华创证券研究报告指出,驰宏锌锗是中国铅锌行业龙头,具有年采选矿石300万吨、矿产铅锌金属产能40万吨的自有矿铅锌金属产能和铅锌冶炼产能63万吨的铅锌冶炼产能。公司资源丰富,探矿增储持续推进,已探明的锗资源储量超600吨,占全国保有储量的17%。公司规划保有铅锌资源储量不低于5000万金属吨,矿山金属产量保底80万吨/年(力争100万吨/年),铅锌冶炼产能100万吨/年(力争136万吨/年)。作为中铝集团唯一铅锌上市平台,公司有望享受集团资产注入优势。预计公司2023-2025年归母净利润21.0/23.0/24.6亿元,首次覆盖,给予“强推”评级。
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