社会服务：中秋国庆双节国内旅游数据跟踪报告-中秋国庆叠加亚运，旅游消费强势复苏

中秋国庆叠加亚运，旅游消费强势复苏 ——中秋国庆双节国内旅游数据跟踪报告 2023年“十一”黄金周收官，中秋国庆双节超长假期叠加杭州亚运会举办，游客旅行热情高涨，文旅行业复苏势头强劲。2023年“十一”假期期间，全国国内旅游出游合计8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%。旅游行业：全国出行需求集中释放，出游人数创近年来新高，旅游消费呈现“井喷式”增长，“十一”假期旅游市场自连续三年下降趋势后，首次恢复并超过2019年。此外，文化和旅游活动深度融合，多种旅游方式齐头并进，各地积极推出举措激发消费活力，假期为“夜经济”持续增添热度。免税行业：在海南离岛免税新增的“即购即提”“担保即提”提货新规的助力下，“免税+”新玩法推动海南“十一”离岛免税市场增长。据海口海关统计，2023年中秋国庆“双节”期间，海口海关共监管离岛免税销售金额13.3亿元，比2022年同期增长117%；免税购物人数17万人次，比2022年同期增长143%。景区行业：各大景区消费活跃度持续高位运行，多样化旅游需求吸引游客挖掘小众景区，众多文旅上市公司在上半年实现同比扭亏为盈的背景下，“十一”假期推动业绩强势复苏。整体来看，“十一”旅游强劲复苏，叠加国内政策支持、消费回暖，旅游行业前景向好。 国际邮轮复航带动远洋旅行，“亚运经济”刺激国庆消费市场 免签政策带动出境游复苏，亚运会助力国庆旅游消费中秋国庆双节将至，文旅消费需求持续扩大 建议关注：1）受益于出入境旅游恢复预期与政府政策支持的免税龙头；2）有望受益于经济回暖后客流恢复与消费复苏的景区与演艺龙头、酒店龙头；3）受益于出入境旅游逐步恢复，以及创新本地游及文旅活动的头部旅行社。 投资要点： ⚫旅游：“十一”旅游消费增长迅猛，多种旅游方式齐头并进。2023年“十一”假期期间，全国国内旅游出游合计8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。“十一”国内游客出游半径189.5公里，按可比口径较去年同期增长59.6%，出游天数超过5天的游客占比超过五成，国内长线游“领跑”旅游消费市场，出游人次占比为56%。此外，文化和旅游活动深度融合，多种旅游方式齐头并进，各地积极推出举措激发消费活力，假期为“夜经济”持续增添热度。 ⚫免税：海南“十一”假期免税市场持续增长。截至9月30日，海南离岛免税提货新规落地实施已满半年，海口海关共监管“即 购即提”销售金额17亿元，购物人数87.3万人次；“担保即提”销售金额超过4100万元。“免税+”新玩法推动海南“十一”离岛免税市场增长，海口海关共监管离岛免税销售金额13.3亿元，比2022年同期增长117%；免税购物人数17万人次，比2022年同期增长143%。 ⚫景区：热门景区下沉非热门目的地，上市景区扭亏为盈。“十一”假期主要旅游目的地及热门景区消费活跃度持续高位运行，多样化旅游需求吸引游客挖掘小众景区，“热点更热、冷点不冷”现象突出。众多文旅上市公司上半年实现同比扭亏为盈，“十一”假期各大景区门票、酒店、餐饮等服务消费大幅增长，文旅市场复苏态势强劲。 ⚫风险因素：消费恢复不及预期风险，疫情反复风险，宏观经济波动风险。 正文目录 1旅游：“十一”旅游消费增长迅猛，多种旅游方式齐头并进.......................................42免税：海南“十一”假期免税市场持续增长...................................................................63景区：热门景区下沉非热门目的地，上市景区扭亏为盈...........................................74投资建议与风险提示.......................................................................................................94.1投资建议................................................................................................................94.2风险因素................................................................................................................9 图表1：历年“十一”黄金周旅游总收入及同比...............................................................4图表2：历年“十一”黄金周接待游客总数及同比...........................................................4图表3：“十一”假期游客出游天数分布..........................................................................5图表4：“十一”假期游客出游距离分布..........................................................................5图表5：2023年“十一”假期旅行热门城市TOP10.........................................................5图表6：2023年“十一”假期部分省份接待游客人次及收入表现..................................6图表7：2023年“五一”假期部分国内景区接待游客人次及收入表现..........................8 1旅游：“十一”旅游消费增长迅猛，多种旅游方式齐头并进 旅游行业进入强复苏通道，双节叠加亚运会出行需求集中释放。2023年“十一”假期中秋国庆连休，双节叠加杭州亚运会举办，文旅行业复苏提速。根据文化和旅游部数据中心测算，2023年“十一”中秋国庆假期期间（9月29日-10月6日），全国国内旅游出游合计8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。整体来看，今年“十一”假期旅游市场自连续三年下降后，首次恢复并超过2019年。中秋国庆叠加亚运会，探亲、出游、观赛等出行需求集中释放，出游人数创近年来新高，旅游消费呈现“井喷式”增长。 双节超长假期带动群众出游半径和出游天数双提升。作为2023年最后一个法定节假日假期，国内游客出游热情高涨，超长假期增强了游客跨省、长途出行的意愿，前半程中秋节返乡团圆，后半程国庆节携伴旅行的特征明显。据文化和旅游部数据中心测算，假日期间，国内游客出游半径189.5公里，按可比口径较去年同期增长59.6%；游客在目的地的平均游憩半径17.9公里，按可比口径较去年同期增长86.0%。根据携程数据，2023年“十一”假期跨省游订单占比达51%，同比增长2倍多；长途游订单占比39%，同比增长超2倍。途牛出游数据显示，从出游天数看，更多用户选择了5天及以上的出游行程，出游人次占比达54%；19%的用户选择了8天以上的出游行程，通过提前出游或延后返程避开出游高峰。从出游距离看，国内长线游“领跑”旅游消费市场，出游人次占比为56%；本地游、周边游进入出游高峰的时间较国内长线游有所延后，出游人次占比为29%；出境游继续保持稳定的复苏态势，出游人次占比15%。 资料来源：途牛出游，万联证券研究所 资料来源：途牛出游，万联证券研究所 文化和旅游活动深度融合，多种旅游方式齐头并进。2023年9月27日，国务院办公厅印发《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》，提出“加大优质旅游产品和服务供给，推进文化和旅游深度融合发展”。“十一”假期，文化和旅游行业结合假日特点，通过“旅游+”融合演艺、体育、非遗等，推出一系列体验丰富、备受游客青睐的活动和产品，长安十二时辰主题街区、尼山圣境、上海天文馆等文旅新业态在假期中受到游客追捧，智慧旅游、沉浸式新产品新场景成为显著消费热点，音乐节、演唱会、舞台剧等热门演出逐步下沉至二三线城市，吸引大批游客对小众目的地的关注。此外，除了文旅融合的旅游方式，都市游及乡村游也成为越来越多人的假期旅行选择。都市游，即“Citywalk”，融合城市内街景建筑、自然景观、餐饮娱乐、购物中心等等，展现现代都市的肌理与魅力，根据文化和旅游部数据中心监测，游客在节假日选择商业综合体、文博场馆和历史文化街区者占比高达20%以上，假期前半段城市旅游休闲街区热度明显高于远程景区热度。携程数据显示，“十一”期间“Citywalk”搜索量同比增长7倍多。乡村游则提倡走出城市，拥抱自然，依赖于美丽乡村和绿水青山建设成果，越来越多人走进乡村中国，携程数据显示，乡村旅游“十一”依然保持高速增长，全国乡村游酒店订单同比增长近1倍，对比2019年同期也增长4倍多。从旅行热门城市看，据携程旅游数据统计，北京、上海、成都、杭州、广州、西安、重庆、南京、深圳、长沙成为热门旅游目的地十大城市。其中，亚运会的举办为“亚运六城”杭州、宁波、金华、湖州、温州、绍兴带来极高的热度，杭州“十一”整体订单预订量同比增长超5倍，其中，机票预订量同比增长近5倍，酒店预订量同比增长超8倍。 各地积极推出举措激发消费活力，假期为“夜经济”持续增添热度。文化和旅游部 举办全国国庆文化和旅游消费月活动，推出149条全国乡村旅游精品线路和69家工业旅游示范基地。河北推出的“登山采摘乡村休闲之旅”，带领游客一起走进美丽乡村，赏秋景、享秋实。江苏、湖北、宁夏、重庆、内蒙古等地推出发放文旅消费券 和门票特价等举措，激发游客消费热情。江苏盐城发放1.1亿元文商旅消费券释放消费潜力，内蒙古制定“秋季旅游专列、包机和招徕区内外游客”奖补政策。在各类消费优惠政策的促进下，2023年“十一”假期各省份旅游市场情况基本都恢复并超过疫情前的2019年水平。近年来，夜间经济的发展丰富了城市新业态，国家级夜间文化和旅游消费集聚区示范带动作用进一步体现，夜间消费活力进一步激发。根据中国联通数据监测，9月28日18时至10月6日6时，243个国家级夜间文化和旅游消费集聚区夜间客流量1.12亿人次，平均每个集聚区每夜5.76万人次，较2022年国庆节假期增长68.7%。 2免税：海南“十一”假期免税市场持续增长 海南“十一”旅游收入大幅超过2019年水平。在疫情放开后，双节超长假期掀起旅游热潮，海南涌入大批游客。据海南省旅游和文化广电体育厅公布的数据显示，中秋国庆8天假期，全省累计接待游客426.86万人次，同比增长181.5%，比2019年同期增长2.8%；实现旅游总收入64.88亿元，同比增长256.2%，比2019年同期增长24.0%。全省旅游景区接待游客358.83万人次，同比增长262.7%，比2019年同期增长20.9%。其中，A级旅游景区接待游客219.01万人次，同比增长251.2%，比2019年同期增长10.5%。 提货新规助力假期免税产业。今年4月1日起，海南省开始执行提货新规，游客提货方式选择更多、速度更快，“即购即提”“担保即提”方式深受消费者青睐，为海南离岛免税发展注入新的活力，助力免税产业“买全球”“卖全球”更加便捷。随着消费及旅游市场的稳步复苏，以及海南离岛免税“担保即提”“即购即提”新增提货方式落地等利好政策推动，夏季以来海南离岛免税市场