五省白酒旺季动销线上调研–20231008

行业延续弱复苏态势，估计中秋国庆整体出货端增长5%以内，安徽区域表现较好，动销同比约10%，符合预期。Q3酒企继续采取量在价先策略，价格表现较为疲弱。分价格带来看，高端政商务需求承压，宴席及返乡探亲需求较多，300元以下大众价格带优于高端及次高端价格带。 五省白酒旺季动销线上调研2023-10-08 行业延续弱复苏态势，估计中秋国庆整体出货端增长5%以内，安徽区域表现较好，动销同比约10%，符合预期。Q3酒企继续采取量在价先策略，价格表现较为疲弱。分价格带来看，高端政商务需求承压，宴席及返乡探亲需求较多，300元以下大众价格带优于高端及次高端价格带。双节库存去化效果基本符合预期，酒企库存相比节前下降，与端午节基本持平。品牌间分化进一步加剧，品牌力强、区域优势明显、价格带受益、渠道库存包袱较轻的品牌，有望平稳过渡。 安徽：中秋国庆整体出货流速略超预期，但价格表现较为疲弱，目前茅台散瓶2700，五粮液批价930，剑南春415，环比略下降。宏观经济情况导致今年中秋高端礼赠需求较弱，品牌分化加剧，各价位带畅销单品和龙头表现较好，从8月1日-9月30日，安徽市场五粮液/剑南春出货量分别同比增长6%+/15%，农历7月15-农历8月15安徽市场五粮液/剑南春出货量分别同比增长10%+/30%，估计中秋国庆期间迎驾、古井、今世缘、老窖动销同比增长20-30%。 江苏：今年江苏省白酒整体需求较弱疲弱，一方面由于消费力下降，另一方面是地区人口、外来人口减少。中秋国庆相比五一动销没有明显改善，分消费场景来看，宴席500-600价位不理想，向两头分化，200左右对开淡雅表现较好；商务送礼整体表现较弱。目前整体库存情况相比Q2无明显增加，整体价格表现较为疲弱。 浙江：中秋国庆期间终端以消化库存为主，动销无实际增长。分消费场景看，宴席场景较好；商务、送礼场景承压；返乡探亲旅游等对200元以下价格带地产酒的拉动明显。分品牌来看，茅台、五粮液中秋国庆有所下降，高度国窖自然增长，汾酒动销增长不到30%，全年预计增长25%-30%。价格方面，茅台单瓶2740-2750，10月份配额到后可能会在2700左右；五粮液批价920-940；国窖Q2-Q33批价不变，终端价格950；汾酒青花20批价360，团购价380-390，单瓶400+，环比节前不变。库存方面，低度国窖2个月，汾酒2-3个月、去年同期无库存。 山东：中秋国庆整体销量环比五一、同比去年上升，高端价位表现较好，次高端价位品牌承压，动销分化。双节期间，飞天缺货，非标、超高端产品动销弱；五粮液动销增长10%，打款价969，一批价925元，二批价935元，预计批价会进一步下降，目前五粮液库存主要集中在大商，渠道整体库存不高；国窖开瓶率高于五粮液，提价后打款积极性略降；汾酒动销较好，今年玻汾占比下降。 河南：23年中秋消费端比端午增长5%，政务和商务场景名酒品牌用酒增加，动销高于Q2，二批烟酒店不像往年火爆，但整体消费有所增加。增加主要集中在大品牌，比如茅台、汾酒，200-500之间的价格带比往年有所下降。分品牌来看，茅台成交价散飞2830-2850，原箱3150。五粮液出货量增长5%，成交价1080-1100，二批价945。今年整体库存有所去化，千元价格带去年同期库存60%，今年郎酒在35%，茅台1935在50%。