避险情绪支撑金价突破2000美元关口

避险情绪支撑金价突破2000美元关口 伦敦金涨1.3%至2006美元/盎司。10年期美债收益率降至4.83%，通胀预期降至2.42%，实际利率降至2.41%，美元指数涨0.37%至106.6，标普500指数跌2.53%，人民币微跌，沪金溢价回归。 随着美国的介入增加，中东地区紧张局势升级，避险情绪支撑金价突破2000美元/盎司关口，后续需要密切关注地缘局势进展。数据显示美国经济韧性犹存，美国三季度GDP年化季环比初值从2.1%反弹至4.9%，高于市场预期的4.3%，主要是受到消费支出强劲的带动，居民对商品和服务的消费均有明显增长，企业固定投资增速回落，库存投资增幅较大，但三季度核心PCE回落至2.4%，略低于市场预期。四季度美国经济增速料将回落，高利率之下信贷紧缩循环将持续打压居民消费和企业投资，市场并未预期三季度的强势能够持续。10月Markit制造业和服务业PMI分别回升至50和50.9，新订单和产出回升，物价压力缓解，需求减弱之后，上游价格上涨压力下降，高利率对需求的打压仍在，未来经济面临的不确定性犹存。对比之下，欧元区制造业和服务业PMI分别回落至43和47.8，经济基本陷入衰退，美强欧弱的格局对美元指数构成支撑。 美联储11月利率会议召开在即，不加息的预期已经充分定价，鉴于当前美国经济数据较好，通胀反复，美联储很难给出非常鸽派的表态，另外日央行利率会议也将召开，近期日债收益率持续上行，关注日央行对收益率曲线控制目标的表态。欧央行10月利率会议维持当前政策利率不变，符合预期。会议声明表示通胀在降温，但仍然偏高，高利率目前仍在打压经济需求给通胀降温。 ★投资建议： 金价受到避险情绪的支撑，需要注意回调风险，建议回调买入的偏多思路。 目录 1、黄金高频数据周度变化.................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.................................................................................................................................................42.1、美国金融市场.............................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.................................................................................................................................................84、周度经济日历................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................4图表2：美元指数涨0.37%至106.6，美债收益率4.83%................................................................................................................5图表3：标普500跌2.53%，VIX指数震荡收于21.3.....................................................................................................................5图表4：3个月美债、Libor回落，TED利差0.2%........................................................................................................................5图表5：油价跌3.2%，美国通胀预期回落至2.43%.......................................................................................................................5图表6：实际利率回落至2.41%，金价本周涨1.3%.......................................................................................................................6图表7：现货商品指数收跌，美元指数上涨.................................................................................................................................6图表8：发达国家股市多数下跌，标普500跌2.53%....................................................................................................................6图表9：发展中国家股市涨跌互现，上证指数涨1.16%................................................................................................................6图表10：美债、德债下行，美德利差微降至2%..........................................................................................................................7图表11：英国国债收益率降至4.54%，日债升至0.88%................................................................................................................7图表12：欧元跌0.28%，英镑跌0.34%.........................................................................................................................................7图表13：日元微涨0.13%，瑞郎跌1.14%.....................................................................................................................................7图表14：美元指数涨0.37%至106.6，非美货币多数贬值.............................................................................................................8图表15：截至10月24日当周黄金回归净多仓继续增加..............................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量回落至861吨............................................................................................................................8图表17：沪金溢价收窄至正常水平..............................................................................................................................................9图表18：黄金上涨、白银下跌，金银比回升至86.8.....................................................................................................................9图表19：美、英、日利率会议决议，美国10月非农...................................................................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 2.2、全球金融市场--股、债、汇、商 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 3、黄金交易层面数据跟踪 资料来源：Bloomberg 资料来源：Bloomberg 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg 4、周度经济日历 上海东证期货有限公司 上海东证期货有限公司成立于2008年，是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司。东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司。公司主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询、资