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宝丰能源发布了2023年半年报,实现营业收入130.90亿元,同比下降9.07%,实现归母净利润22.57亿元,同比下降43.79%。尽管宏观环境不佳导致公司主要产品的销量和价格面临压力,但是公司通过内部挖潜稳住了毛利率和净利率的下滑趋势。公司三期项目、内蒙项目稳步推进,构筑成长空间。预计公司2023-2025年EPS为0.84/1.12/1.62元,对应当前股价PE为17.1/12.7/8.8X,维持“买入”评级。