2023年三季报点评：极耳焊增速放缓，新业务开始放量

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盈利率预测与估值报告预测了2022A-2025E年公司营业收入和净利润，其中2022年预计营收为522百万元，同比增长52%，归母净利润为86百万元，同比增长41%。2023年预计营收为626百万元，同比增长20%，归母净利润为103百万元，同比增长10%。2024年预计营收为788百万元，同比增长26%，归母净利润为140百万元，同比增长36%。2025年预计营收为1,062百万元，同比增长35%，归母净利润为221百万元，同比增长58%。报告还预测了每股收益和归属母公司净利润，预计2022年每股收益为0.8元/股，归属母公司净利润为86百万元。报告还分析了公司23Q3业绩低于预期，但毛利率表现亮眼，极耳焊业务增速放缓，线束+IGBT开始放量，复合集流体逐步成熟，滚焊设备后续有望落地。报告还提到了风险因素，包括原材料价格波动超市场预期，销量及政策不及预期。