电子行业周报：手机&PC持续复苏，禁令升级催化国产芯片设备加速崛起

——电子行业周报（2023.10.16-2023.10.20） 市场行情回顾过去一周（10.16-10.20），SW电子指数下跌5.92%，板块整体跑输沪 深300指数1.74 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消 费 电 子 、 元 件 、 其 他 电 子 Ⅱ 、 半 导 体 涨 跌 幅 分 别 为-6.86%、-6.10%、-7.75%、-8.41%、-6.04%、-4.14%。核心观点 消费电子：手机端-23Q3全球智能手机销量环比修复，华为需求强劲 或冲击iPhone15销量。Counterpoint指出23Q3全球智能手机销量同比下降8%，但环比增长2%；据中国信通院数据显示，2023年8月国内智能手机出货量同比-1.2%，但环比+3.7%；我们认为销量情况的环比增长或为智能手机市场向好的积极信号。另外，Counterpoint报告显示华为在六周内售出了160万部Mate60Pro手机，享受到了高端智能手机复兴带来的强劲需求，预计2023年仅Mate 60 Pro销量就能达到500-600万部，而2024年华为手机整个出货量有望达到7000万部，相较2023年翻倍；而我们认为销售火热的华为Mate60系列或冲击苹果新品销量，iPhone15系列在中国首发17天内的销量较2022年发行的iPhone14系列下降4.5%。PC端-部分厂商库存回到合理水位，预计市场有望于2024年迎来反弹。Counterpoint数据显示23Q3全球PC市场出货量同比下降9%，但环比连续第二季度增长。同时，Gartner报道称供应商在减少PC库存方面也取得了持续进展，其中宏碁董事长陈俊圣表示，PC库存已经回到6~8周正常水准。集微网预计2024年个人电脑市场将在Windows11更新换代、下一轮Arm架构电脑、AI PC等的带动下，恢复至新冠疫情之前的水平。半导体设备：美国禁令升级，国产芯片设备加速崛起。10月17日， 联系人:潘恒Tel:021-53686248E-mail:panheng@shzq.comSAC编号:S0870122070021 联系人:陈凯Tel:E-mail:SAC编号:S0870123070004联系人:杨蕴帆Tel:E-mail:SAC编号:S0870123070033 美国商务部工业和安全局公布新的先进计算芯片、半导体制造设备出口管制规则，限制中国购买和制造高端芯片的能力，并将两家中国GPU企业摩尔线程、壁仞科技及其子公司列入了实体清单。新规或影响英伟达/AMD/英特尔/ASML/应用材料/KLA等公司在中国市场的销售业绩；同时，我们认为海外设备暂缺有望推动本土设备验证进度，也有望推动国内芯片设备厂商获得更多订单，据集微网统计，2023年1-8月，中国产设备的中标量占比已增至接近一半。存储：受益于供应商严格控产，23Q4 NAND Flash合约价有望全面上 涨。TrendForce预计23Q4NAND Flash合约价全面起涨，消费级SSD/企业级SSD/eMMC/UFS/NAND Flashwafer分别有望实现涨幅为8%-13%/5%-10%/10%-15%/10%-15%/13%-18%。 展 望2024年 ，TrendForce认为除非原厂仍能维持减产策略，且服务器领域对企业级SSD需求回温，否则在缺乏需求作为支撑的前提下，NAND Flash要延续涨势将有挑战。投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率处于2018年以来历史较低位置，风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计领域部分超跌标的并且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股机会，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注力芯微；建议重点关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创和精测电子；XR产业链建议关注兆威机电；折叠机产业链重点关注东睦股份；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。风险提示 《国内绿色航空产业链雏形已现，飞行汽车产业化落地有望加速》——2023年10月14日 《华为秋季发布会多款新品呈现，OLED车用领域渗透率持续增长》——2023年10月08日 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾.....................................................................................31.1板块表现...........................................................................31.2个股表现...........................................................................42行业新闻....................................................................................53公司动态....................................................................................64公司公告....................................................................................75高频数据追踪.............................................................................86风险提示..................................................................................11 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（10.16-10.20）...............3图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（10.16-10.20）........3图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（10.16-10.20）........4图4：全球半导体销售额（单位：百万美元，截至2023年8月）.................................................................................8图5：全球智能手机季度出货量（单位：千部，截至2023年6月）..............................................................................8图6：中国智能手机月度出货量（单位：万部，截至2023年8月）..............................................................................8图7：电视面板价格（单位：美元/片，截至2023年10月20日）.................................................................................9图8：显示器面板价格（单位：美元/片，截至2023年10月20日）............................................................................9图9：笔记本面板价格（单位：美元/片，截至2023年10月20日）............................................................................9图10：手机面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月）......................................................................................10图11：DRAM价格（单位：美元，截至2023年10月20日）...............................................................................10图12：NAND Flash价格（单位：美元，截至2023年8月）...............................................................................10 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（10.16-10.20）..........................................................................4表2: A股公司要闻核心要点（10.16-10.20）.......................7 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（10.16-10.20），SW电子指数下跌5.92%，板块整体跑输沪深300指数1.74 pct、跑输创业板综指数0.23 pct。在31个子行业中，电子排名第28位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（10.16-10.20）SW电子二级行业中，半导体板块下跌4.14%，跌幅最小；跌幅最大的是元件板块，下跌8.41%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨 跌 幅 分 别 为-6.86%、-6.10%、-7.75%、-8.41%、-6.04%、-4.14%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（10.16-10.20）SW电子三级行业中，半导体设备板块下跌3.24%，跌幅最小；涨跌幅排名后三的板块分别为印制电路板、半导体材料以及光学元件板块，涨跌幅分别为-9.00%、-8.65%、-8.08%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（10.16-10.20）涨幅前十的公司分别是ST瑞德（15.42%）、沃格光电（13.33%）、寒武纪（11.99%）、东尼电子（11.40%）、好利科技（11.19%）、海光信息（10.67%）、海航科技（10.03%）、*ST长方（9.71%）、新洁能（8.86%）、易天股份（7.46%），跌幅前十的公司分别是光弘科技（-31.50%）、商络电子（-24.65%）、东田微（-22.85%）、格林精密（-22.34%）、硕贝德（-22.12%）、华映科技（-20.45%）、京泉华（-18.97%）、冠石科技（-18.83%）、中富电路（-16.90%）、冠捷科技（-15.98%）。 2行业新闻 供应商扩大减产，第四季NAND Flash合约价季涨幅预估8~13%10月16日，TrendForce消息，由于供应商严格控制产出，NANDFlash第四季合约价全面起涨，涨幅约8~13%。展望2024年，除非原厂仍能维持减产策略，且服务器领域对Enterprise SSD需求回温，否则在缺乏需求作为支撑的前提下，NAND Flash要延续涨势将有难度。（资料来源：TrendForce集邦） 预计2023年大尺寸显示面板的出货量将同比下降7.3％，而出货面积将同比增加0.5％ 10月17日，根据Omdia最新发布的《大尺寸显示面板市场跟踪报告2Q23》的预测，由于市场需求进一步下滑以及面板产商的产能利用管理，出货下降幅度已经进一步扩大至同年比下降7.3％。而2023年的显示面板的面积与出货量呈反比，预计由于电视显示面板尺寸的增加，2023年大尺寸显示面板的出货面积将年度同比增加0.5％。（资