米格国际控股中期报告 2023

中期報告 目錄公司資料管理層討論及分析企業管治及其他資料未經審核簡明綜合中期 損益及其他全面收益表未經審核簡明綜合中期 財務狀況表未經審核簡明綜合中期 權益變動表未經審核簡明綜合中期 現金流量表未經審核簡明綜合中期 財務報表附註24132122232425 中期報告 2023 米格國際控股有限公司02公司資料董事會及委員會執行董事丁培基先生丁培源先生詹儀雄先生劉敏女士 （於2023年8月4日獲委任）丁麗真女士 （於2023年8月4日辭任）獨立非執行董事吳成堅先生陳軍先生郭崢先生 （於2023年6月16日獲委任）洪祖星先生 （於2023年6月16日辭任）審核委員會吳成堅先生（主席）郭崢先生陳軍先生薪酬委員會郭崢先生（主席）陳軍先生丁培源先生提名委員會陳軍先生（主席）劉敏女士吳成堅先生授權代表丁培基先生彭永康先生公司秘書彭永康先生註冊辦事處Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands總辦事處及於中國的營業地點中國福建省泉州市經濟技術開發區崇榮街168號郵編：362000於香港的主要營業地點香港九龍旺角花園街2–16號好景商業中心1601室 03米格國際控股有限公司 中期報告 2023公司資料開曼群島股份過戶登記處Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3,Building D, P.O. Box 1586,Gardenia Court, Camana Bay,Grand Cayman, KY1-1100,Cayman Islands香港證券登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716室核數師國衛會計師事務所有限公司香港法律顧問史蒂文生黃律師事務所趙凱珊律師行投資者關係聯絡方式電話：(86) 595 2469 7156傳真：(86) 595 2469 7299電郵：ir@redkids.com公司網站www.redkids.com 管理層 討論及分析 中期報告 2023 米格國際控股有限公司06管理層討論及分析業務回顧及展望截至2023年6月30日止六個月（「2023年上半年」），本集團之收入及虧損淨額分別約為人民幣59.2百萬元及人民幣1.4百萬元，而截至2022年6月30日止六個月（「2022年上半年」）的收入及虧損淨額則分別約為人民幣46.0百萬元及人民幣13.8百萬元。於2020年至2022年，2019冠狀病毒病疫情在全球肆虐，重創各國經濟（包括中國內地）。自2019冠狀病毒病抗疫措施解除後，全球各經濟體於2022年底及2023年初開始恢復正常運作。經濟復甦緩慢受到多種因素影響，包括但不限於通脹及2020年至2022年延長的2019冠狀病毒病抗疫政策導致的高失業率。2023年仍然充滿挑戰，儘管截至2023年6月30日止六個月的整體銷售表現較2022年同期增加28.6%，但毛利率反映因受消費市場狀況及2023年首六個月所出售貨品的定價策略影響而導致利潤減少。經考慮前所未有的挑戰及市場不確定性，本集團於期內採取即時行動保留現金及加強其流動性。在此等業務環境下，近年本集團一直嚴格管理經營開支、營銷及推廣成本以及融資成本。此外，本集團擬於中國內地開展供應鏈管理的新業務，故本公司已成立一間間接全資附屬公司而提供支援。於未來數年，新業務將成為本集團拓展業務範疇及壯大本集團收入來源及盈利能力的良機。鑑於2019冠狀病毒病疫情持續下的氛圍有所緩和，2023年及其後中國內地的行業及業務前景樂觀。中國政府已出台若干措施及變動以振興整體經濟環境，提振中國內地的消費市場增長。就中長期而言，本集團仍對其業務保持樂觀，並相信其將為股東帶來滿意及可持續回報。本集團繼續對未來具有可持續增長的投資機遇持開放態度。 米格國際控股有限公司 中期報告 202307管理層討論及分析財務回顧收入本集團產品主要透過向於中國內地多個省市經營「紅孩兒」品牌的分銷商進行批發的方式營銷。就服裝產品分部而言，2023年上半年的銷量約為1.2百萬件，較2022年上半年的約1.2百萬件並無重大變動。於2023年上半年的平均批發售價較2022年上半年有所下降，部分反映了我們2023年上半年產品組合的改變。向分銷商進行的銷售仍為本集團收入來源。於2023年上半年，向分銷商進行的銷售約為人民幣59.2百萬元，而2022年上半年則約為人民幣46.0百萬元。下表載列我們於所示期間按(i)產品分部及(ii)銷售渠道劃分的收入：2023年上半年2022年上半年百分比變動人民幣千元百分比人民幣千元百分比服裝59,226100.046,047100.028.62023年上半年2022年上半年百分比變動人民幣千元百分比人民幣千元百分比向分銷商進行的銷售59,226100.046,047100.028.6銷售成本我們所錄得的銷售成本由2022年上半年約人民幣35.5百萬元增加至2023年上半年約人民幣50.4百萬元，與銷售組合變動基本相符。我們專注於品牌及批發管理，並委聘其他OEM廠房進行大部分製造工作。按銷售成本百分比計算，於2023年上半年來自OEM廠房的採購約為65%，而2022年上半年則約為60%。毛利及毛利率鑒於上文所述，我們的毛利由2022年上半年約人民幣10.5百萬元減少至2023年上半年約人民幣8.8百萬元。2023年上半年的毛利率約為14.9%，較2022年上半年的22.9%下降約8.0個百分點。 中期報告 2023 米格國際控股有限公司08管理層討論及分析其他收入本集團於2023年上半年的其他收入主要包括利息收入及租金收入約人民幣1.0百萬元（2022年上半年：人民幣0.6百萬元）。分佔聯營公司業績於2023年上半年，並無錄得分佔本集團聯營公司業績（2022年上半年：分佔虧損人民幣1.4百萬元）。貿易應收款項之預期信貸虧損（撥備）╱撥備回撥淨額鑒於本公司管理層經考慮當前的信譽、過往收賬記錄、賬齡狀況以及當前市場情況而作出的決定，故就貿易應收款項作出預期信貸虧損撥備約人民幣0.1百萬元（2022年上半年：預期信貸虧損撥備回撥約（人民幣0.6百萬元））。我們繼續詳盡審閱分銷商的還款記錄、資源及財政能力，以確保彼等能夠於信貸期內償還債務。銷售及分銷開支銷售及分銷開支主要包括營銷返利、銷售及營銷人員的薪金及福利，以及戶外廣告的廣告及展覽開支。於2023年上半年，銷售及分銷開支約為人民幣7.0百萬元，較2022年上半年約人民幣11.4百萬元減少約人民幣4.4百萬元（或約38.6%）。銷售及分銷開支減少主要是由於2023年上半年之廣告及營銷相關開支因目前的業務環境而減少所致。於2023年上半年，按收入百分比計算，銷售及分銷開支為11.8%（2022年上半年：24.8%）。行政及其他經營開支行政及其他經營開支主要包括設計及開發開支、行政部門人員的薪金及福利、有關法律及財務顧問服務的專業開支以及稅項及徵費。於2023年上半年，行政及其他經營開支約為人民幣5.7百萬元，較2022年上半年的約人民幣10.4百萬元減少約人民幣4.7百萬元（或約45.2%）。行政及其他經營開支減少主要反映了設計及開發開支減少。按收入百分比計算，其由2022年上半年的22.6%減少至2023年上半年的9.7%。 米格國際控股有限公司 中期報告 202309管理層討論及分析取消註冊聯營公司之收益於2023年上半年，取消註冊聯營公司之收益錄得約為人民幣3.2百萬元。融資成本融資成本包括銀行貸款利息及可換股債券的推定利息。融資成本減少約人民幣0.5百萬元，由2022年上半年的約人民幣2.2百萬元減少至2023年上半年的約人民幣1.7百萬元。稅項於2023年上半年及2022年上半年並無錄得任何所得稅開支。目前，我們於中國內地的主要附屬公司須按25%的稅率繳納企業所得稅。期內除稅後虧損鑒於上文所述，期內錄得除稅後虧損約人民幣1.4百萬元，而2022上半年虧損約為人民幣13.8百萬元。營運資金管理截至2023年6月30日，本集團錄得流動資產淨值約人民幣115.6百萬元，流動比率為2.4倍，而截至2022年12月31日則約為人民幣54.9百萬元及1.6倍。下表載列於所示期間結束時貿易應收款項、存貨及貿易應付款項的周轉日數。周轉日數截至2023年6月30日截至2022年6月30日貿易應收款項217228存貨75220貿易應付款項1627 中期報告 2023 米格國際控股有限公司10管理層討論及分析流動資金及資本資源本集團主要依賴經營所得現金流量以撥付營運資金需要及資本開支。截至2023年6月30日，本集團的現金及現金等價物合共約為人民幣101.2百萬元（2022年12月31日：約人民幣36.7百萬元）。截至2023年6月30日，本集團的銀行借貸約為人民幣17.0百萬元，而截至2022年12月31日則約為人民幣17.0百萬元。截至2023年6月30日及2022年12月31日，資產負債比率分別僅為10.9%及12.1%。本集團錄得的經營活動產生的現金淨額減少約人民幣68.9百萬元，由2022年上半年的經營活動所用的現金淨額約人民幣52.2百萬元轉變為2023年上半年的經營活動產生的現金淨額約人民幣16.7百萬元。於2023年上半年，投資活動所用的現金淨額約為人民幣0.08百萬元，主要為付款購買物業、廠房及設備。於2023年上半年，融資活動產生的現金淨額約為人民幣47.3百萬元，而於2022年上半年則為融資活動所用的現金淨額約人民幣13.5百萬元，主要為配售股份所得款項及應付董事款項。鑒於上文所述，於2023年上半年，現金及現金等價物的增加淨額約為人民幣64.5百萬元（2022年上半年：增加淨額約人民幣35.6百萬元）。財務比率附註：(1) 貿易應收款項周轉日數等於相關期間的期初及期末貿易應收款項結餘平均數除以相關期間的收入再乘以182日。(2) 存貨周轉日數等於相關期間的期初及期末存貨結餘平均數除以相關期間的銷售成本再乘以182日。(3) 貿易應付款項周轉日數等於相關期間的期初及期末貿易應付款項餘額平均數除以相關期間的銷售成本再乘以182日。(4) 流動比率等於截至期末流動資產除以流動負債。(5) 資產負債比率等於截至期末銀行及其他借貸總額除以總權益。 米格國際控股有限公司 中期報告 202311管理層討論及分析資本架構及集資活動本公司收到Goldrun Limited（作為債券持有人）有關按初步換股價每股普通股1.10港元行使本金額為人民幣15,763,478元（ 即18,128,000港元）的可換股債券所附帶換股權的兌換通知，因此，本公司於2023年6月19日向Goldrun Limited配發及發行16,480,000股換股股份（「兌換」）。於兌換後，已發行的16,480,000股換股股份彼此之間及與所有其他現有已發行普通股在所有方面均享有同等權益，且相當於兌換後經配發及發行16,480,000股換股股份擴大之本公司已發行普通股總數約10.4%。財務風險管理我們設有庫務政策，旨在更有效地控制我們的庫務運作及降低借貸成本。我們的庫務政策要求本集團維持足夠水平的現金及現金等價物，以及充分的可動用銀行融資，以撥付日常營運及應付短期資金需要。我們不時檢討及評價庫務政策，以確保其適當及有效。除本公司及其他投資控股公司於中國境外的營運外，本集團的業務主要以人民幣進行，而本集團大部分貨幣資產及負債亦以人民幣計值。因此，管理層認為本集團所承受的貨幣風險不大。我們的利率風險主要來自銀行借貸。由於本集團主要於中國內地經營業務，且本集團大部分資產及負債以及銷售及採購以人民幣交易，故董事認為本集團並無面對重大匯率風險。資本承擔及或然負債截至2023年6月30日，本集團並無重大資本承擔及或然負債。資產抵押於2023年6月30日賬面淨值約為人民幣8.3百萬元（2022年12月31日：約人民幣39.1百萬元）