王府井发布2023年三季报,营收同比增长9.4%,归母净利润同比增长56.1%,扣非归母净利润同比增长144.7%。毛利率和净利率均有所提升,奥莱业态驱动增长。赴岛游景气带动海南离岛免税销售基本恢复2021年同期水平,封关准备及居民消费意愿走弱致使客单价及转化率承压。王府井作为全国连锁的老牌标杆百货零售集团,获批免税全牌照后,万宁离岛免税项目“王府井免税港”投运,打造特色免税业务。基于海南免税销售额情况下调王府井盈利预测,维持“增持”评级。
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