高频数据跟踪（2023年9月第3周）：节前需求表现平淡，地产复苏相对偏弱

——高频数据跟踪（2023年9月第3周） 分析师：王宇鹏执业证书编号：S0590522020002联系人：吴嘉颖执业证书编号：S0590122070028 2023年09月27日 人流物流：一线城市地铁客运量环比回升，同比来看，仅深圳出行热度修复至19年水平 ◥上海地铁客运量环比回升。截至9月24日，9月第三周上海地铁平均客运量1051.23万人次，环比上周的1044.38万人次回升；同比不及2019年的1074.43万人次。 ◥北京地铁客运量小幅回升。截至9月24日，9月第三周北京地铁平均客运量为1000.10万人次，环比上周的979.61万人次小幅回升；同比低于2019年的1065.36万人次。 ◥广州地铁客运量有所回升。截至9月24日，9月第三周广州地铁平均客运量为885.60万人次，环比上周的841.86万人次回升；同比低于2019年同期的921.17万人次。 ◥深圳地铁客运量显著回升。截至9月24日，9月第三周深圳地铁平均客运量为769.05万人次，环比上周的719.42万人次呈现回升态势；同比来看仍超过2019年同期563.71万人次。 人流物流：14城地铁客运量和百城拥堵指数均回落，符合季节性规律 ◥除一线城市外，其余14城地铁客运量出现回落。截至9月24日，9月第三周14城地铁客运量平均值录得206.50万人次，较上周210.34万人次出现回落；同比高于2019、2020、2021与2022年同期水平。其余14城地铁客运量相较于2019年的修复水平达133%，明显好于一线城市。 ◥百城拥堵指数季节性回落。截至9月24日，9月第三周百城拥堵指数平均值为1.56，与上周1.60相比有所回落。同比来看，高于2019年同期1.52和2022年同期1.55，低于2020年同期1.62和2021年同期1.60。或因双节临近，居民出行计划有所推后。 *注：14城分别为成都、武汉、南京、西安、郑州、苏州、重庆、长沙、石家庄、厦门、合肥、昆明、南宁、东莞 人流物流：国内航班与国际航班量均小幅回升，远距离出行或已进入节前预热阶段 ◥远距离出行边际修复，国内航班量小幅上行。截至9月24日，9月第三周国内航班量平均值为12659架次，环比上周的12576架次边际回升；同比来看，高于2021年同期11929架次和2022年同期5865架次。 ◥国际航班出行量略有回升。截至9月24日，9月第三周国际航班出行量平均值为1022架次，环比上周1012架次小幅回升，同比远超2021年107架次和2022年同期水平73架次。远距离出行或已进入假期前的预热阶段。 人流物流：快递行业指数回落，邮政揽收/投递量均小幅回升 ◥快递行业指数明显回落。截至9月22日，9月第三周快递行业指数平均值为829.93点，环比上周的853.60点明显回落，同比不及2019年同期1109.19点、2020年同期1378.63点、2021年同期1146.91点和2022年同期1029.25点。 ◥邮政快递揽收量和投递量均小幅回升。截至9月24日，9月第三周邮政快递平均每周揽收量为28.74亿件，环比上周27.51亿件有所回升；9月第三周邮政快递平均每周投递量为27.73亿件，环比上周27.47亿件小幅回升。或因中秋来临之际，居民购买礼品和寄送需求增加。 人流物流：物流行业持续修复，全球货运和国内货运均回升 ◥波罗的海干散货指数明显回升。截至9月22日，9月第三周波罗的海干散货指数平均值录得1542.2点，相比上周1291.0点明显回升；同比来看，9月第三周该指数低于2019年、2021年和2022年同期水平，但高于2020年同期1294.8点。巴拿马运河拥堵及南美压港持续，运力市场供不应求，推动多条散货运输航线价格上涨。 ◥沿海集运箱运价指数小幅回升。截至9月23日，9月第三周沿海集运箱运价指数平均值录得1042.22，环比上周1035.63小幅回升；同比低于2020年同期1074.55、2021年同期1289.04和2022年同期1500.06。 汽车消费：批发/零售销量均小幅回升，汽车销售景气居高不下 ◥乘用车零售日均销量小幅回升。截至9月17日，9月第二周乘用车零售日均销量为72,763辆，环比上周的72,673辆小幅回升。同比来看，高于2019年同期54,000辆、2021年同期42,361辆和2022年同期61,407辆，低于2020年同期73,016辆。 ◥乘用车批发日均销量有所回升。截至9月17日，9月第二周乘用车批发日均销量为94,960辆，环比上周的92,988辆有所回升。同比来看，高于2019年同期55,752辆、2020年同期73,540辆、2021年同期39,020辆和2022年同期73,082辆。行业进入“金九银十”旺季，叠加车补、车企促销活动等仍在延续，乘用车市场持续表现良好。 服务消费：电影消费因上映影片数量减少明显走弱，海南旅游消费小幅回落 ◥9月第三周电影观影人数与票房收入较上周明显回落。截至9月24日，9月第三周观影人数达到790万人次，环比上周的1170万人次出现明显回落，同比低于2019年同期的1209万人次。9月第三周电影票房收入达到3.12亿元，环比上周的4.69亿元有所回落；同比来看，低于2019年同期的4.21亿元。或因近期上映影片较少且关注度较低，居民电影消费需求回落。 ◥9月第二周旅游消费较上周回落。截至9月17日，9月第二周海南旅游消费价格指数为95.75，环比上周的101.29有所回落，同比低于2019年的100.41。旅游热度随暑假结束有所下降，静待双节到来对旅游消费的推动。 商贸服饰消费：义务小商品指数因节日拉动小幅回升，轻纺城成交量显著回升 ◥义乌小商品指数小幅回升。截至9月24日，9月第三周义乌小商品指数录得101.18，环比上周的101.01小幅回升。同比来看，低于2021年同期水平，但高于2019年、2020年和2021年同期水平。节日临近，拉动市场多行业内销行情，但整体幅度较小。 ◥轻纺城成交量显著回升。截至9月22日，9月第三周轻纺城成交量录得949.61万米，环比上周的766.80显著回升。同比来看，高于2020年、2021年和2022年同期水平，但低于2019年同期水平。回升幅度虽与往年同期较为一致，但成交值不及19年水平，或因当前居民收入预期尚未完全恢复，服饰消费需求不及19年。 2、生产篇 生产端：南方八省电厂耗煤小幅回落但仍在高位，工业生产用电支撑煤炭消费 ◥南方八省电厂日耗煤量小幅回落。截至9月19日，9月第三周南方八省电厂日耗煤量为209.40万吨，环比上周的209.55万吨小幅回落，但绝对值为近年同期最高值，在气温偏低的背景下，日耗煤量保持高位，或反映工业生产耗电有所增加；同比来看，南方八省电厂日耗煤量同比上升，高于2022年同期的195.50万吨。 生产端：重点企业日均粗钢产量因部分钢厂减产压力增大而回落，高炉开工率回升 ◥重点企业日均粗钢产量小幅回落。截至9月20日，9月中旬重点企业日均粗钢产量为213.35万吨，环比9月上旬的215.88万吨小幅回落；同比来看，高于2019同期的210.49万吨和2021年同期的199.13万吨，但低于2020年和22年同期水平。或受近期部分省份钢厂四季度减产压力增大影响。 ◥高炉开工率有所回升。截至9月22日，9月第三周唐山高炉开工率为92.75%，环比上周89.04%有所回升；同比来看，高于2019年同期43.21%、2020年同期69.12%、2021年同期71.99%和2022年同期87.40%。 生产端：半钢胎和全钢胎开工率均小幅回落，总体维持高位震荡 ◥汽车半钢胎开工率小幅回落。截至9月21日，9月第三周汽车半钢胎（用于轿车、商务车）开工率为72.14%，环比上周的72.26%小幅回落；同比高于2019年、2020年、2021年和2022年同期水平。半钢胎开工率虽小幅回落，但仍为近年同期最高值，或受下游乘用车市场高景气持续支撑。 ◥汽车全钢胎开工率小幅回落。截至9月21日，9月第三周汽车全钢胎（用于卡车）开工率为64.60%，环比上周的64.73%小幅回落，高于2021年同期水平和2022年同期水平，但低于2019年同期65.51%、2020年同期74.27%。 生产端：PTA工厂开工率环比上行，PTA价格小幅上涨 ◥PTA工厂开工率环比上行。截至9月21日，9月第三周PTA工厂开工率为83.70%，环比上周的79.30%上行；同比低于2019年同期89.40%和2020年同期86.51%，高于2021年同期78.52%和2022年同期70.60%。 ◥PTA价格小幅上涨。截至9月22日，9月第三周PTA价格为6316元/吨，环比上周6312元/吨小幅上涨；同比高于2019年同期5170元/吨、2020年同期3330元/吨、2021年同期5410元/吨，低于2022年同期6512元/吨。PTA价格在原油提振和下游需求支撑的影响下环比上涨。 3、房地产与基建篇 房地产供应端：百城商品房批准上市面积小幅上行，可售存量面积下行 ◥百城商品房批准上市面积小幅上行。截至9月24日，9月第三周百城商品房批准上市面积为615.93万平方米，环比上周的606.48万平方米上行；同比来看，低于2019年、2020年、2021年和2022年同期水平。 ◥百城商品房可售（存量）面积有所下行。截至9月24日，9月第三周百城商品房可售面积为22,464.09万平方米，环比上周的25,827.41万平方米小幅下行，高于2019年同期水平，但低于2020年、2021年和2022年同期水平。或反映房地产市场存量库存消化速度加快。 房地产交易端：百城商品房销售季节性回升，二线城市销售面积下行 ◥百城商品房销售面积季节性回升。截至9月24日，9月第三周百城商品房销售面积为613.59万平方米，环比上周596.68万平方米有所回升，低于2019年同期1064.71万平方米、2020年同期1173.90万平方米、2021年同期825.06万平方米和2022年同期962.10万平方米。 ◥一、三四线城市商品房销售面积上行，二线城市商品房销售面积下行。截至9月24日，9月第三周一线城市商品房销售面积91.72万平方米，环比高于上周63.76万平方米；二线城市商品房销售面积300.95万平方米，环比低于上周同期342.85万平方米；三四线城市商品房销售面积220.92万平方米，环比高于上周同期190.07万平方米。二线城市地产销售再度边际走低，近期政策效应或已消化完毕。 房地产拿地与施工端：百城规划建筑面积明显回落，南华玻璃指数小幅回落 ◥百城住宅类成交土地规划建筑面积明显回落。截至9月24日，9月第三周百城成交土地规划建筑面积285.15万平方米，环比上周535.63万平方米明显回落；同比来看，低于2019年同期1789.48万平方米、2020年同期1528.59万平方米、2021年同期1597.36万平方米和2022年同期784.67万平方米。 ◥南华玻璃指数小幅回落。截至9月22日，9月第三周南华玻璃指数为2393.71点，环比低于上周2412.15点；同比高于2019年同期的1,679.04点、2020年同期的2081.61点和2022年同期的1935.70点，低于2021年同期的3179.87点。 房地产与基建施工端：沥青/石油价格比和开工率均回落 ◥沥青/石油价格比小幅回落。截至9月23日，9月第三周沥青/石油价格比为41.18，环比上周41.94小幅回落。同比来看，低于2019年同期50.37、2020年同期56.38和2021年同期42.44，高于2022年同期38.47。油价上涨对沥青带来成本支撑，但由于近期沥青供需表现偏弱，整体走势弱于成本。 ◥石油沥青开工率回落。截至9月20日，9月第三周石油沥青开工率为41.60%，环比上周45.3