金杨股份机构调研纪要

调研日期: 2023-09-25 无锡市金杨新材料股份有限公司是电池精密结构件及材料的制造商，主要产品包括电池封装壳体、安全阀和镍基导体材料。公司在国内电池精密结构件及材料领域具有较高的知名度，并与LG化学、松下、三星SDI等全球知名锂电池厂商以及亿纬锂能、力神电池等国内知名电池制造公司建立了合作关系。公司在技术研发、产品质量和供应保障方面得到了客户的认可，并多次被评为产品质量S级、金牌供应商等荣誉。 1、公司具备的核心竞争力是怎样的? A.客户优势:主要客户覆盖LG新能源、松下、三星SDI、比亚迪、宁德时代等全球知名锂电池厂商,以及亿纬锂能、力神电池、比克电池、横店东磁、欣旺达等国内知名电池制造公司。 B.产品优势:产品技术方面:掌握了变薄拉伸工艺、全自动装配工艺、无毛刺切口工艺等多项先进生产工艺,产品主要技术指标均达到或超过国外厂商;产品多元化方面:产品包括锂电池精密结构件和镍基导体材料,锂电池精密结构件包括封装壳体和安全阀,产品最终用于方形、圆柱和软包等各类锂电池。 C.技术优势:拥有长期稳定、具有多年实践开发经验的技术团队,建有两个省级工程技术研究中心”,公司已形成发明专利29项,实用新 型专利125项。公司独立起草并编制了4部行业标准。 D.生产优势:自主生产优势明显,从产品开发设计、模具设计、摸具制作与安装调试到整个生产过程均可以独立完成;公司具有较大的生产规模和成熟的品质控制体系,能够保证下游一流客户的供应,达到其严格的质量要求。 2、行业进入门槛、壁垒有哪些? 电池精密结构件产品属于“私人订制”类型,每家锂电池制造商产品类型和规格型号都不同,甚至同一家企业也具有多种产品类型和规格型号,这要求电池精密结构件企业具备较高的产品开发能力,通常知名锂电池厂商对结构件供应商的产品认证周期长达1-3年,客户转换成本高,选定结构件供应商之后不会轻易进行更换。因此,与知名锂电池下游客户建立长期合作关系的结构件供应商相对其他结构件供应商具 备更强的竞争力。 不同封装形式和不同功能的锂电池精密结构生产工艺差异较大,关键设备和模具不具备通用性,需要一定的资金投入与经验积累。产品的制造工艺、质量控制需要较长时间的经验积累,大部分结构件厂商技术储备不足、研发能力有限,应对客户新产品开发的能力较弱。 锂电池精密结构件行业具有较为明显的规模经济效应,大部分结构件厂商整体规模较小,原材料采购议价能力弱、产能利用率不足,相对规模较大的结构件制造商不具有成本优势。 3、目前电池结构件竞争格局如何? 目前我国锂电池精密结构件市场集中度较高,方形锂电池精密结构件企业主要为科达利、震裕科技,圆柱锂电池精密结构件企业主要为本公司、常州武进中瑞电子科技股份有限公司。2022年,圆柱锂电池精密结构件产品按销售数量统计,公司市场占有率28.5%,位居国内第一,随着公司方形电池精密结构件产销规模的扩大,未来公司在方形电池精密结构件产品的市场占有率将有所提升。