吉星新能源中期报告2023

3395 2023 關於 * 吉星新能源有限責任公司*（前稱PerstaResources Inc.）為位於卡加利的油氣勘探開發公司，專注於在加拿大西部兩個核心運營區域勘探開發富液化天然氣及輕質原油，當中包括：Alberta Foothills的富液化天然氣礦產及Peace River的輕質原油礦產 目 錄 245293839404142 公司資料 柳永坦先生（主席）Larry Grant Smith先生洪嘉禧先生（於2023年8月1日獲委任） 王平在先生柳永坦先生 洪嘉禧先生（於2023年8月1日獲委任）孔展鵬先生（於2023年8月1日獲委任）Richard Dale Orman先生（於2023年8月1日辭任）Peter David Robertson先生（於2023年8月1日辭任）Larry Grant Smith先生 香港立信德豪會計師事務所有限公司香港干諾道中111號永安中心25樓 15th Floor, Bankers Court850-2nd Street SWCalgary, Alberta T2P 0R8Canada Tara Suzanne Leray女士（公司首席財務官）周慶齡女士(FCG, HKFCG) 柳永坦先生周慶齡女士(FCG, HKFCG) Suite 900, 717-7th Avenue SWCalgary, Alberta T2P 0Z3Canada 洪嘉禧先生（主席）（於2023年8月1日獲委任）孔展鵬先生（於2023年8月1日獲委任）Peter David Robertson先生（主席）（於2023年8月1日辭任）Richard Dale Orman先生（於2023年8月1日辭任）Larry Grant Smith先生 香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1901室 加拿大國家銀行Suite 1800, 311-6 Avenue SWCalgary, Alberta T2P 3H2Canada Larry Grant Smith先生（主席）（於2023年8月1日調任）Richard Dale Orman先生（主席）（於2023年8月1日辭任）柳永坦先生孔展鵬先生（於2023年8月1日獲委任） 公司資料 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖 GLJ Petroleum Consultants Ltd.4100, 400-3rd Avenue SWCalgary, Alberta T2O 4H2Canada 有關香港法律 賽法思律師事務所香港中環皇后大道中15號置地廣場公爵大廈37樓3701室 股份代號：3395每手買賣單位：1,000 www.jxenergy.ca 有關加拿大法律 Dentons Canada LLP15th Floor, Bankers Court850-2nd Street SWCalgary, Alberta T2P 0R8Canada 香港聯合交易所有限公司：3395 Computershare Trust Company of CanadaSuite 600, 530-8th Avenue SWCalgary Alberta T2P 3S8Canada （以加拿大元表示） 管理層討論及分析 吉 星 新 能 源 有 限 責 任 公 司*（前 稱Persta Resources Inc.）（「」或「」）管 理 層 討 論 及 分 析（「」）應 與 本 公 司 截 至 二 零 二 二 年 及 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 經 審 核 財 務 報 表 及 其 附 註（「」）一 併 閱 讀。除 另 有 指 明 者 外，本 管 理 層 討 論 及 分 析 的 所 有 金 額 及 表 格 數 額 均 以 千 加 元（「」）列 示。本 管 理 層討論及分析於二零二三年八月十四日刊發。 本 管 理 層 討 論 及 分 析 中 若 干 陳 述 為 前 瞻 性 陳 述，而 基 於 其 性 質 使 然，該 等 陳 述 涉 及 重 大 風 險 及 不 明 朗 因 素，故 本公 司 謹 請 投 資 者 注 意 有 關 可 能 令 本 公 司 的 實 際 業 績 與 前 瞻 性 陳 述 所 預 測 者 大 相 逕 庭 的 重 大 因 素。任 何 表 達 或 涉及 討 論 預 期、信 念、計 劃、目 標、假 設 或 未 來 事 件 或 表 現 的 陳 述（一 般 但 未 必 一 定 透 過 使 用「將 會」、「預 期」、「預計」、「估 計」、「相 信」、「日 後」、「應 當」、「可 能」、「尋 求」、「應 該」、「打 算」、「計 劃」、「預 測」、「或 會」、「願 景」、「目的」、「宗 旨」、「目 標」、「時 間 表」及「展 望」等 詞 彙）均 並 非 過 往 事 實，而 是 具 有 前 瞻 性，亦 可 能 涉 及 估 計 及 假 設，並受 風 險（包 括 本 管 理 層 討 論 及 分 析 所 詳 述 的 風 險 因 素）、不 明 朗 因 素 及 其 他 因 素 影 響，而 當 中 若 干 因 素 不 由 本 公 司控制及難以預測。因此，該等因素或會導致實際業績或結果與前瞻性陳述所表達者大相逕庭。 由 於 實 際 業 績 或 結 果 可 能 與 任 何 前 瞻 性 陳 述 所 表 達 者 大 相 逕 庭，本 公 司 強 烈 告 誡 投 資 者 不 應 過 度 依 賴 任 何 有 關前 瞻 性 陳 述。由 於 與「儲 量」或「資 源」相 關 的 陳 述 乃 根 據 估 計 及 假 設 得 出，涉 及 暗 示 所 述 資 源 及 儲 量 於 日 後 可 進 行獲 利 生 產 的 評 估，故 該 等 陳 述 被 視 為 前 瞻 性 陳 述。此 外，任 何 前 瞻 性 陳 述 僅 關 於 截 至 作 出 該 陳 述 之 日 為 止，本 公司並無責任就反映該陳述之日後的事件或情況或就反映發生不可預測事件，更新任何前瞻性陳述或陳述。 本管理層討論及分析中的所有前瞻性陳述明確受此警示聲明制約。 本 報 告 所 載 的 財 務 資 料 是 根 據 國 際 財 務 報 告 準 則（「」）及 不 時 於 本 管 理 層 討 論 及 分 析 中 提 述 的由國際會計準則理事會（「」）頒佈的公認會計原則（「」）編製。 本 管 理 層 討 論 及 分 析 亦 提 述 普 遍 用 於 石 油 及 天 然 氣 行 業 的 財 務 計 量。由 於 該 等 財 務 計 量 並 非 由 國 際 會 計 準 則 理事 會 所 頒 佈 的 國 際 財 務 報 告 準 則 界 定，故 稱 為 非 國 際 財 務 報 告 準 則 計 量。本 公 司 所 採 用 的 非 國 際 財 務 報 告 準 則計 量 或 與 其 他 公 司 所 呈 列 的 類 似 計 量 並 無 可 比 性。有 關 本 管 理 層 討 論 及 分 析 所 採 用 的 下 列 非 國 際 財 務 報 告 準則 的 財 務 計 量 資 料，請 參 閱 本 管 理 層 討 論 及 分 析「非 國 際 財 務 報 告 準 則 的 財 務 計 量」：「經 營 淨 回 值」及「經 調 整EBITDA」。 於 二 零 零 六 年 至 二 零 一 八 年 間，本 公 司 獲 得 阿 爾 伯 塔Foothills的Basing、Voyager及Kaydee以 及 阿 爾 伯 塔 北 部Peace River附 近Dawson的 石 油 及 天 然 氣 許 可 證。本 公 司 約90%收 益 來 自Basing地 區。Voyager在 地 質 上 與Basing相似，距離Basing約30公里（「」）。 於 二 零 二 二 年，隨 著 全 球 經 濟 開 始 從COVID-19疫 情 及 烏 克 蘭 戰 爭 中 復 甦，商 品 價 格 出 現 飈 升。於 二 零 二 二 年，加拿大西部的天然氣價格達到10年以來最高點，預計在二零二三年全年將保持穩定。由於加拿大西部天然氣的現貨價 隨 日 轉 變，概 不 保 證 本 公 司 日 後 定 能 以 目 前 預 測 的 價 格 出 售 其 天 然 氣。本 公 司 現 正 評 估 其 他 目 標，期 望 於 二 零二三年至二零二四年間開始鑽探，惟需視乎資金供應而定。 於 二 零 二 二 年 十 一 月，本 公 司 簽 訂 了 一 項 私 人 配 售 認 購 協 議，以 每 股 普 通 股1.11港 元 的 價 格 發 行10百 萬 股 普 通股。於二零二三年八月十一日，本公司已接獲認購所得款項，並發行普通股。 於 二 零 二 三 年 三 月 二 十 七 日，本 公 司 通 過 來 自 吉 星 能 源 的 股 東 貸 款8.0百 萬 美 元 股 東 貸 款（「」）與 來自CIMC Leasing USA, Inc.的 貸 款3.5百 萬 美 元（「」）的 組 合 支 付 其 未 償 還 的 次 級 債 務。吉 星 能 源 貸 款 及 中集貸款均為有期貸款，須於48個月內按月等額償還。 管理層討論及分析 (1)經 營 淨 回 值 界 定 為 收 益 減 皇 家 礦 產 稅、貿 易 成 本 及 經 營 成 本。經 營 淨 回 值 為 非 國 際 財 務 報 告 準 則 的 財 務 計 量。有 關 進 一 步 資 料 見「非 國 際財務報告準則的財務計量」。 (2)營 運 資 金 淨 額 由 流 動 資 產 減 流 動 負 債 組 成。於 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日，營 運 資 金 淨 額 包 括 在 二 零 二 一 年 十 二 月 三 十 一 日 到 期 的3百 萬加 元 股 東 債 務 及 在 二 零 二 二 年 到 期 的5百 萬 加 元 次 級 債 務 付 款。於 二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日，營 運 資 金 淨 額 包 括15百 萬 加 元 的 長 期 債務，該 債 務 已 於 二 零 二 三 年 三 月 二 十 七 日 償 還，以 及 原 須 於 二 零 二 三 年 三 月 十 七 日 延 長 至 二 零 二 四 年 償 還 的 股 東 債 務3百 萬 加 元。於 二 零二 三 年 六 月 三 十 日，營 運 資 金 淨 額 包 括4.4百 萬 加 元 的 長 期 債 務，其 於 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 違 約 並 於 隨 後 得 到 解 決。於 二 零 二 三 年 六 月三十日，營運資金淨額包括1.9百萬加元的股東債務，其於二零二四年六月到期。 (3)資本開支包括物業、廠房及設備的開支總額另加勘探及評估資產（不包括非現金營運資金變動）。 本 公 司 總 產 量 受 加 拿 大 西 部 的 季 度 性 波 動 影 響。於 加 拿 大 冬 季（十 月 至 三 月），因 使 用 天 然 氣 加 熱 及 發 電，故 天 然氣 需 求 最 多。天 然 氣 的 市 價 屬 週 期 性，隨 需 求 量 變 化，一 般 冬 高 夏 低。歷 史 上 來 說，本 公 司 的 收 益 在 第 一 及 第 四季度表現最佳，而在第二及第三季度則表現欠佳，反映需求週期。 於 二 零 二 一 年 全 年 及 二 零 二 二 年 上 半 年，商 品 價 格 走 強，反 映 於 二 零 二 一 年 第 四 季 度 及 於 二 零 二 二 年 第 二 季 度 之間 產 量 下 降 導 致 所 實 現 的 季 度 收 益 增 加。於 二 零 二 二 年 第 三 季 度，由 於 市 場 價 格 及 管 道 維 修 的 綜 合 影 響，本 公 司暫 時 關 閉 部 分 油 井。於 二 零 二 二 年 第 四 季 度，商 品 價 格 上 漲，反 映 通 常 在 冬 季 出 現 的 季 節 性 需 求。於 二 零 二 三 年第 二 季