通信行业周报2023年第32期：卫星应用大会召开，国家数据局正式揭牌
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年10月30日超配通信行业周报2023年第32期卫星应用大会召开，国家数据局正式揭牌核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙证券分析师：朱锟旭021-60933150021-60375456machenglong@guosen.com.cnzhukunxu@guosen.com.cnS0980518100002S0980523060003联系人：袁文翀联系人：钱嘉隆021-60375411021-60375445yuanwenchong@guosen.com.cnqianjialong@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《【国信通信-专题报告】通信企业出海：关注空间与周期》——2023-10-17《通信行业周报2023年第31期-华为发布5G-A解决方案，星链推出手机直连卫星业务》——2023-10-16《通信行业2023年10月投资策略-把握海风复苏机遇，关注AI算力、卫星互联网高景气度赛道》——2023-10-09《通信行业周报2023年第30期-微软个人应用助手即将上线，工业互联网助力新型工业化》——2023-09-25《通信行业周报2023年第29期-华为5.5G实现突破，服务器液冷应用加速》——2023-09-18行业要闻追踪：2023中国卫星应用大会召开。大会期间，手机直连卫星、高通量卫星载荷等成为热点技术话题。卫星通信应用走入消费级市场，华为、星链等先后发布手机直连手机应用与规划。星网、G60星链等低轨星座计划持续推进。推荐关注卫星产业链载荷、地面核心网、地面终端等产业链标的。国家数据局正式揭牌。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。随着国家数据局正式揭牌，我国数据要素顶层设计正逐步完善。运营商深度参与数据要素产业链，建议关注三大运营商。高通芯片强化端侧AI能力，边缘智能应用加速。高通近期在2023骁龙峰会上推出骁龙8Gen3和PC芯片骁龙XElite。两款芯片均具备强劲的端侧AI能力，骁龙8Gen3支持端侧百亿参数大模型；骁龙XElite支持在终端侧运行超过130亿参数的生成式AI模型。高通在端侧AI持续推进，边缘智能应用有望加速，建议关注端侧芯片及智能模组等产业链环节。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年8月，5G移动电话用户达7.14亿户，占移动电话用户的41.7%；2）5G基站：截至2023年8月，5G基站总数达313.8万个；3）云计算及芯片厂商：23Q2国内三大云厂商资本开支合计126.5亿元（同比-22%，环比+54%）；23Q2海外三大云厂商及Meta资本开支合计335.0亿美元（同比-9%，环比-1%）。2023年9月，服务器芯片厂商信骅实现营收3.22亿新台币（同比-32.2%，环比+32.1%）。行情回顾:本周通信（申万）指数下跌0.05%，沪深300指数下跌0.58%，板块表现强于大市，相对收益0.53%，在申万一级行业中排名第7名。在我们构建的通信股票池里有176家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为3.95%，各细分领域中，5G板块领涨，涨幅为9.3%。投资建议：把握海风复苏机遇，关注AI算力、卫星互联网高景气度赛道1）光纤光缆：多地近期加速海风项目用海审批加速及启动，相关企业有望迎来业绩复苏增长，目前该子领域估值处于过去3年低位。建议关注海风海缆企业（中天科技、亨通光电等）。2）AI算力：AI相关通信设备商三季度业绩有望进一步加速，建议关注ICT设备（紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、天孚通信等），IDC温控（英维克、申菱环境等）。3）卫星互联网：政策持续催化，民营企业参与度有望提升。建议关注卫星通信载荷（铖昌科技、信科移动、国博电子等）。2023年10月份的重点推荐组合：中国移动、中际旭创、中天科技、英维克、铖昌科技、亿联网络、润泽科技。风险提示：AI发展不及预期、资本开支不及预期、宏观环境变化重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2023E2024E2023E2024E600941中国移动买入92.891,986,7056.366.9414.613.4600522中天科技买入14.6550,0001.071.1713.712.5资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至2023年10月27日） 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪..................................................................5行业重点数据跟踪.............................................................19板块行情回顾.................................................................23（1）板块市场表现回顾................................................................23（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股..................................................23上市公司公告.................................................................25（1）本周行业公司公告................................................................25投资建议：把握海风复苏机遇，关注AI、卫星互联网高景气度赛道...................26风险提示.....................................................................27 dV8VqVeWbWrU8V9UaQaO6MpNrRsQtQfQoPqQjMmPpPbRrQsRMYmRpONZqNpM请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：星链推出直连手机业务................................................................5图2：星链直连手机服务时间表..............................................................5图3：星链直连卫星需要扩充具有DirecttoCell功能的卫星...................................6图4：华为Mate60Pro推出卫星通话功能....................................................6图5：中国电信推出“手机直连卫星”服务....................................................6图6：NTN应用场景.........................................................................7图7：NR-NTN是5G-Advanced核心技术之一....................................................7图8：NR-NTN实验室模拟环境图示............................................................7图9：NR-NTN实验室验证项目合影............................................................7图10：G60星链启动........................................................................8图11：G60星链产业基地规划年产300颗卫星..................................................8图12：国家数据局正式挂牌.................................................................9图13：数据资源可确认为无形资产或存货.....................................................9图14：运营商参与数据要素产业链中的多个环节..............................................10图15：23H1新兴业务分业务增长情况（%）...................................................11图16：中国联通大数据业务收入（亿元）....................................................11图17：骁龙8Gen3AI性能大幅加强........................................................12图18：PC芯片骁龙XElite支持130亿参数模型..............................................12图19：高通与Meta合作推动端侧AI应用....................................................13图20：美格智能SNM970运行StableDiffusion...............................................13图21：混合AI架构是AI发展趋势..........................................................14图22：混合AI架构示例——边缘处理CV等AI工作...........................................14图23：边缘AI用于自动驾驶...............................................................14图24：高通在端侧实现生成式AI独立运行...................................................15图25：高通8550芯片.....................................................................15图26：对AI模型缩减支持端侧应用.........................................................15图27：谷歌PaLM2的Gecko版本可以在手机运行..............................................16图28：边缘侧可运行的AI任务.............................................................16图29：移动电话用户数（亿户）及5G渗透率.................................................19图30：三大运营商5G套餐客户数（万户）...................................................19图31：我国千兆宽带接入用户情况（万户，%）.....
