2023年前三季度业绩预告点评：业绩大超预期，更值估值溢价

海信家电发布2023年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润23.6-24.7亿元，同比增长120%-131%，扣非业绩19.9-21.0亿元，同比增长157%-171%。其中单Q3预计实现归母净利润8.6-9.7亿元，同比增长91%-115%，扣非业绩7.3~8.4亿元，同比增长111%~142%。业绩再度高增，大超市场预期。公司内外部势能共振下各板块收入利润持续兑现施放，预计白电业务对报表增量贡献较大。年内看，公司报表超预期兑现，后续经营将更加从容，全年确定性优势凸显。中长期看，公司持续高质增长的背后核心仍是内外部因素共驱向上的结果。内部治理改善使得上市公司与集团层面协同整合不断深化，经营积极性被充分调动；外部细分业务上央空板块稳健增长，日本三电持续减亏，白电盈利则加速修复改善，多轮驱动下公司成长路径依旧清晰，业绩释放仍有支撑，当前时点更值得估值溢价，我们坚定看好公司未来的加速成长。上调23/24/25年EPS预测为2.09/2.46/2.83元，对应PE为11/9/8倍。我们调整目标价至30元，对应23年14倍PE，维持“强推”评级。

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