东富龙机构调研纪要

调研日期: 2023-10-27 东富龙科技集团股份有限公司成立于1993年,是一家为全球制药企业提供制药工艺、核心装备、系统工程整体解决方案的综合化制药装备服务商。公司产品应用于注射剂、固体制剂、化学原料药、生物工程、中药、医疗、食品等领域。公司拥有超过近万台无菌注射剂的关键制药设备,600多套无菌药品制造系统服务于全球40多个国家和地区的近3000家制药企业。东富龙专注于药物制造科学和药机科学制造的研究,践行制药装备与制药工艺的融合、创新,汇聚全球技术,拥有具有全球竞争力的五大现代化的装备生产基地,并逐步在海外建立全球设计和研发中心,与全球先进技术企业展开合作提供对制药企业今天乃至未来发展有价值的药物制造装备与系统解决方案。未来,东富龙将继续秉承"专业技术服务于生物医药"的使命,聚焦制药工业关注的挑战和压力,探索"创新药物制造模式",打造"先进的药物制造平台",致力于从"中国的东富龙"成长为"世界的东富龙",从"系统方案服务商"成长为"智慧药厂的交付者",服务于全球制药工业。同时,公司还布局发展医疗科技和食品工程,为实现社会、客户、股东、员工及其家庭幸福的最大化而不懈努力,为服务于人类大健康事业贡献我们的智慧和力量。 1、公司2023年前三季度经营情况介绍 答:2023年前三季度公司实现营业收入43.25亿元,较上年同期增长13.31%,归属于上市公司股东的净利润5.83亿元,较上年同期减少3.48%,归属于上市公司扣非后净利润5.39亿元,较上年同期减少4.84%。 2、请公司介绍当前公司国际订单的交付情况、业务竞争态势以及国际订单毛利率的变化趋势 答:(1)由于国际产品出口类设备复杂度较高,系统化的订单相对比较多,在交付和实施过程中,周期相对国内有所延长,目前公司正在采取各项举措加快交付进度。(2)未来会继续完善国际整体布局,加强海外人才的引进与体系建设,提升海外整体技术与产品竞争力。3、请公司介绍毛利率较去年同期下降的原因及未来的变动趋势 答:公司2023年前三季度毛利率为38.24%,相比去年同期40.57%下降2.33%,主要影响因素为产品结构变化(高毛利率的生命科技装备及耗材产品本期收入相比去年同期下降27%,毛利率下降13%;而其他新型的生物制品企业大多在研发和小试阶段,相关的装备的需求量还未形成规模),其他制药装备受市场竞争激烈等因素影响导致毛利率下降。公司积极采取各类降本增效措施,以降低成本:(1)加强采购成本管理与管控。包括开展集中招标,提升议价能力;与供应商签订框架协议;开发国产供应商等方式。(2)开展标准化管理,内部推行数字化管理模式。 通过自研或者收并购方式提升产品创新能力,推出具有竞争力的新品打入头部客户群体,共同开拓新的应用场景解决方案来增加与客户的黏性;不断加快国际化进程,提高国际市场占有率及国际收入占比。 4、请公司介绍应收账款金额增长较快的原因 答:公司半年度应收账款为16.36亿元,前三季度应收账款为16.53亿元,增速下降。应收账款金额增加主要原因为销售规模增长,同时由于部分客户融资不顺以及部分客户设置SAT后短暂的陪产期。公司于报告期内加大应收账款的管理和催收力度,定期召开应收账款专题会议,将应收账款回收指标及计划落实到具体项目和专项负责人,应收账款增长速度呈现下降趋势。 5、请介绍公司订单交付周期及主要影响因素 答:公司为客户提供非标定制化设备,项目分为单机、系统及工程整体解决方案,根据项目不同工艺、技术及客户要求,订单交付周期一般为一年到一年半不等。主要影响因素为客户现场准备情况、项目现场人员外派涉及的签证办理时长以及汇率波动影响客户支付进度款意愿 等。 6、请公司介绍分事业部业务情况 答:前三季度制剂事业部确认收入为24.82亿元,占比约57.4%;生物工艺事业部确认收入为9.89亿元,占比22.87%;工程事业部确认收入3.94亿元,占比9.13%。 7、请介绍公司耗材经营情况。 答:公司的耗材业务的主要产品包括一次性袋子、培养基等试剂、填料等。一次性袋子随着行业竞争加剧,导致营收及毛利率下降;填料 及试剂产品营收同比有所增长,公司将通过个性化的工艺开发,补齐业务短板,提高市场份额及市场占有率。 8、公司业务是否涉及多肽类产品 答:针对不同客户的应用场景的具体需求设计与开发相应的设备与系统是公司立项与研发新产品的主要方向之一。公司在原有设备的基础之上,针对客户的新的工艺需求,为多肽类产品客户提供包括多肽合成仪等产品的前端配套设备,以及相关后端组装设备,现已在不同客户场景开展应用。 9、请公司介绍合同负债变动情况及影响因素 答:截至2023年三季度末,公司合同负债金额35.5亿元,较半年度末减少1.99%。合同负债金额主要受下游客户行业需求、客户的付款能力及产品的交付实施速度等因素影响。 10、请公司介绍未来对行业的展望以及盈利端是否可以得到改善 答:公司积极跟踪不同客户的订单需求,在宏观环境相对不乐观的情况下,国内项目推进存在不同程度的放缓,公司正采取措施加快交付进度,积极争取项目顺利推进。目前公司投标保证金的数额进一步提高,虽然从招标到签订协议的周期有一定程度延长,但行业需求仍旧保持平稳态势。 11、请公司介绍募投项目的建设情况 答:生物制药装备产业试制中心项目募集资金5.3亿元,目前正在进行地下室二层支撑拆除及塔建地下二层的底板建设,预计2026年投产;浙江东富龙生物技术有限公司生命科学产业化基地项目募集资金是8.6亿元,主体建设已完成,目前正在进行室外幕墙安装和机电施工,预计2025年投产;江苏生物医药装备产业化基地项目募集资金6.2亿元,目前厂房地下基础部分施工已全部结束,同步进行钢结构吊装施工,预计2025年投产。