美国GDP超预期，美元高位震荡

美元：震荡2023年10月29日 市场风险偏好下降，股市多数下跌，债券收益率回落，美债收益率降至4.83%。美元指数涨0.37%至106.6，非美货币多数贬值，金价涨1.3%至2006美元/盎司，VIX指数收于21.3，现货商品指数收跌，布油跌3.2%至89.2美元/桶。 徐颖FRM宏观策略首席分析师从业资格号：F3022608投资咨询号：Z0013609Tel:8621-63325888-1610Email:ying.xu@orientfutures.com ★资产价格表现 济数据显示美国经济韧性犹存，10月Markit制造业和服务业PMI分别回升至50和50.9，新订单和产出回升，物价压力缓解，需求减弱之后，上游价格上涨压力下降，高利率对需求的打压仍在，未来经济面临的不确定性犹存。对比之下，欧元区的经济已经陷入衰退状态，制造业和服务业PMI分别回落至43和47.8，需求呈现加快下行的趋势，能源价格上涨，但商品和服务价格涨势放缓。美国三季度GDP年化季环比初值从2.1%反弹至4.9%，高于市场预期的4.3%，主要是受到消费支出增加的带动，居民对商品和服务的消费均有明显增长，企业固定投资增 速 回 落 ， 库 存 投 资 增 幅 较 大 ， 但 三 季 度 核 心PCE回 落至2.4%，略低于市场预期。四季度美国经济增速料将回落，高利率之下信贷紧缩循环将持续打压居民消费和企业投资。欧央行10月利率会议维持当前政策利率不变，符合市场预期。美联储11月利率会议召开在即，预计按兵不动，但表态不会过于鸽派。中东地区地缘政治冲突此起彼伏，美国对伊朗代理人的定点打击再度引发市场的避险情绪。 主要国家债券收益率下行，美债收益率突破5%后空头回补仓位，地缘政治风险引发市场避险情绪增加。离岸人民币微跌0.1%， 欧 元 跌0.28%， 英 镑 跌0.34%， 日 元 涨0.13%， 瑞 郎跌1.14%，大宗商品货币走势分化，加元跌超1%、泰铢、兰特、比索、雷亚尔、澳元收涨，韩元、新西兰元收跌。 ★热点跟踪 美国3季度GDP超预期。 目录 1、全球市场本周概述...............................................................................................................................................................42、资产价格表现.......................................................................................................................................................................42.1股票市场：全球股市多数下跌，美股继续下跌...............................................................................................................42.2债券市场：全球债券市场收益率多数下行，美债空头回补仓位...................................................................................52.3外汇市场：美元指数反弹，非美货币多数贬值...............................................................................................................72.4商品市场：黄金突破2000美元/盎司，油价跌3.2%.......................................................................................................73、热点跟踪：美国3季度GDP超预期.................................................................................................................................84、下周重要事件提示...............................................................................................................................................................95、风险提示...............................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：发达国家股市多数下跌，标普500跌2.53%...................................................................................................................................4图表2：新兴市场股市涨跌互现，上证指数涨1.16%..................................................................................................................................4图表3：发达国家债券收益率多数回落，美债4.83%..................................................................................................................................5图表4：加、西、意、葡债券收益率下行....................................................................................................................................................5图表5：希腊、新西兰国债收益率下行........................................................................................................................................................5图表6：韩国、泰国国债收益率下行，中国上行........................................................................................................................................6图表7：新兴市场债券收益率多数回落........................................................................................................................................................6图表8：美国掉期曲线长端回落....................................................................................................................................................................6图表9：日元掉期曲线长端上行....................................................................................................................................................................6图表10：欧元掉期曲线长端回落...................................................................................................................................................................7图表11：欧元、美元、英镑通胀预期回落...................................................................................................................................................7图表12：美元指数涨0.37%至106.6，非美货币多数贬值...........................................................................................................................7图表13：黄金涨1.3%，VIX指数震荡收于21.3...........................................................................................................................................8图表14：布油跌3.2%，现货商品指数震荡收跌..........................................................................................................................................8图表15：美股下跌，黄金继续上涨...............................................................................................................................................................8图表16：美债收益率回落至4.83%，美元指数反弹....................................................................................................................................8图表17：美、英、日利率会议决议，美国10月非农..................................................................