原油、沥青日报

原油：Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 作者：能源化工研究中心隋晓影执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月16日星期一日报 【行情复盘】 今日国内SC原油盘中冲高回落，主力合约收于678.30元/桶，涨3.86%，持仓量减少2989手。 【重要资讯】 1、据伊朗塔斯尼姆通讯社（Tasnim）：伊朗表示，目前石油产量超过330万桶/天。2、据消息人士和路透计算，俄罗斯9月份海运石油产品出口较8月份下降2.5%。3、德商银行：我们将布伦特原油年底的预测价格从每桶85美元上调至90美元。4、随着北半球进入冬季，美国和欧洲的石油行业正指望中国炼油厂增加出口来缓解全球柴油、取暖油和航空燃料供应紧张的局面。5、由于炼油厂的季节性维护和本月下旬的燃料出口禁令，俄罗斯9月海运成品油出口较8月下降2.5%，至945.6万吨。6、美国财长耶伦：我们打算强化俄油价格上限措施，并密切关注该问题。7、美国国家安全顾问沙利文：无法排除伊朗可能选择以某种方式直接参与冲突的可能性。 【市场逻辑】 巴以冲突进一步升级，地缘政治局势持续不稳，同时美国强化对俄罗斯及伊朗制裁可能再度威胁石油供给，市场做多情绪受到提振。 【交易策略】 地缘局势引发供给担忧，避险情绪升温下，盘面将持续反应地缘溢价，短线油价预计易涨难跌，但趋势性核心驱动不足，整体趋势方向不明朗。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货盘中冲高后维持震荡，主力合约收于3725元/吨，涨1.94%，持仓量增加13266手。现货市场：今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格有所上调。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3810元/吨，华南3995元/吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3800元/吨，西南4295元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期山东及东北地区部分炼厂复产沥青，推动供给小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-11日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为36%，环比增加0.4%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 2、需求方面：随着气温的下降，北方地区项目施工进入收尾阶段，沥青道路需求逐步转弱，南方部分地区仍有降雨天气，叠加资金面偏紧，同时成本走跌也加重了市场投机观望情绪，沥青需求难有进一步改善预期。 3、库存方面：国内沥青炼厂环比增长，社会库存均继续走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-10当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为88万吨，环比增加1.2万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为119.4万吨，环比减少2.2万吨。 【市场逻辑】 沥青供给小幅回升，但需求表现仍然偏弱，现货压力有一定累积，但供需矛盾不大。 【交易策略】 短线沥青盘面走势以成本驱动为主，预计维持偏强震荡格局。 一、市场数据 1.1原油市场数据 1.2沥青市场数据 二、原油市场要闻综述 1、据伊朗塔斯尼姆通讯社（Tasnim）：伊朗表示，目前石油产量超过330万桶/天。 2、据消息人士和路透计算，俄罗斯9月份海运石油产品出口较8月份下降2.5%。 3、德商银行：我们将布伦特原油年底的预测价格从每桶85美元上调至90美元。 4、随着北半球进入冬季，美国和欧洲的石油行业正指望中国炼油厂增加出口来缓解全球柴油、取暖油和航空燃料供应紧张的局面。 5、由于炼油厂的季节性维护和本月下旬的燃料出口禁令，俄罗斯9月海运成品油出口较8月下降2.5%，至945.6万吨。 6、美国财长耶伦：我们打算强化俄油价格上限措施，并密切关注该问题。 7、美国国家安全顾问沙利文：无法排除伊朗可能选择以某种方式直接参与冲突的可能性。 三、沥青市场要闻综述 今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格有所上调。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4040元/吨，山东3810元/吨，华南3995元/吨，西北4425元/吨，东北4185元/吨，华北3800元/吨，西南4295元/吨。 供给方面，近期山东及东北地区部分炼厂复产沥青，推动供给小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-11日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为36%，环比增加0.4%。根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总产量为314.5万吨，10月份国内沥青总计划排产量为298.9万吨。 需求方面，随着气温的下降，北方地区项目施工进入收尾阶段，沥青道路需求逐步转弱，南方部分地区仍有降雨天气，叠加资金面偏紧，同时成本走跌也加重了市场投机观望情绪，沥青需求难有进一步改善预期。 库存方面，国内沥青炼厂环比增长，社会库存均继续走低。根据隆众资讯的统计，截止2023-10-10当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为88万吨，环比增加1.2万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为119.4万吨，环比减少2.2万吨。 图5：WTI原油月差 图7：美国原油库存数据来源：Wind、方正中期研究院 图9：美国馏分油库存 图10：美国库欣地区原油库存 图11：美国原油产量 图13：美国原油出口量数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 图22：沥青与SC原油价差 图24：沥青华东基差 图26：国内主要沥青炼厂装置开工率数据来源：Wind、方正中期研究院 图28：沥青主力合约多单持仓前五名 图29：沥青主力合约多单持仓分布 图30：沥青主力合约空单持仓前五名数据来源：Wind、方正中期研究院 图31：沥青主力合约空单持仓分布数据来源：Wind、方正中期研究院 五、原油期权 1.1成交与持仓分析 原油期权合约总成交量为88354张，较上一个交易日增加9881张，总持仓量16047张，较上一个交易日减少27283张，期权成交量PCR为82.70%，持仓量PCR为67.58%。 图29：原油期权总成交量、持仓量 图30：原油期权认购、认沽成交量 图32：原油期货主连历史波动率数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1.3期权策略 全球地缘局势持续不稳，市场避险情绪维持高位，在此背景下，油价整体维持偏强运行，期权操作上，卖出原油看跌期权的操作可继续持有。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。