协鑫新能源中期报告 2023

關 於 協 鑫 新 能 源 •國內知名光伏發電民營企業，其大股東之一協鑫科技(3800.HK)是全球領先的多晶硅生產商及硅片供應商•成功落實輕資產戰略轉型，積極研究在現有光伏發電的業務平台上，發展其他清潔能源業務•引領光伏電站智能運營的發展方向，成功獲評全國首家「5A級光伏電站運維服務單位」榮譽稱號 本中期報告載有前瞻性陳述，涉及本集團的預測業務計劃、前景、財務預測及發展策略。該等前瞻性陳述是根據其營運的行業及市場目前的信念、預測、假設及前提，當中有些涉及主觀因素或不受我們控制。該等前瞻性陳述是瞻性陳述涉及許多風險及不明朗因素及可能不會在將來實現。鑑於風險及不明朗因素，本中期報告內所載列的前瞻性陳述不應視為董事會或本公司聲明該等計劃及目標將會實現，故投資者不應過於依賴該等前瞻性陳述 目 錄 1. 236 二零二三年中期表現摘要業務回顧管理層討論及分析 2. 我們的董事16本公司證券及購股權計劃權益17企業管治及其他資料23與股東溝通25 3. 未經審核簡明中期綜合財務報表審閱報告26未經審核簡明中期綜合財務資料27 69 71 概 覽 及 我 們 的 策 略二 零 二 三 年 中 期表 現 摘 要 受到二零二二年延續至今的地緣衝突影響，全球能源供需矛盾急劇惡化，國際能源價格波動頻繁，不僅迫使相關國家調整能源政策，更進一步推動國際能源格局深刻變化。儘管二零二三年能源消費增長將有機會受到全球經濟環境漸轉複雜而有所放緩，但根據國際能源署（「IEA」）於二零二三年七月份的預測顯示，隨著經濟前景的改善，全球電力需求於二零二四年將可能出現反彈，全球能源消費增長率預計將提升至3.3%，可再生能源的發電量更將首次超過全球電力供應總量的三分之一。這意味著全球各國需要開發更多的可再生能源，才能夠滿足未來電力持續增長的需求。由於歐盟國家尚未完全克服能源困境，在可再生能源尚未成為主力之際，全球對清潔替代能源的需求旺盛。目前，天然氣憑藉其清潔、高效、低碳的特點，以及具有資源豐富、利用方式多樣、環境效益顯著等優勢，對於優化能源結構和減碳、減排有著重要的作用，在國內外被廣泛視為重要的替代能源之一，在全球能源轉型過程中的地位和作用日益凸顯。 在國內，二零二三年是全面貫徹落實二十大精神的開局之年，是實施「十四五」規劃承上啓下的關鍵之年。國家能源局在二零二三年四月印發的《二零二三年能源工作指導意見》（「」）明確，堅持把能源保供穩價放在首位、堅持積極穩妥推進綠色低碳轉型、堅持創新驅動提升產業現代化水平、堅持高水平改革開放增強發展動力。此外，《意見》中有不少關於天然氣發展的意見，並提到研究修訂國家發改委於二零一零年發佈的《天然氣利用政策》，反映出為了推進能源綠色低碳轉型和高質量發展，國家政策對於天然氣的發展前景非常積極，大力推動天然氣產業實現高質量發展，堅持深入推進能源革命，加大油氣資源勘探開發和增儲上產力度，供需兩側協同發力，加快規劃建設新型能源體系。面對能源發展新形勢新要求，在二零二二年十月召開的第二十次全國代表大會上的報告中提出，天然氣行業需深入貫徹落實重要指示批示，持續加快產供儲銷體系建設，提升供應保障能力，完善市場體系建設，激發科技創新活力，推進國際交流合作，增強產業鏈供應鏈韌性，實現行業高質量發展，推動天然氣在新型能源體系建設中發揮更大作用。 國家能源局於二零二三年七月發佈的《中國天然氣發展報告（二零二三）》中初步預計，受到城市燃氣和發電用氣驅動，二零二三年全國天然氣消費量約3,850億-3,900億立方米，同比增長5.5%-7%。由於國內天然氣產業得益於「經濟高質量發展需要、保障能源安全需要、碳達峰碳中和需要」因素驅動，發展步伐持續加快，市場普遍認為今後幾年國內將在城市燃氣、工業用氣、發電用氣的拉動下，天然氣年需求增量提升至200億-300億立方米，國內對天然氣的需求持續旺盛。 概 覽 及 我 們 的 策 略業 務 回 顧 協鑫新能源積極謀新求變，為了充分把握清潔能源未來的發展重點，對國內外天然氣發展形勢進行了全面、清晰、客觀的認識和判斷，適時抓緊天然氣格局大調整下的新機遇，協鑫新能源與保利協鑫天然氣集團有限公司（「」）保持良好溝通並積極探索未來進軍液化天然氣（「LNG」）業務的合作機遇。 保利協鑫天然氣集團擁有位於非洲埃塞俄比亞歐加登盆地天然氣礦藏的上游勘探及開發期長達45年，資源量達5萬億立方米的天然氣及約40億噸原油已完全具備規模化商業開發條件。 為了加快落實埃塞俄比亞天然氣項目的發展，加快拓寬在能源行業的收益來源，協鑫新能源的間接全資附屬公司協鑫新能源非洲有限公司（「」）於二零二三年三月十七日，與杭州福斯達深冷裝備股份有限公司（「」）及浙江工程設計有限公司（「」）訂立工程、採購及建設（「EPC」）協議。根據協議，協鑫新能源非洲將擬以代價約為1,503萬美元（含稅），聘請杭州福斯達及浙江工程作為聯合承包人，提供EPC服務，以建設、開發及維護其LNG項目。 為了進一步推進高質量可持續發展，於謀劃未來長遠發展的過程中，協鑫新能源積極執行輕資產戰略轉型，致力將可持續發展理念貫徹到企業長期發展戰略中，並全方位地納入各個領域日常運營中。於二零二三年五月十九日，本集團公佈其間接附屬公司蘇州協鑫新能源發展有限公司（「」）出售4座位於國內合共並網容量約191兆瓦的已運營光伏電站予與湖南新華水利電力有限公司（「」），並擬將此次交易的現金所得款項淨額預計為約人民幣14.25億元用於償還債務。本集團於二零二三年上半年（「」）的總負債與總資產的比率下降至47.5%，整體負債已達至更有利長遠發展佈局的水平，為開拓清潔能源業務的新機遇提供了更有力的支撑。 在財務狀況持續向好的情況下，本集團積極審慎處理現有票據的相關債務條款要求。期內，本集團於完成3次合共超過1.1億美元的現有票據回購，而本集團餘下未償還票據的本金總額為約1.46億美元。本集團日後將會繼續根據流動資金狀況，按協議向現有票據持有人履行相應義務，嚴格遵循債務條款要求比例按時回購和償還債務，以進一步縮減整體負債和減少融資上的開支。 協鑫新能源積極探索「光伏+天然氣」雙主營業務新業態，同時堅守核心業務的發展，努力為進入下一發展階段打下更扎實的基礎。本集團憑藉豐富的光伏電站運維管理經驗，依托規模優勢和海量數據積累，加速發展各種清潔能源項目的運維管理輸出業務。作為國家高新技術企業，協鑫新能源通過持續研發投入加快技術迭代，不斷提高智能化運維管理水平和電站系統效率，竭力為運維管理輸出客戶提供設備預試、設備性能試驗、二次系統維護、外線維護、電力市場交易、資產評估、風光儲氫綜合能源服務等增值服務，創造價值，實現合作共贏，促進共同發展。目前，本集團為近4吉瓦的能源項目提供運維管理輸出服務，客戶分佈全國各地，市場佔有率名列前茅。 展望將來，協鑫新能源作為一家核心發展清潔能源業務的綠色企業，面對當前國內外的挑戰，協鑫新能源將繼續堅定不移圍繞「光伏+天然氣」雙主營業發展戰略，緊抓發展天然氣業務的上佳機遇，國內國外兩條主線持續推進一體化開發，並按照發展需要做出適應性調整，以科技創新為引領，抓好「綠色優勢、產業優勢、先發優勢」，強化「科技實力、人才實力、經濟實力」，找準產業發展定位、努力培育核心能力，為迎接天然氣廣闊的發展前景做出明確的部署和規劃，堅定走依靠技術創新和管理創新的高質量發展之路，為國家能源轉型發展路上做出貢獻。 管 理 層討 論 及 分 析 截至二零二三年六月三十日止六個月，本公司擁有人應佔報告期間虧損為人民幣216百萬元，而上一報告期間的本公司擁有人應佔虧損為人民幣514百萬元。本報告期間產生虧損乃主要歸因於以下綜合影響： 1.附屬電站的已併網容量自二零二二年六月三十日的830兆瓦減少至二零二三年六月三十日的816兆瓦，使業務規模略微減少2%。本集團的電力銷售量及本集團發電收入分別減少16%及20%。本集團的業務規模下降導致毛利自人民幣255百萬元減少人民幣60百萬元至本報告期間人民幣195百萬元； 2.行政開支由人民幣261百萬元減少59%至人民幣107百萬元，乃主要由於與發生於上一報告期間的大量出售光伏電站項目相關的法律及專業費用減少；3.截至二零二三年六月三十日止六個月錄得匯兌虧損人民幣33百萬元，而截至二零二二年六月三十日止六個月則錄得匯兌虧損人民幣144百萬元。匯兌虧損主要由於美元計值的債務因美元兌人民幣升值所致；及4.與上一報告期間相較，融資成本由人民幣319百萬元減少至人民幣193百萬元，乃主要由於業務規模減少以及償還債務所致。 於二零二三年六月三十日，本集團附屬光伏電站的已併網容量為約816兆瓦（二零二二年十二月三十一日：840兆瓦）。截至二零二三年六月三十日止六個月的容量、電力銷售量及收入詳情載於下文。 概 覽 及 我 們 的 策 略管 理 層討 論 及 分 析 (1)總裝機容量指當地政府機關批准的最大容量，而已併網容量指接入國家電網（定義見下文）的實際容量。(2)若干部分之電價補貼（政府補貼）予以折現。 本集團大多數光伏電站均位於中國且幾乎全部光伏電站收入乃來自國家電網有限公司（「」）的附屬電站。國家電網是中國國有企業，違約風險極低。因此，董事認為應收貿易款項的信貸風險甚低。 截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團之收入主要來自(i)光伏發電；(ii)提供光伏電站經營及管理服務所得服務收入；及(iii)光伏相關配套服務收入。下表載列本集團收入分析： 收入減少主要由於在二零二二年出售光伏電站導致。已併網容量由二零二二年六月三十日的830兆瓦減少至二零二三年六月三十日的816兆瓦。中國平均電價（扣除稅項）為約每千瓦時人民幣0.65元（二零二二年：每千瓦時人民幣0.68元）。 概 覽 及 我 們 的 策 略管 理 層討 論 及 分 析 截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團為部分已出售光伏電站項目提供運維服務並產生管理服務收入。此外，本集團提供採購服務等其他支援服務，拓寬業務範圍，以為本集團產生額外收入來源。於二零二三年六月三十日，本集團訂立合約為總裝機容量為約4,695兆瓦的光伏電站提供運維服務。 本集團於截至二零二三年六月三十日止六個月之毛利率為46.2%，而截至二零二二年六月三十日止六個月則為45.6%。銷售成本主要由折舊（佔銷售成本57.5%（二零二二年：51.2%））組成，餘下成本為光伏電站的運維成本。 截至二零二三年六月三十日止六個月，其他收入主要包括電價補貼應收款項之折現影響推算的利息（即包含重大融資組成部分的合約所產生的利息）人民幣11百萬元（二零二一年：人民幣26百萬元）及銀行利息收入人民幣6百萬元（二零二一年：人民幣7百萬元）。 行政開支主要包括員工成本、租金費用以及法律及專業費用。行政開支減少59%至截至二零二三年六月三十日止六個月之人民幣107百萬元（二零二二年：人民幣261百萬元）。行政開支減少主要由於與發生於上一報告期間的大量出售光伏電站項目相關的法律及專業費用減少。 截至二零二三年六月三十日止六個月，虧損淨額減少45%至人民幣118百萬元（二零二二年：人民幣216百萬元）。二零二三年虧損淨額主要由於以美元計值的債務因美元兌人民幣升值而產生匯兌虧損人民幣33百萬元（二零二二年：人民幣144百萬元）所致。 應佔聯營公司溢利為人民幣57百萬元（二零二二年：人民幣68百萬元），主要指若干部分持有光伏電站應佔溢利。 總借款成本較上一報告期間由人民幣319百萬元減少40%至人民幣193百萬元。該減少主要由於出售光伏電站導致平均借款結餘減少。計息債務由二零二二年六月三十日的人民幣5,540百萬元減少至二零二三年六月三十日的人民幣3,803百萬元。平均借款利率由二零二二年的約8.5%減少至二零二三年的約7.5%。 截至二零二三年六月三十日止六個月之所得稅開支為人民幣9百萬元（二零二二年：人民幣16百萬元）。所得稅開支減少的原因是二零二二年出售光伏電站，因而導致應課稅收入減少。 概 覽 及