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新宙邦(300037):盈利能力短时承压,有机氟化工持续景气 ——公司简评报告
新宙邦是一家专注于电池化学品和有机氟化学品的公司,其业绩在2023年前三季度有所下滑,但电解液出货量有所提升。公司的电解液价格受到产能过剩影响,价格仍处于震荡下行态势,但预计随着产能扩充,公司后续以量补价修复盈利。此外,公司的有机氟化学品产业链重铸,二代产品供需缺口较大,随着产能释放,有机氟产品有望迎来第二增长点。预计2023-2025年公司实现营业收入80.41/99.49/129.68亿元,对应当前P/E为31x/22x/16x,维持“买入”评级。