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中国太保发布2023年三季报,前三季度实现NBV 103.28亿元,同比增长36.8%,延续高增态势。NBV延续高增,长航转型成效逐步显现有望助推公司长期向好。产险保费增速领先同业,COR同比有所抬升。净利润降幅与行业趋势一致。公司负债端和资产端的表现均处于同业领先水平,后续随着公司继续推进长航转型二期工程、资产端环境得以改善,公司业绩有望延续向好。我们看好公司后续股价表现,给予目标价40元,维持“买入”评级。