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天孚通信发布2023年三季度报告,营收同比增长73.6%,归母净利润同比增长95.0%。公司整体业绩超出市场预期。高速光模块需求旺盛叠加持续降本增效,公司盈利能力有望继续增强。公司有望继续丰富产品、产能及客户序列,业绩增量可期。我们将公司2023-2025年归母净利润从5.2/7.2/10.3亿元上调至6.4/10.1/12.3亿元,维持“买入”评级。