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江苏国信2023年三季报显示,公司实现营收249.3亿元,同比增长2.2%;归母净利润19.6亿元,同比增长221.8%。公司火电盈利持续改善,金融板块表现分化。3Q23江苏省用电量增、价稳保障公司火电收益,新机组Q4放量可期。3Q23煤价均值为全年最低,火电盈利能力显著修复。金融板块贡献重要业绩,板块细分业务表现分化。公司预计2023-2025年分别实现归母净利润24.3/32.4/39.1亿元,EPS分别为0.64/0.86/1.04元。维持“增持”评级。