计算机行业：美计划加紧对华芯片出口，华为领衔演绎国产崛起

评级及分析师信息 根据新浪新闻的消息，拜登政府计划阻止英伟达等出口高性能AI芯片：根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。这些限制还将影响AMD和英特尔等公司向中国销售的芯片，包括应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。此外，增加了两家中国实体及其子公司(共计13家参与先进计算芯片开发的实体)，为这些公司制造芯片就需要BIS的许可。 华为——全球AI算力的第二极 华为作为国产计算之光正实现0-1的国产突破，其在算力方面，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美；统一达芬奇架构助力AI计算引擎；HCCS互联技术，实现卡间 高速互联。全连接大会上，华为发布多款AI产品，为世界AI算力第二选择。华为Atlas 900 SuperCluster、全新的华为星河AI智算交换机亮相，打开国产算力集群想象空间，同时发布“三 力四总线”，打造智能世界数字基础大设施，此外发布星河AI网络解决方案，以高运力释放AI时代的高算力。 华为可为客户提供多种算力供给模式，满足行业客户的差异化需求。此外，华为围绕鲲鹏+昇腾构建了良好的生态伙伴社群。从信创到AI，国产服务器需求火爆。近期，中国电信公布采购中标目录，从中国电信采购项目中标人披露来看，非国产服务器中标金额为57亿元，国产G系列中标金额为28亿元，国 产服务器的份额和比重显著增加，此外我们判断，下游客户一般按年度制定预算计划，下半年有望进入信创订单释放期。我们判断，信创国产服务器占运营商招标比重正逐年增加，此外，我们判断中国电信成为运营商行业信创落地的前奏信号，相关运营商信创招标有望落地加速。 投资建议： 受益标的： 国产华为系服务器：神州数码、拓维信息、四川长虹、高新发展、天源迪科、中国长城等； 国产芯片：海光信息、景嘉微等； 电源：泰嘉股份、杰华特、欧陆通、中国长城等。 风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 正文目录 1.美计划加紧对华芯片出口，华为领衔演绎国产崛起....................................................................................................................41.1.拜登政府计划阻止英伟达等出口高性能AI芯片........................................................................................................................41.2.华为——全球AI算力的第二极.......................................................................................................................................................52.投资建议..................................................................................................................................................................................................103.风险提示..................................................................................................................................................................................................11 图表目录 图表1英伟达芯片示意图.......................................................................................................................................................................4图表2英伟达与华为参数比对..............................................................................................................................................................4图表3被新列入“实体清单”的13家中国企业名单....................................................................................................................5图表4鲲鹏芯片产品体系演进..............................................................................................................................................................5图表5鲲鹏全栈开放，使能全产业伙伴创新....................................................................................................................................5图表6昇腾计算全产业链.......................................................................................................................................................................6图表7构筑智能世界的基石...................................................................................................................................................................6图表8计算单元示意图............................................................................................................................................................................6图表9华为昇腾AI芯片架构图............................................................................................................................................................6图表10 HCCS互联拓扑图（K0-K3为鲲鹏处理器）........................................................................................................................7图表11昇腾AI集群组网要求..............................................................................................................................................................7图表12 Ocean Stor Dorado示意图...................................................................................................................................................8图表13华为CloudEngine 16800系列数据中心.............................................................................................................................8图表14华为星河AI网络解决方案示意图.......................................................................................................................................8图表15华为星河AI组网特征..............................................................................................................................................................8图表16华为Atlas全系列产品...........................................................................................................................................................9图表17华为AI服务器产品参数..........................................................................................................................................................9图表18华为昇腾整机硬件生态伙伴..................................................................................................................................................9图表19中信银行通用基础设施集采项目具体产品........................................................................................................................9图表20训练型风冷服务器（I系列）..................................................................................................