米格国际控股中期报告 2023

目 錄 公 司 資 料2 管 理 層 討 論 及 分 析4 企 業 管 治 及 其 他 資 料13 未 經 審 核 簡 明 綜 合 中 期損 益 及 其 他 全 面 收 益 表21 未 經 審 核 簡 明 綜 合 中 期財 務 狀 況 表22 未 經 審 核 簡 明 綜 合 中 期權 益 變 動 表23 未 經 審 核 簡 明 綜 合 中 期現 金 流 量 表24 未 經 審 核 簡 明 綜 合 中 期財 務 報 表 附 註25 公 司 資 料 董事會及委員會執行董事 授權代表 丁培基先生彭永康先生 丁培基先生丁培源先生詹儀雄先生劉敏女士（於2023年8月4日獲委任）丁麗真女士（於2023年8月4日辭任） 公司秘書彭永康先生 註冊辦事處 Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 獨立非執行董事 吳成堅先生陳軍先生郭崢先生（於2023年6月16日獲委任）洪祖星先生（於2023年6月16日辭任） 總辦事處及於中國的營業地點 中國福建省泉州市經濟技術開發區崇榮街168號郵編：362000 審核委員會吳成堅先生（主席）郭崢先生陳軍先生 薪酬委員會郭崢先生（主席）陳軍先生丁培源先生 於香港的主要營業地點 香港九龍旺角花園街2–16號好景商業中心1601室 提名委員會陳軍先生（主席）劉敏女士吳成堅先生 公 司 資 料 開曼群島股份過戶登記處 核數師 國衛會計師事務所有限公司 Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3,Building D, P.O. Box 1586,Gardenia Court, Camana Bay,Grand Cayman, KY1-1100,Cayman Islands 香港法律顧問史蒂文生黃律師事務所趙凱珊律師行 投資者關係聯絡方式 香港證券登記分處 電話：(86) 595 2469 7156傳真：(86) 595 2469 7299電郵：ir@redkids.com 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716室 公司網站www.redkids.com 管 理 層討 論 及 分 析 管 理 層 討 論 及 分 析 業務回顧及展望 截至2023年6月30日止六個月（「2023年上半年」），本集團之收入及虧損淨額分別約為人民幣59.2百 萬 元 及 人 民 幣1.4百 萬 元，而 截 至2022年6月30日 止 六 個 月（「2022年 上 半 年」）的 收 入 及 虧 損 淨額則分別約為人民幣46.0百萬元及人民幣13.8百萬元。 於2020年 至2022年，2019冠 狀 病 毒 病 疫 情 在 全 球 肆 虐，重 創 各 國 經 濟（包 括 中 國 內 地）。自2019冠狀病毒病抗疫措施解除後，全球各經濟體於2022年底及2023年初開始恢復正常運作。 經 濟 復 甦 緩 慢 受 到 多 種 因 素 影 響，包 括 但 不 限 於 通 脹 及2020年 至2022年 延 長 的2019冠 狀 病 毒 病抗疫政策導致的高失業率。 2023年 仍 然 充 滿 挑 戰，儘 管 截 至2023年6月30日 止 六 個 月 的 整 體 銷 售 表 現 較2022年 同 期 增 加28.6%，但毛利率反映因受消費市場狀況及2023年首六個月所出售貨品的定價策略影響而導致利潤減少。 經考慮前所未有的挑戰及市場不確定性，本集團於期內採取即時行動保留現金及加強其流動性。在此等業務環境下，近年本集團一直嚴格管理經營開支、營銷及推廣成本以及融資成本。 此外，本集團擬於中國內地開展供應鏈管理的新業務，故本公司已成立一間間接全資附屬公司而提供支援。於未來數年，新業務將成為本集團拓展業務範疇及壯大本集團收入來源及盈利能力的良機。 鑑於2019冠狀病毒病疫情持續下的氛圍有所緩和，2023年及其後中國內地的行業及業務前景樂觀。中國政府已出台若干措施及變動以振興整體經濟環境，提振中國內地的消費市場增長。就中長期而 言，本 集 團 仍 對 其 業 務 保 持 樂 觀，並 相 信 其 將 為 股 東 帶 來 滿 意 及 可 持 續 回 報。本 集 團 繼 續 對 未來具有可持續增長的投資機遇持開放態度。 管 理 層 討 論 及 分 析 財務回顧 收入 本集團產品主要透過向於中國內地多個省市經營「紅孩兒」品牌的分銷商進行批發的方式營銷。 就 服 裝 產 品 分 部 而 言，2023年 上 半 年 的 銷 量 約 為1.2百 萬 件，較2022年 上 半 年 的 約1.2百 萬 件 並 無重 大 變 動。於2023年 上 半 年 的 平 均 批 發 售 價 較2022年 上 半 年 有 所 下 降，部 分 反 映 了 我 們2023年上半年產品組合的改變。 向 分 銷 商 進 行 的 銷 售 仍 為 本 集 團 收 入 來 源。於2023年 上 半 年，向 分 銷 商 進 行 的 銷 售 約 為 人 民 幣59.2百萬元，而2022年上半年則約為人民幣46.0百萬元。 下表載列我們於所示期間按(i)產品分部及(ii)銷售渠道劃分的收入： 銷售成本 我們所錄得的銷售成本由2022年上半年約人民幣35.5百萬元增加至2023年上半年約人民幣50.4百萬元，與銷售組合變動基本相符。我們專注於品牌及批發管理，並委聘其他OEM廠房進行大部分製造工作。按銷售成本百分比計算，於2023年上半年來自OEM廠房的採購約為65%，而2022年上半年則約為60%。 毛利及毛利率 鑒於上文所述，我們的毛利由2022年上半年約人民幣10.5百萬元減少至2023年上半年約人民幣8.8百萬元。2023年上半年的毛利率約為14.9%，較2022年上半年的22.9%下降約8.0個百分點。 管 理 層 討 論 及 分 析 其他收入 本 集 團 於2023年 上 半 年 的 其 他 收 入 主 要 包 括 利 息 收 入 及 租 金 收 入 約 人 民 幣1.0百 萬 元（2022年 上半年：人民幣0.6百萬元）。 分佔聯營公司業績 於2023年上半年，並無錄得分佔本集團聯營公司業績（2022年上半年：分佔虧損人民幣1.4百萬元）。 貿易應收款項之預期信貸虧損（撥備）╱撥備回撥淨額 鑒於本公司管理層經考慮當前的信譽、過往收賬記錄、賬齡狀況以及當前市場情況而作出的決定，故就貿易應收款項作出預期信貸虧損撥備約人民幣0.1百萬元（2022年上半年：預期信貸虧損撥備回 撥 約（人 民 幣0.6百 萬 元））。我 們 繼 續 詳 盡 審 閱 分 銷 商 的 還 款 記 錄、資 源 及 財 政 能 力，以 確 保 彼等能夠於信貸期內償還債務。 銷售及分銷開支 銷售及分銷開支主要包括營銷返利、銷售及營銷人員的薪金及福利，以及戶外廣告的廣告及展覽開 支。於2023年 上 半 年，銷 售 及 分 銷 開 支 約 為 人 民 幣7.0百 萬 元，較2022年 上 半 年 約 人 民 幣11.4百 萬 元 減 少 約 人 民 幣4.4百 萬 元（或 約38.6%）。銷 售 及 分 銷 開 支 減 少 主 要 是 由 於2023年 上 半 年 之廣告及營銷相關開支因目前的業務環境而減少所致。於2023年上半年，按收入百分比計算，銷售及分銷開支為11.8%（2022年上半年：24.8%）。 行政及其他經營開支 行政及其他經營開支主要包括設計及開發開支、行政部門人員的薪金及福利、有關法律及財務顧問服務的專業開支以及稅項及徵費。於2023年上半年，行政及其他經營開支約為人民幣5.7百萬元，較2022年 上 半 年 的 約 人 民 幣10.4百 萬 元 減 少 約 人 民 幣4.7百 萬 元（或 約45.2%）。行 政 及 其 他 經 營開 支 減 少 主 要 反 映 了 設 計 及 開 發 開 支 減 少。按 收 入 百 分 比 計 算，其 由2022年 上 半 年 的22.6%減 少至2023年上半年的9.7%。 管 理 層 討 論 及 分 析 取消註冊聯營公司之收益 於2023年上半年，取消註冊聯營公司之收益錄得約為人民幣3.2百萬元。 融資成本 融 資 成 本 包 括 銀 行 貸 款 利 息 及 可 換 股 債 券 的 推 定 利 息。融 資 成 本 減 少 約 人 民 幣0.5百 萬 元，由2022年上半年的約人民幣2.2百萬元減少至2023年上半年的約人民幣1.7百萬元。 稅項 於2023年上半年及2022年上半年並無錄得任何所得稅開支。目前，我們於中國內地的主要附屬公司須按25%的稅率繳納企業所得稅。 期內除稅後虧損 鑒 於 上 文 所 述，期 內 錄 得 除 稅 後 虧 損 約 人 民 幣1.4百 萬 元，而2022上 半 年 虧 損 約 為 人 民 幣13.8百萬元。 營運資金管理 截 至2023年6月30日，本 集 團 錄 得 流 動 資 產 淨 值 約 人 民 幣115.6百 萬 元，流 動 比 率 為2.4倍，而 截至2022年12月31日則約為人民幣54.9百萬元及1.6倍。下表載列於所示期間結束時貿易應收款項、存貨及貿易應付款項的周轉日數。 管 理 層 討 論 及 分 析 流動資金及資本資源 本 集 團 主 要 依 賴 經 營 所 得 現 金 流 量 以 撥 付 營 運 資 金 需 要 及 資 本 開 支。截 至2023年6月30日，本 集團 的 現 金 及 現 金 等 價 物 合 共 約 為 人 民 幣101.2百 萬 元（2022年12月31日：約 人 民 幣36.7百 萬 元）。截 至2023年6月30日，本 集 團 的 銀 行 借 貸 約 為 人 民 幣17.0百 萬 元，而 截 至2022年12月31日 則 約 為人 民 幣17.0百 萬 元。截 至2023年6月30日 及2022年12月31日，資 產 負 債 比 率 分 別 僅 為10.9%及12.1%。 本集團錄得的經營活動產生的現金淨額減少約人民幣68.9百萬元，由2022年上半年的經營活動所用的現金淨額約人民幣52.2百萬元轉變為2023年上半年的經營活動產生的現金淨額約人民幣16.7百萬元。 於2023年 上 半 年，投 資 活 動 所 用 的 現 金 淨 額 約 為 人 民 幣0.08百 萬 元，主 要 為 付 款 購 買 物 業、廠 房及設備。於2023年上半年，融資活動產生的現金淨額約為人民幣47.3百萬元，而於2022年上半年則為融資活動所用的現金淨額約人民幣13.5百萬元，主要為配售股份所得款項及應付董事款項。 鑒 於 上 文 所 述，於2023年 上 半 年，現 金 及 現 金 等 價 物 的 增 加 淨 額 約 為 人 民 幣64.5百 萬 元（2022年上半年：增加淨額約人民幣35.6百萬元）。 財務比率附註： (1)貿易應收款項周轉日數等於相關期間的期初及期末貿易應收款項結餘平均數除以相關期間的收入再乘以182日。(2)存貨周轉日數等於相關期間的期初及期末存貨結餘平均數除以相關期間的銷售成本再乘以182日。(3)貿易應付款項周轉日數等於相關期間的期初及期末貿易應付款項餘額平均數除以相關期間的銷售成本再乘以182日。(4)流動比率等於截至期末流動資產除以流動負債。(5)資產負債比率等於截至期末銀行及其他借貸總額除以總權益。 管 理 層 討 論 及 分 析 資本架構及集資活動 本 公 司 收 到Goldrun Limited（作 為 債 券 持 有 人）有 關 按 初 步 換 股 價 每 股 普 通 股1.10港 元 行 使 本 金額 為 人 民 幣15,763,478元（即18,128,000港 元