科林电气发布2023年三季报,营收和净利润均实现双增长。其中,营收达到23.18亿元,同比增长56.56%;净利润为1.80亿元,同比增长58.27%。营业利润增速略低于营收增速,但扣非净利润同环比双增,日常经营盈利能力提升。毛利率略有下滑,但净利率略有提高。公司承建的晶澳110kV变电站整站成功投运,聚焦电气设备制造,新能源业务协同发展。预计2023-2025年公司营业收入分别为34.71、47.33、66.13亿元,归母净利润分别为2.00、3.03、5.55亿元,对应PE分别为17.42、11.49、16.25。投资评级:增持(维持)。
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