爱帝宫二零二三年中期报告

目錄 頁次 公司資料2 主席報告3 管理層討論與分析4 簡明綜合損益及其他全面收益報表 簡明綜合財務狀況報表 簡明綜合權益變動表 簡明綜合財務報表附註24 公司資料 註冊成立地點 董事 執行董事朱昱霏女士（主席兼行政總裁）張偉權先生林江先生李潤平先生蒙麗佳女士 百慕達 註冊辦事處 Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda 非執行董事郭齊飛先生梁林敏女士 主要辦事處 獨立非執行董事于琳女士黃耀傑先生黃文華先生王慶余先生 香港灣仔港灣道26號華潤大厦36樓3607室 主要過戶登記處 MUFG Fund Services (Bermuda) Limited4th Floor North Cedar House41 Cedar AvenueHamilton HM 12Bermuda 審核委員會 黃耀傑先生（主席）于琳女士黃文華先生 過戶登記分處 薪酬委員會 卓佳秘書商務有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 于琳女士（主席）黃耀傑先生黃文華先生 網址 提名委員會 www.aidigong.hk 朱昱霏女士（主席）于琳女士黃文華先生 股份代號 286 公司秘書 買賣單位 黃永祥先生 2,000股 投資者關係 核數師 有關投資者關係之查詢，請聯絡：電話：(852) 2620 6623傳真：(852) 2620 6679電郵：ir@aidigong.hk 國衛會計師事務所有限公司執業會計師香港中環畢打街11號置地廣場告羅士打大廈31樓 主要往來銀行 東莞銀行股份有限公司招商銀行股份有限公司中國建設銀行股份有限公司招商永隆銀行有限公司東莞農村商業銀行股份有限公司東亞銀行有限公司 主席報告 尊敬的股東： 我們欣然呈報本集團於截至二零二三年六月三十日止六個月（「本期間」）之中期業績予本公司股東（「股東」）。 在這份中期報告的主席報告中，我希望能用盡可能少的文字向大家講述清楚，之所以這樣做，是因為我們正在急行軍的路上，所以少說，多做，講乾貨，一共六句話。 一、時間是對真正有價值的企業最好的證明，沒有經歷過週期的企業，很難判斷其價值。就像這些年裡我們見過的很多異 軍 突 起 的 同 行，從 出 現 時 的 璀 璨，到 不 久 之 後 的 風 流 雲 散，很 讓 人 可 惜。我 們 走 過 了 十 六 年，越 走 越 穩，越 走 越好，我們會堅持下去，一直這麼穩，一直這麼好。 二、這幾年我們在逐步兌現我們的承諾，在這極端的困難之下，不但穩穩的走過來了，而且規模還在，團隊還在，不但如此，厚積之後我們開始薄發。 三、歷 經 三 年 特 殊 時 期，二 零 二 二 年 月 子 服 務 業 務 雖 然 虧 損 了，但 今 年 上 半 年 我 們 的 月 子 服 務 業 務 分 部 已 重 回 盈 利 狀態，要提醒大家注意的是，這是在擴張的路上同時完成了盈利，也是在目前的環境之下完成的盈利，彌足珍貴。也再一次證明了我們經過時光打磨的一些獨特的能力。 四、去 年 年 報 公 司 宣 佈「五 年 五 十 城」的 擴 張 計 劃，其 中 包 括 到 今 年 年 底 我 們 要 覆 蓋 到 十 個 城 市。目 前 我 們 已 公 佈 了 珠海、東莞及廈門，加上正在籌備中的，時間過半，任務過半，節奏正常，達成預期。從目前的進度看，短中長期目標我們都可以達成。 五、中國月子中心的滲透率還很低，集中度還很低。從我們目前所到的新城市來看，真正有品質的好東西，經過歲月沉澱的好服務，其實是市場一直在等待著的。 六、最後還是那句話，企業是實實在在的，時間是最公正無私的，踏踏實實、說到做到的好企業，終會被時間獎勵。 我們謹此對股東之鼎力支持，以及本公司董事（「董事」）竭誠為本集團付出寶貴貢獻致以衷心感謝。 管理層討論與分析 業務回顧 月子服務業務 疫情影響逐漸褪去，月子服務業務持續擴張且恢復盈利 於本期間，月子服務業務收入同比下降6.0%至307.23百萬港元。收入下降主要由匯率兌換造成。月子服務業務的淨利潤為14.48百萬港元，淨利潤大幅提升的主要原因是(1)月子服務業務正逐步走出疫情影響，處於穩步恢復階段；(2)新開門店啟用極輕資產模式運營，進一步降低了新開門店的前期投入及優化成熟門店的財務模型，令毛利同比上升74.5%至93.18百萬港元；以及(3)運用創新的行銷方式提升行銷效益，銷售及營銷費用同比下降7.8%至58.76百萬港元。 於本期間，月子中心的門店數量如下： 管理層討論與分析（續） 業務回顧（續） 月子服務業務（續） 極輕資產模式助加速攻城，再進入廈門、東莞兩個新城市 於二零二二年，本集團組建了兩個新的事業部，即創新愛帝宮事業部及月格格事業部，並推出了新的月子中心子品牌「月格格」。創新愛帝宮事業部及月格格事業部憑藉著本集團經過十六年打磨的完善的母嬰健康照護技術體系，以及自主研發的強大的「月子中心數字化管理平台」、體系化的人才壁壘、極強的品牌建設能力及口碑效應，採取強後臺、大中台、小前臺的運營策略，既能實現經驗資源共用、核心標準統一，又能充分發揮前線的主動性，達到靈活化部署及創新的目的，且啟用優化的極輕資產模式實現了門店的快速開業及進一步降低了資本開支。 月格格事業部於二零二二年五月進入廣東省珠海市場，推出了「月格格」品牌，並開設了該品牌的首家月子中心珠海一號店，於二零二二年十一月又開設了珠海二號店。創新愛帝宮事業部於二零二三年六月及七月分別進入了廈門及東莞兩個新城市，分別於五星級的廈門宸洲海景洲際酒店及東莞富力萬達文華酒店，開設了愛帝宮品牌的廈門一號店及東莞一號店。 愛帝宮開創於二零零七年，在過去十五年當中，在深圳，北京和成都三個城市共開設了十家愛帝宮品牌分店。隨著本集團自二零二二年開始啟用極輕資產模式後，在約一年的時間，本集團加速攻城，新進入珠海、廈門、東莞三個城市，並新開出四家分店。截止本報告日期，本集團已實現深圳、北京、成都、珠海、廈門、東莞六個城市的市場覆蓋，合共十四間店開業運營。 經典愛帝宮規模開店優勢不變，創新愛帝宮及月格格極啟用輕資產模式 二零二二年開始，本集團新的兩個事業部啟用優化的極輕資產模式開設月子中心，即「較小服務單元+彈性用房」的模式，先租賃較小服務單元開展業務，再結合未來訂單靈活租賃房間，這種「輕模式」與經典愛帝宮規模化開店模式優勢互補，是目前國內最優的複合式開店模式，這是本集團獨有的，這模式能抵抗週期波動，行穩致遠；也能快速反應，搶佔灘頭陣地。這種愛帝宮獨有的複合式開店模式選用的物業類型包括獨立園區、酒店、酒店式公寓、純公寓、度假園林別墅區等，潛在的物業標的存量大，多樣化，選擇多，因此能快速開店。而創新愛帝宮及月格格事業部極輕資產模式也具有一些顯著的優點，不但明顯降低新店的前期投入，更能有效地減少新店於入住爬坡過程中，因房間空置而產生的虧損額，將進一步縮短投資回收期，提升淨資產回報率。但我們認為，兩種模式相結合的復合式開店模式才是全國性行業龍頭企業居於領先地位的基礎。 管理層討論與分析（續） 業務回顧（續） 健康產業 健康產業投資業務 本集團持有的健康產業投資項目有騰龍醫療集團，本集團持有9.47%騰龍醫療集團股權。於二零二三年七月，本公司出售其於騰龍醫療集團全部9.47%權益。於本期間，本集團再無健康產業之經營活動。 財務回顧 收入及毛利 本 期 間 之 收 入 約 為307,229,000港 元（二 零 二 二 年 同 期：328,791,000港 元），較 二 零 二 二 年 同 期 減 少 約21,562,000港元，或6.6%。營 業 額 下 降 主 要 是 因 為 人 民 幣 兌 港 幣 的 匯 率 下 跌。本 期 間 之 毛 利 約 為93,178,000港 元（二 零 二 二 年 同 期：55,190,000港元），較二零二二年同期增加約37,988,000港元，或68.8%。本期間本集團之毛利率為30.3%（二零二二年同期：16.8%）。本期間之毛利上升，乃由於新開門店啟用極輕資產模式運營，進一步降低了新開門店的前期投入及優化成熟門店的財務模型，毛利大幅增加。 行政費用 本期間之行政費用約為30,631,000港元（二零二二年同期：37,972,000港元），較二零二二年同期減少約7,341,000港元或19.3%。相關減少乃主要來自本公司於二零一八年八月三十日所採納之股份獎勵計劃（「計劃」）相關之非現金費用減少所致。 銷售及分銷費用 本期間之銷售及分銷費用約為58,759,000港元（二零二二年同期：63,755,000港元），較二零二二年同期減少約4,996,000港元或7.8%，減少乃主要由於月子服務業務運用創新的行銷方式提升行銷效益，銷售及營銷費用相比二零二二年同期有所下降。 管理層討論與分析（續） 財務回顧（續） 財務成本 本期間之財務成本約為31,942,000港元（二零二二年同期：34,881,000港元），較二零二二年同期減少約2,939,000港元或8.4%。財務成本主要包括應付債券利息約3,953,000港元（二零二二年同期：5,932,000港元）、銀行及其他借貸利息約16,490,000港元（二零二二年同期：15,178,000港元）、租賃負債之非現金利息開支約9,036,000港元（二零二二年同期：13,771,000港元）及可換股優先股相關利息約2,463,000港元（二零二二年同期：無）。 本期間虧損 本期間之淨虧損約為22,925,000港元（二零二二年同期：61,965,000港元），減少約39,040,000港元主要是由於(i)月子服務業務正在逐步走出疫情影響，處於穩步恢復階段，月子服務業務分部現已恢復盈利；(ii)新開門店啟用極輕資產模式運營，進一步降低了新開門店的前期投入及優化成熟門店的財務模型，毛利大幅增加；及(iii)月子服務業務運用創新的行銷方式提升行銷效益，銷售及營銷費用相比二零二二年同期有所下降。 本期間本公司擁有人應佔每股基本及攤薄虧損均為0.54港仙（二零二二年同期：每股基本及攤薄虧損：均為1.43港仙）。 中期股息 董事會議決本期間不宣派任何中期股息（二零二二年同期：無）。 財務摘要 資產淨值 於 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日，本 集 團 資 產 淨 值 約 為932,638,000港 元（二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日：925,410,000港 元），較 本 集 團 於 二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日 之 資 產 淨 值 增 加 約7,228,000港 元。該 項 增 加 主 要 是 由 於 本 公 司 於 二 零 二 三 年三 月 二 十 三 日 完 成 根 據 特 別 授 權 發 行 可 換 股 優 先 股，以 致 股 本 權 益 增 加 約72,844,000港 元，且 被 本 期 間 的 全 面 開 支 約63,366,000港元所扺銷。 於二零二三年六月三十日，本公司每股已發行普通股的資產淨值約為0.21港元（二零二二年十二月三十一日：0.21港元）。 於 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日，本 集 團 的 流 動 比 率（按 流 動 資 產 除 以 流 動 負 債 計 算）為1.36（二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日：1.06）。 管理層討論與分析（續） 財務摘要（續） 股本 於 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 之 本 公 司 已 發 行 普 通 股（「股 份」）數 目 為4,345,014,974股（二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日：4,345,014,974股）。 流動資金、財務資源及資本結構 於二零二三年六月三十日，本集團有本金63,000,000港元（二零二二年十二月三十一日：80,80