运营商市场表现亮眼，积极布局数据安全

迪普科技发布2023年三季报，前三季度公司实现营业收入7.20亿元，同比增长18.75%；归母净利润0.67亿元，同比下降1.60%。运营商市场表现亮眼，公司在运营商行业市场份额保持稳定。公司积极布局数据安全业务，推出了数据安全运营解决方案，以数据保护为核心，实现数据安全管理合规，提升数据安全保护能力，规避数据安全风险。考虑到网络安全行业整体支出放缓，我们调整公司2023-25年营收分别为10.41/12.86/15.51亿元，对应增速分别为16.50%/23.60%/20.60%，归母净利润分别为1.62/2.97/3.77亿元，对应增速分别为8.02%/83.39%/26.98%，EPS分别为0.25/0.46/0.59元/股，3年CAGR约为36.00%。鉴于公司产品和营销能力出众，我们给予公司24年40倍PE，目标价18.40元，维持“买入”评级。

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