2公司資料4財務及運營資料摘要6管理層討論及分析13企業管治╱其他資料23未經審核中期簡明綜合損益及其他全面收益表25未經審核中期簡明綜合財務狀況表27未經審核中期簡明綜合權益變動表28未經審核中期簡明綜合現金流量表30未經審核中期簡明綜合財務資料附註53釋義目錄 公司資料2023中期報告2董事會執行董事陳曉亮先生（董事長兼首席執行官）朱江波先生程鵬先生李春婷女士獨立非執行董事甘偉民先生高富平博士石建勳博士審核委員會甘偉民先生（主席）高富平博士石建勳博士薪酬委員會石建勳博士（主席）甘偉民先生高富平博士朱江波先生提名委員會陳曉亮先生（主席）甘偉民先生高富平博士石建勳博士授權代表陳曉亮先生吳嘉雯女士公司秘書吳嘉雯女士法律顧問有關香港法律：競天公誠律師事務所有限法律責任合夥香港中環皇后大道中15號置地廣場公爵大廈32樓3203至3207室有關開曼群島法律：康德明律師事務所P.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands核數師安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓合規顧問國金證券（香港）有限公司香港中環皇后大道中181號新紀元廣場低座25樓2503、2505-06室 兌吧集團有限公司3公司資料註冊辦事處Cricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands中國主要營業地點中國杭州市西湖區文一西路98號數娛大廈702室香港主要營業地點香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓主要股份過戶登記處Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands香港股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖主要往來銀行華夏銀行（高新支行）中國杭州市西湖區文一路123號公司網站http://www.duiba.cn/股份代號1753上市日期2019年5月7日 財務及運營資料摘要2023中期報告4財務資料摘要截至6月30日止六個月2023年2022年（未經審核）（未經審核）人民幣千元人民幣千元收入用戶運營SaaS平台業務84,58370,073互聯網廣告業務617,343447,935其他6,4673 合計708,393518,011 我們於截至2023年6月30日止六個月的收入較2022年同期增長36.8%。非《香港財務報告準則》計量指標為補充按照《香港財務報告準則》所呈列的綜合財務報表，我們亦使用非《香港財務報告準則》計量指標經調整期內利潤╱（虧損）作為額外的財務計量指標（非按《香港財務報告準則》規定或呈列）。我們認為該項非《香港財務報告準則》計量指標通過消除我們認為並不能反映我們經營業績的項目的潛在影響，幫助比較各期間及公司間的經營業績。我們認為，該計量指標以幫助我們管理層的相同方式提供有用資料予投資者及其他人士，供其知悉與評估我們的綜合經營業績。下表載列我們的已呈列經調整期內利潤╱（虧損）與根據《香港財務報告準則》計算及呈列的最直接可比財務計量的調節：截至6月30日止六個月2023年2022年（未經審核）（未經審核）人民幣千元人民幣千元期內利潤╱（虧損）22,084(62,090)加：以股份為基礎的付款1,9503,719 經調整期內利潤╱（虧損）(1)24,034(58,371) (1) 我們將「經調整期內利潤╱（虧損）」定義為期內利潤╱（虧損），加回以股份為基礎的付款。經調整期內利潤╱（虧損）並非《香港財務報告準則》所規定或按《香港財務報告準則》呈列的計量指標。經調整期內利潤╱（虧損）用作分析工具具有局限性， 閣下不應將其與根據《香港財務報告準則》呈報的我們經營業績或財務狀況分開考量，或將其視為對根據《香港財務報告準則》呈報的我們經營業績或財務狀況的分析的替代品。 兌吧集團有限公司5財務及運營資料摘要運營資料摘要我們是一家中國的線上業務用戶運營SaaS供應商及領先的互聯網廣告平台運營商。我們的主要運營資料如下：用戶運營SaaS平台業務於2023年6月30日，519名付費客戶（2022年上半年：568名）已使用本集團的付費服務，包括185名金融行業客戶（2022年上半年：160名 ）及334名其他行業客戶（2022年上半年：408名）。截至2023年6月30日止六個月，新簽合約（包括續簽合約）的總價值為人民幣41.0百萬元（2022年上半年：人民幣64.4百萬元）。截至2023年6月30日止六個月，本集團從該業務錄得收入人民幣84.6百萬元（2022年上半年：人民幣70.1百萬元）。互聯網廣告業務截至6月30日止六個月2023年2022年日活躍用戶數（百萬人）(1)27.620.0月活躍用戶數（百萬人）(1)447.1373.1廣告頁面瀏覽數（百萬次）(2)5,271.83,938.5計費點擊次數（百萬次）(3)1,651.51,223.0CPC模式下（百萬次）1,584.41,145.5其他（百萬次）67.177.6點擊轉化率(4)31.3%31.1%CPC模式下每次計費點擊平均收入（人民幣元）0.390.37 附註：(1) 日活躍用戶數（「日活躍用戶數」）及月活躍用戶數（「月活躍用戶數」）指於所示期間由我們的HTML5互聯網廣告頁面所貢獻的平均活躍用戶數，而非內容分發渠道的平均活躍用戶數。(2) 廣告頁面瀏覽數指於所示期間我們的HTML5互聯網廣告頁面的頁面瀏覽總數。(3) 計費點擊次數指於所示期間用戶被引導至廣告客戶指定的移動互聯網頁面的總次數。(4) 點擊轉化率乃按所示期間計費點擊次數除以廣告頁面瀏覽數計算。截至6月30日止六個月2023年2022年內容分發渠道2,2451,363終端廣告客戶690521 截至2023年6月30日止六個月，我們已在2,245個內容分發渠道（主要包括移動Apps）投放互聯網廣告，我們互聯網廣告業務服務的終端廣告客戶（通過廣告代理商客戶或作為我們的直接客戶）為690名。由於部分廣告客戶預算投放規劃的緩慢復蘇，致使廣告客戶數量有所增長。 管理層討論及分析2023中期報告6業務回顧本公司是中國領先的用戶運營SaaS服務供應商及互聯網廣告平台運營商。其為金融、互聯網等行業的數萬家客戶提供用戶增長、活躍留存及流量變現的全週期運營服務。1. 用戶運營SaaS平台業務我們的用戶運營SaaS平台旨在通過提供多種有趣且具參與性的用戶運營工具（包括積分╱會員運營、遊戲化用戶運營、銀行信用卡電商直播、微信企業營銷工具及金融行業直播）以助力提升移動App用戶在Apps上的活躍度及參與度來幫助企業以具成本效益的方式吸引及留住線上用戶。於2023年6月30日，使用我們收費用戶運營SaaS服務的付費客戶數目為519名（2022年上半年：568名），包括185名金融行業客戶（2022年上半年：160名 ）及334名其他行業客戶（2022年上半年：408名）。截至2023年6月30日止六個月，本集團用戶運營SaaS平台業務的新簽合約（包括續簽合約）數量達到209份（2022年上半年：179份 ）。於2023年上半年，我們新簽合約（包括續簽合約）的總價值為人民幣41.0百萬元（2022年上半年：人民幣64.4百萬元），每份已簽合約的平均費用為約人民幣200,000元。 兌吧集團有限公司7管理層討論及分析下表載列我們的用戶運營SaaS平台業務於所示期間的財務表現：截至6月30日止六個月2023年2022年人民幣千元人民幣千元收入84,58370,073銷售成本(43,152)(17,926)銷售及分銷開支(39,693)(55,365)行政開支（不包括研發開支）(25,634)(24,811)研發開支(19,610)(51,180) (43,506)(79,209) 下表載列我們於所示期間用戶運營SaaS的收入明細：截至6月30日止六個月2023年2022年人民幣千元人民幣千元用戶運營SaaS解決方案41,96153,506其他增值服務42,62216,567 84,58370,073 2023中期報告8管理層討論及分析2. 互聯網廣告業務於2015年，本集團率先推出其互聯網廣告業務，聚合不同App場景流量、系統性地進行活動內容運營，並通過廣告實現大規模變現，從而實現廣告客戶、媒體供應商及用戶各方的共贏。先進的大數據分析及人工智能技術亦為我們互聯網廣告平台的創新及運營提供強而有力的支持。我們通常根據廣告效果向我們的互聯網廣告客戶收費。我們互聯網廣告業務於截至2023年6月30日止六個月的大部分收入均來自CPC（每次點擊計費）模式（「CPC模式」）。 根 據CPC模式，僅當瀏覽者與我們的廣告工具互動並被引導至廣告客戶指定的移動互聯網頁面時，我們方會向客戶收費。本集團互聯網廣告模式以豐富有趣的高參與度活動吸引用戶，並為用戶提供娛樂及休閒。同時，廣告以折扣及優惠的形式呈現於登陸頁面上，以滿足及刺激用戶需求。截至2023年6月30日止六個月，互聯網廣告業務收入增長37.8%至人民幣617.3百萬元（2022年上半年：人民幣447.9百萬元）。在2023年上半年收入貢獻最高的20名廣告客戶中，2名為運營商企業，13名客戶來自互聯網企業。本集團持續致力於提升其廣告技術能力，並通過媒體管理平台及智能廣告系統組成的互聯網廣告平台為內容分發渠道及廣告客戶提供線上自動化及定制化服務。3. 研發於2023年6月30日，研發部門的僱員人數為168名，佔本集團僱員總數的30.1%，本集團的研發開支由2022年上半年的人民幣71.9百萬元減少54.2%至2023年上半年的人民幣32.9百萬元。 兌吧集團有限公司9管理層討論及分析財務回顧於2023年上半年，由於廣告客戶的需求及預算呈現緩慢復蘇，且廣告平台的線下流量亦有所改善，本集團的增長記錄回暖；同時本公司持續優化內部管理，不斷提高運營效率，降低運營成本及行政開支。收入截至2023年6月30日止六個月，本集團錄得總收入人民幣708.4百萬元，較2022年上半年的人民幣518.0百萬元增加約36.8%。該增長主要歸因於截至2023年6月30日止六個月我們的互聯網廣告業務收入較2022年上半年增加37.8%至人民幣617.3百萬元，乃由於廣告客戶的需求及預算回暖和平台線下流量於新冠肺炎疫情得到有效管控後復蘇，以及運營效率的提升。我們用戶運營SaaS平台業務於截至2023年6月30日止六個月所產生的收入較2022年上半年增加20.7%（2022年上半年：2.2%）至人民幣84.6百萬元，增速加快乃主要歸因於2023年上半年其他增值服務總金額有所增長。毛利截至2023年6月30日止六個月，本集團錄得毛利人民幣167.0百萬元，較2022年上半年的人民幣96.4百萬元增加約73.1%。毛利率為約23.6%（2022年上半年：約18.6%），而用戶運營SaaS平台業務及互聯網廣告業務的毛利率分別為49.0%及19.4%（2022年上半年：分別為74.4%及9.9%）。毛利增加乃主要由於部分廣告客戶預算投放規劃的緩慢復蘇及本集團不斷提高運營效率，降低了運營成本。銷售及分銷開支截至2023年6月30日止六個月，本集團錄得銷售及分銷開支人民幣68.1百萬元，較2022年上半年的人民幣71.0百萬元減少4.2%。同時，銷售及分銷開支佔總收入的百分比降至約9.6%（2022年上半年：約13.7%），乃主要由於本集團銷售及運營僱員的數量於截至2023年6月30日止六個月降至330名（2022年上半年：440名 ）。行政開支截至2023年6月30日止六個月，本集團錄得行政開支人民幣68.6百萬元，較2022年上半年的人民幣107.5百萬元減少36.2%，乃主要由於2023年上