年同比下降了5%2023年，部分原因是大宗商品价格下跌，部分原因是美元升值，这往往以减少以其他货币计价的贸易价值(见图7)。尽管fi上半年下降，但与2019年相比，商品贸易的美元价值仍增长了27%。几个行业对上半年商品贸易下降，包括燃料和采矿产品(- 15%)、铁和钢铁(- 17%)和纺织品(- 16%)。相比之下，制成品贸易仅下降了4%，这要归功于强劲的汽车产品(18%)和其他机械(6%)的增长。 2023年第二季度还没有按类别分列的商业服务贸易统计数据。然而，这样的数据确实存在于fi第一季度，以及选定经济体的月度统计数据到2023年6月。2023年第一季度，世界商业服务贸易同比增长9% (见图表8)。就在2022年第二季度，商业服务贸易同比增长19%，这这表明服务业可能正在失去势头。在2023年的第一个季度，商业服务贸易以旅游(上升58%)为首，其次是商品相关服务(5%)、其他商业服务(5%)和运输（- 5%）。 图9显示了fi上半年选定经济体商业服务贸易的同比增长2023年。中国和德国在出口方面脱颖而出，成为唯一报告下降的国家(- 12%中国，德国为- 4%)。法国和新加坡的服务出口疲软但积极，仅上升1％。同时，美国（7％），英国（8％），印度（23％）和日本（17％）注册更强劲的增长。 在进口方面，中国和英国的贸易额同比增长强劲。分别为16%和14%。与此同时，其他国家的增幅在3