交通运输行业周报：9月快递业务量同比增长20.0%，关注“双11”旺季表现

证券研究报告 行业周报 9月快递业务量同比增长20.0%，关注“双11”旺季表现 ——交通运输行业周报20231014-20231020 [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 主要观点 快递物流：根据国家邮政局数据，2023年1-9月快递业务量累计完成931.2亿件，同比增长16.4%；其中，同城、异地及国际/港澳台快递业务量分别累计完成96.1、813.7以及21.4亿件，分别同比增长1.2%、17.7%及55.3%。快递业务收入方面，1-9月累计完成8545.5亿元，同比增长11.1%。单月来看，9月快递业务量完成116.6亿件，同比增长20.0%；快递业务收入完成1057.4亿元，同比增长14.4%。 此外，根据国家统计局数据，今年1-9月，社会消费品零售总额为342107亿元，同比增长6.8%。其中，除汽车以外的消费品零售额为307270亿元，同比增长7.0%。同时，1-9月全国网上零售额为108198亿元，同比增长11.6%。其中，实物商品网上零售额为90435亿元，同比增长8.9%，占社会消费品零售总额的比重为26.4%。 根据2023年9月中国快递发展指数报告，前三季度，快递业与电商协同发展不断深化，助力线上经济持续向好，支撑实物商品网上零售额稳步增长。9月以来，快递企业优化时令果蔬、海鲜等特色产品定制解决方案，推动线上消费进一步升温，“919电商节”、中秋节相关促销活动陆续开展，月饼、生鲜、土特产品等寄递需求旺盛，9月18日至27日，连续10天日业务量均超4亿件。 航空机场：根据飞常准和携程统计，航班执行情况方面，2023年9月中国境内航线日均执行航班量约12827班次，环比下降9.5%。日均航班量同比增长110.1%，相比2019年同期增长5.73%。中国境内通航国际/地区航线日均执行航班量约为1377班次，环比增长0.8%。同比增长约10倍，继续保持持续增长的势头。日均航班量目前处于2019年同期约50%的水平。 航班起降架次方面，9月我国境内机场保障客运航班起降810851架次，环比8月份下降11.96%，同比2022年增长119.15%；相比2019年9月增长0.67%；其中，国内航班起降769563架次，环比8月下降12.42%，同比2022年增长110.1%，相比2019年增长6.27%；国际和地区航班起降41288架次，环比8月份下降2.47%，同比2022年增长约10倍，相比2019年下降49.21%。 国内机票价格方面，根据携程数据统计，2023年9月平均单程机票价格为904元，环比下降14.7%，比2022年同期增长8.8%。其中，境内机票价格平均为870元，环比下降15.4%，同比增长12.1%；国际和地区机票价格平均为2080元，环比下降5.5%，同比下降74%。 航运：油运方面，截至10月20日，BDTI报1286点，环比上周增长11.9%；BCTI报774点，环比上周增长3.5%。干散货方面，截至10月20日，BDI报2046点，环比上周增长5.2%。截至10月20日，CCFI和SCFI分别报817.2点和917.7点，较上周分别变动-0.34%和2.93%。 [Table_Industry] 行业: 交通运输 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 王亚琪 Tel: 021- 53686472 E-mail: wangyaqi@shzq.com SAC编号: S0870523060007 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深300比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《暑运旺季后9月民航载客量环比下滑，国际运力有序恢复》 ——2023年10月20日 《民航市场回暖明显，看好航司业绩逐步进入盈利周期》 ——2023年10月17日 《俄罗斯政府解除柴油出口禁令，“快递+旅游”模式推动快递业务表现较为亮眼》 ——2023年10月08日 -13%-10%-6%-2%1%5%8%12%16%10/2201/2303/2305/2308/2310/23交通运输沪深3002023年10月24日 行业周报 ◼ 风险提示 消费需求恢复不及预期；旅客出行需求不及预期；国际地缘冲突加剧；港口整合推进不及预期；宏观经济不及预期等。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1行业观点 ..................................................................................... 4 2 建议关注 ..................................................................................... 6 3 行业新闻及公司公告 ................................................................... 7 3.1 京沪高铁2023年前三季度业绩同比大幅增长 .................. 7 3.2 长久物流2023年前三季度归母净利润同比大幅增长 ....... 8 3.3 天猫“双11”物流措施发布 ................................................. 8 4 本周行业表现 .............................................................................. 8 5 风险提示 ................................................................................... 10 图 图 1：2020~2023年BDTI及BCTI指数（截至2023年10月20日） ...................................................................... 5 图 2：2010~2023年美国原油库存（不包含战略石油储备）、库欣库存及战略石油储备（单位：千桶）（截至2023年10月13日） .................................................................. 5 图 3：2020~2023年BDI、BCI、BPI、BSI指数（截至2023年10月20日） .............................................................. 5 图 4：2020~2023年CCFI及SCFI指数（截至2023年10月20日） ....................................................................... 5 图 5：2023年初至今交运及沪深300走势（截至2023年10月20日） ....................................................................... 9 图 6：过去一周交运子板块表现（2023/10/14-2023/10/20） 9 表 表1：过去一周前五位领涨个股（2023/10/14-2023/10/20） ..................................................................................... 10 表2：过去一周前五位领跌个股（2023/10/14-2023/10/20） ...................................................................................... 10 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 4 1行业观点 快递物流：根据国家邮政局数据，2023年1-9月快递业务量累计完成931.2亿件，同比增长16.4%；其中，同城、异地及国际/港澳台快递业务量分别累计完成96.1、813.7以及21.4亿件，分别同比增长1.2%、17.7%及55.3%。快递业务收入方面，1-9月累计完成8545.5亿元，同比增长11.1%。单月来看，9月快递业务量完成116.6亿件，同比增长20.0%；快递业务收入完成1057.4亿元，同比增长14.4%。 此外，根据国家统计局数据，今年1-9月，社会消费品零售总额为342107亿元，同比增长6.8%。其中，除汽车以外的消费品零售额为307270亿元，同比增长7.0%。同时，1-9月全国网上零售额为108198亿元，同比增长11.6%。其中，实物商品网上零售额为90435亿元，同比增长8.9%，占社会消费品零售总额的比重为26.4%。 根据2023年9月中国快递发展指数报告，前三季度，快递业与电商协同发展不断深化，助力线上经济持续向好，支撑实物商品网上零售额稳步增长。9月以来，快递企业优化时令果蔬、海鲜等特色产品定制解决方案，推动线上消费进一步升温，“919电商节”、中秋节相关促销活动陆续开展，月饼、生鲜、土特产品等寄递需求旺盛，9月18日至27日，连续10天日业务量均超4亿件。 航空机场：根据飞常准和携程统计，航班执行情况方面，2023年9月中国境内航线日均执行航班量约12827班次，环比下降9.5%。日均航班量同比增长110.1%，相比2019年同期增长5.73%。中国境内通航国际/地区航线日均执行航班量约为1377班次，环比增长0.8%。同比增长约10倍，继续保持持续增长的势头。日均航班量目前处于2019年同期约50%的水平。 航班起降架次方面，9月我国境内机场保障客运航班起降810851架次，环比8月份下降11.96%，同比2022年增长119.15%；相比2019年9月增长0.67%；其中，国内航班起降769563架次，环比8月下降12.42%，同比2022年增长110.1%，相比2019年增长6.27%；国际和地区航班起降41288架次，环比 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 5 8月份下降2.47%，同比2022年增长约10倍，相比2019年下降49.21%。 国内机票价格方面，根据携程数据统计，2023年9月平均单程机票价格为904元，环比下降14.7%，比2022年同期增长8.8%。其中，境内机票价格平均为870元，环比下降15.4%，同比增长12.1%；国际和地区机票价格平均为2080元，环比下降5.5%，同比下降74%。 航运：油运方面，截至10月20日，BDTI报1286点，环比上周增长11.9%；BCTI报774点，环比上周增长3.5%。干散货方面，截至10月20日，BDI报2046点，环比上周增长5.2%。截至10月20日，CCFI和SCFI分别报817.2点和917.7点，较上周分别变动-0.34%和2.93%。 图 1：2020~2023年BDTI及BCTI指数（截至2023年10月20日） 图 2：2010~2023年美国原油库存（不包含战略石油储备）、库欣库存及战略石油储备（单位：千桶）（截至2023年10月13日） 资料来源：iFind，上海证券研究所 资料来源：iFind，上海证券研究所 图 3：2020~2023年BDI、BCI、BPI、BSI指数（截至2023年10月20日） 图 4：20