业务多元化提升业绩韧性

香港交易所公布2023年Q3业绩报告，收入及其它收益50.84亿港元，同比增长18%，核心业务收入47亿港元，同比增长9%。衍生品交易活跃和投资收益增长是利润表现强劲的主要原因。公司资金投资净额12亿港元，主因美元及港元存款利率上升。新股市场表现低迷，整体市场后续有望逐步修复。我们维持预测，公司23/24/25年收入分别为22,241/24,901/27,999百万港元，同比增长21%/+12%/+12%；归母净利润分别为12,814/14,527/16,186百万港元，同比增长27%/+13%/+11%；EPS分别为10.1/11.4/12.8港元。我们看好公司短期的盈利修复能力和长期的增长空间，维持目标价448港元（对应24年39X PE），维持“买入”评级。

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