金猫银猫2023中期报告

目錄 公司資料2財務摘要4我們的里程碑5特選品牌及產品6管理層討論與分析8企業管治及其他資料21簡明綜合損益及其他全面收益表25簡明綜合財務狀況表26簡明綜合權益變動表27簡明綜合現金流量表28簡明綜合財務報表附註29 公司資料 授權代表 執行董事 陳和陳秀玲 陳和錢鵬程 開曼群島證券登記總處及過戶辦事處 獨立非執行董事 Hu Qilin余亮暉張祖輝 Intertrust Corporate Services(Cayman)LimitedOne Nexus WayCamana BayGrand CaymanKY1-9005Cayman Islands 審核委員會 余亮暉（主席）Hu Qilin張祖輝 香港證券登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室 薪酬委員會 張祖輝（主席）Hu Qilin余亮暉 註冊辦事處 提名委員會 Intertrust Corporate Services(Cayman)LimitedOne Nexus WayCamana BayGrand CaymanKY1-9005Cayman Islands 陳和（主席）余亮暉張祖輝 公司秘書陳秀玲 公司資料 法律顧問 中國總部 有關香港法律： 中國廣東省深圳市羅湖區貝麗北路99號水貝國際29樓 蘇利文•克倫威爾律師事務所（香港）有限法律責任合夥 有關開曼群島法律： 奧杰 香港主要營業地點 香港上環干諾道中168-200號信德中心招商局大廈17樓05室 本公司網站www.csmall.com 上市地及股份代號香港聯合交易所有限公司1815 主要往來銀行 招商銀行股份有限公司興業銀行股份有限公司 核數師 金道連城會計師事務所有限公司註冊公眾利益實體核數師（於二零二三年一月十九日獲委任） 大華馬施雲會計師事務所有限公司註冊公共利益實體核數師（於二零二三年一月十九日辭任） 財務摘要 收入 我們的里程碑 二零一八年三月 二零二一年十二月 投資江蘇農牧人電子商務股份有限公司，以將我們於中華人民共和國的業務經營擴展到「農牧人」S2B2C（供應鏈－商戶－顧客）生鮮食品平台 金貓銀貓集團有限公司（股份代號：1815）成功於香港聯合交易所有限公司上市 二零一八年 成為中國珠寶玉石首飾行業協會白銀分會常務副會長單位 成立深圳市大數據研究與應用協會下轄的黃金珠寶大數據專業委員會 二零一五年推出移動網站m.csmall.com 二零一四年 推出互聯網網站www.csmall.cn，其後更改為www.csmall.com 推出移動應用程序「金貓銀貓CSmall」 二零一三年我們線上業務的起步 我 們 首 間 特 許 經 營C Small體 驗 店 開張，標誌著我們線下業務的起步 開設深圳水貝的旗艦深圳珠寶展廳 特選品牌及產品 特選品牌及產品 管理層討論與分析 業務回顧 截至二零二三年六月三十日止六個月（「二零二三年上半年」）的收入約為人民幣220.0百萬元（截至二零二二年六月三十日止六個月（「二零二二年上半年」）：人民幣838.3百萬元），較二零二二年上半年大幅減少約人民幣618.3百萬元或73.8%，而二零二三年上半年擁有人應佔淨虧損則擴大到約人民幣15.0百萬元（二零二二年上半年：人民幣10.3百萬元）。二零二三年上半年，雖然隨著經濟社會全面恢復常態化運行，宏觀政策顯效發力，國民經濟回升向好，但經濟恢復基礎仍不牢固，目前還未恢復到疫情前的狀態。居民可支配收入不理想，從而帶來居民消費心態受損。面對如此大環境，集團近年一直在不時探索及考慮珠寶行業內外之合適商機，分散其商業風險。一方面通過進軍必需消費品生鮮行業來實現自身業務的多元化，另一方面也在尋找珠寶零售業務的新的業務增長點。 珠寶新零售業務分部 今年上半年，集團旗下品牌SISI開始從時尚銀飾品類轉型為人工培育鑽石品類新業務，並於上半年集中資金和精力對該項目的品牌策劃、品牌營銷、產品設計、團隊架構調整擴張、全國區域代理等前期佈局進行大力投入及發展。經過緊鑼密鼓的籌備，該項目已經逐步投入市場。 上半年集團以深圳為主的市場先全面推廣，持續深入佈局各行各業。與傳統珠寶銷售渠道不同的是，我們計劃通過線上新媒體宣傳種草品牌，線下招募城市代理商，讓寵物店、月子中心、美容院等門店及其私域流量成為SISI的推廣及銷售者。將高毛利的培育鑽讓利分利給到渠道商，迅速拓展渠道。且定制屬性無需大量備用庫存，低運營成本優勢成為該新業務的亮點。 在重點發展人工培育鑽石新品類的同時，集團也會繼續看好有色寶石的升值空間與市場潛力。由於紅寶石的稀缺性及保值增值的屬性，集團會慎重考慮銷售策略，逐步拓寬銷售市場，紅寶石將迎來長期穩定的價格上升通道。今年第一季度末黃金價格大幅升高後，一直保持高位盤整，這一情況可能導致部分消費者保持觀望態度，進而延緩了上半年的消費需求，黃金首飾的銷售也受其影響。 管理層討論與分析 集團近年通過拓展線上銷售渠道，依託第三方平台的強大流量，通過短視頻營銷、電商直播、KOL等新營銷模式繼續提升線上銷售運營。上半年更加大原有產品品類的電商及網絡直播銷售，積極佈局SISI新業務，目前已經與部分母嬰博主、寵物博主、明星如《乘風破浪的姐姐》第四季爆火的美依禮芽、楊紫、董潔、時代少年團等合作宣傳，從而提升品牌價值。同時，SISI亦入駐淘寶、商城小程序等電商平台，多渠道運營，持續提升品牌影響力。 新零售業務 集團於二零二三年新增人工培育鑽業務，SISI品牌「為愛種鑽石」為品牌理念，主張以物的實感去記錄美好時光，以科技重新定義鑽石。SISI採用創新型鑽石培育技術，將柔軟的毛髮種出堅固的鑽石，賦予每一顆鑽石愛與生命，為愛種出有溫度的珠寶級DNA鑽石。並應用於各個生活場景，「愛情鑽」、「胎毛鑽」、「親情鑽」、「寵物鑽」、「友情鑽」、「悅己鑽」等將新生、相遇、陪伴、紀念的情感串聯。滿足用戶情感需求同時也以科技為用戶服務：培育鑽從收到顧客毛髮到稱重、清洗、碳源萃取、入倉培育、切割拋光等步驟，始終遵循「一源一鑽」的原則。 管理層討論與分析 線上銷售渠道 第三方線上銷售渠道 本集團於二零二三年上半年通過微信公眾號、抖音、小紅書、視頻號、微博等，強化社交型媒體運營新模式，通過內容軟植入的形式，對SISI品牌進行強勢曝光。於二零二三年上半年，我們的第三方平台包括京東、蘇寧、天貓、微信、抖音、小紅書及中國13條電視及視頻購物頻道合作，以推銷及銷售我們的珠寶產品。我們並成為所有一線電視台金銀珠寶類核心供應商，藉此我們取得了令人滿意的銷售業績，每日在中國覆蓋家庭觀眾數量大於1億人，大幅提高了大量中國的電視及視頻購物節目觀眾對我們的品牌認知度。 短視頻營銷和KOL帶貨已經成為我們品牌營銷的標配，內容也成為我們品牌營銷、銷售和運營的各環節的核心。 管理層討論與分析 線下零售及服務體驗渠道 (1)CSmall體驗店 截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團因新業務的佈局，不再擴張原有門店，並調整線下營業網點佈局而關閉4家店舖。於二零二三年六月三十日，本集團設有16間特許經營CSmall體驗店，分佈於中國8個省份及直轄市，位於北京、甘肅、黑龍江、河南、四川、西藏、新疆及浙江。 管理層討論與分析 (2)深圳珠寶展廳 我們在位於深圳水貝的深圳珠寶展廳進行銷售，而深圳水貝普遍被視為中國最大的領先珠寶貿易及批發市場的所在地。深圳珠寶展廳展示自營品牌及若干第三方品牌的產品設計，並作為主要服務批發客戶及特許經營商的展覽和銷售互動平台。 管理層討論與分析 生鮮食品零售業務分部 集團於二零二一年十二月三十一日簽訂投資協議投資江蘇農牧人電子商務股份有限公司（「江蘇農牧人」），該公司的主要業務為「農牧人」S2B2C（供應鏈－商戶－顧客）平台（「農牧人」）的開發及運營，「農牧人」S2B2C平台於二零二一年五月正式推出並為中國涉農供應鏈提供品牌及SaaS（軟件即服務）服務。通過這項投資，集團將其業務從經營珠寶零售（非必需品）擴展到農產品零售（必需品），以實現對另一個傳統行業（即農產品行業）的數字化賦能，推動農業產業現代化。該業務於二零二二年上半年為集團帶來理想的收入。但二零二三年上半年同比二零二二年上半年銷售額下滑，其主要原因是：(i)中國內地生豬價格於二零二二年第二、三季度呈現上升趨勢，但自二零二二年第四季度起呈現下降趨勢，導致掌櫃二零二三年上半年交易意慾降低，從而影響生豬採購量，導致農牧人銷售額下滑；(ii)針對豬肉消費下滑的市場狀況，二零二三年上半年戰略重點由門店擴張轉向門店深化賦能，其中重點加強供應鏈上游產業鏈體系建立，主要提升對上游價格指數及質量體系的把控度，建立從上游到下游全產業鏈的可溯源能力，為下半年農牧人掌櫃提供更穩定、有價格優勢的供應鏈能力打好基礎因此門店數量亦有所精簡。 今年上半年來，肉品市場總體呈現豬肉消費趨勢下降，但牛肉、羊肉等肉品消費提升，集團將結合二零二二年已建立的羊、牛等產業鏈基礎，今年重點發力建立「牛掌櫃」、「羊掌櫃」、「麵掌櫃」等新的不同型式掌櫃業務線條，公司從產品開發、團隊及資金向新業務線傾斜。為了降本增效，集團亦對現有門店進行了分級管理和供應，調整市場策略，降低相應營銷費用，以此減少虧損，將資金投入供應鏈能力建設及新業務線的開發。 管理層討論與分析 前景 放眼未來，國內經濟整體將呈現逐漸恢復態勢，零售行業也仍然可期將穩中有升。繼二零二三年上半年，行業整體發展前景樂觀，黃金珠寶首飾消費的潛能並未得到完全釋放，仍有進一步釋放空間，但從量的方面講，仍需對未來經濟、社會和市場環境等因素進行進一步觀察。我們來年亦面臨著種種新的挑戰，但受益於消費場景的全面放開及集團上半年的新業務佈局與耕耘，我們會繼續於下半年落力壯大新業務。珠寶新零售業務憑借培育鑽石低價優勢與環保、彩鑽與異形鑽、科技感等屬性，持續深入佈局各行各業，如美容業、寵物行業、母嬰行業、電子商務行業等賽道，深耕以精準消費者洞察驅動的營銷體系建設，不斷擴大市場規模，計劃將SISI打造成「DNA培育鑽石第一品牌」。集團同時加強產品競爭力，繼續加強對產品的研發和創新，推出更加有特色的鑽石產品，以滿足不同消費者群體和不同應用場景的需求。根據貝恩諮詢《2020-21全球鑽石行業報告》及智研諮詢《2023-2029年中國培育鑽石行業發展動態及投資方向研究報告》，世界培育鑽石總產量由二零二零年約6至7百萬克拉持續放量，預估二零二五年達到2,500萬克拉。 管理層討論與分析 培育鑽石行業標準化和鑒定體系的完善正不斷賦能培育鑽石產業鏈，為培育鑽石提供更多專業背書，助力各大品牌佈局培育鑽石系列珠寶，開啟培育鑽石發展黃金期。在二零二零年後，中國的培育鑽品牌也逐漸增多，頭部珠寶品牌都開始積極佈局培育鑽市場，集團SISI品牌與目前市面上的培育鑽千篇一律的營銷銷售方式不同，SISI堅持一源一鑽，以「為愛種鑽石」為品牌理念，主打「為愛種出有溫度的珠寶級DNA鑽石」。其中「寵物鑽」市場就已很龐大，可將寵物毛髮培育成鑽石的品牌也是屈指可數，我們看準中國內地千億級寵物市場，中國內地養寵物的人數估計已達到六千多萬，養寵人群年度人均總消費額更達至近七千元。截至二零二二年十二月三十一日，中國內地寵物門店數量估計為八萬多家。 繼續重視數字化營銷是集團推動可持續增長的關鍵之一。集團的珠寶零售業務及生鮮食品S2B2C業務都是通過數字化營銷對傳統行業的新賦能。生鮮食品S2B2C業務農牧人肉掌櫃店鋪進行精細化運營，通過S2B2C/F2B2C打通從生豬養殖到豬肉社區門店銷售，提供整套數字化系統：每個城市有獨立的管理系統，包括門店改造，收銀系統、電子秤等軟硬件設施。基於上半年豬肉消費行情不景氣及公司主動進行的戰略調整，對上半年業績影響較大，但業績的下滑屬於公司順應市場變化而進行的既定戰略調整，預計供應端的優化改善將為下半年的業績衝刺做出有利保障。結