传媒行业周观点：华为提出全面智能化战略，阿里影业宣布收购大麦

强于大市(维持) ——传媒行业周观点(09.18-09.24) 上周传媒行业（申万）上涨1.49%，居市场第3位，跑赢沪深300指数。华为提出全面智能化战略，赋能千万行业。9月20日，在上海的华为全联接大会2023（HUAWEI CONNECT 2023）上，华为提出全面智能化（AllIntelligence）战略，加速千行万业的智能化转型。阿里影业宣布拟1.67亿美元收购大麦，阿里大文娱打通线上线下新布局。9月19日晚间，阿里大文娱集团旗下阿里巴巴影业集团有限公司宣布收购经营“大麦”的现场演出供应商100%的股份。我们认为阿里影业将通过扩大“大麦”品牌在活动主办及推广、场地运营及艺人经纪等现场娱乐产业价值链的上游影响力，进一步打造其线下娱乐业务的品牌知名度。 投资要点： ⚫游戏：1）王者荣耀8月全球吸金2.38亿美元。Sensor Tower报告显示，2023年8月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金2.38亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。2）英国CMA初步批准微软收购动视暴雪。9月22日，英国竞争与市场管理局（CMA）发布公告宣布初步批准微软收购动视暴雪交易案。3）怪猎AR手游首周下载超5百万。9月22日，开发商Niantic与卡普空合作制作的AR手游《怪物猎人Now》在iOS和安卓上发布的第一周里下载量已经超过500万次。4）腾讯天美发布派对手游《元梦之星》，正式启动全平台预约。5）Unity道歉或将更改“安装费”政策。 电竞行业处于爆发期，亚运会有望助力产能释放8月腾讯系新游数、质齐升，《冒险岛》IP发挥亮眼三部门发布关于进一步加强车载音视频管理的通知，引导行业实现可持续发展 ⚫互联网：1）华为推出全新架构昇腾AI计算集群，可支持超万亿参数大 模型训练。2）元宇宙控股全资收购淘米。9月15日，元宇宙控股发布公告宣布，已经通过中国子公司签订协议，全资收购上海圣然信息科技有限公司（现淘米（香港）控股有限公司的全资子公司）的100%股权以及与其所有合并VIEs相关的相关权益。3）马斯克脑机公司将进行首次人体试验，已开始招募临床试验患者。马斯克的脑机接口初创公司Neuralink日前宣布，该公司已获得一个独立审查委员会的批准，将进行首次人体试验，对瘫痪患者的大脑植入设备。3457 投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。⚫风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。 研究助理:李中港电话：17863087671邮箱：lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾.......................................................................................................3 1.1传媒行业涨跌情况................................................................................................31.2传媒行业估值与交易热度....................................................................................41.3个股表现与重点个股监测....................................................................................5 2传媒行业周表现回顾.......................................................................................................6 2.1游戏........................................................................................................................62.2影视院线................................................................................................................8 3行业新闻与公司公告.......................................................................................................9 3.1行业及公司要闻....................................................................................................93.2公司重要动态及公告..........................................................................................11 4投资建议.........................................................................................................................12 5风险提示.........................................................................................................................13 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）...................................................................3图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................3图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）.......................................................................4图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................4图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）.........................................................4图表6：申万传媒行业周成交额情况..............................................................................5图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）.......................................................................5图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）.......................................................................6图表9：重点跟踪个股行情..............................................................................................6图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10.........................................................7图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）........................................7图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）................................................................8图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况........................................................8图表14：上周票房榜单（含服务费）............................................................................9图表15：传媒行业股东拟增减持情况..........................................................................11图表16：传媒行业大宗交易情况..................................................................................11图表17：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）..................................................11图表18：传媒行业股权质押情况..................................................................................12 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）上涨1.49%，居市场第3位，跑赢沪深300指数。上周沪深300指数上涨0.81%，创业板指数上涨0.53%。传媒行业跑赢沪深300指数0.68pct，跑赢创业板指数0.96pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅19.92%，沪深300指数下跌3.43%，创业板指数下跌14.21%。传媒行业跑赢沪深300指数23.35pct,跑赢创业板指数34.13pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒子板块行情有所分化，年初至今所有子板块均呈上涨趋势。上周传媒六大板块中，游戏Ⅱ板块上涨最多，涨幅为3.01%，电视广播Ⅱ板块上涨最少，涨幅为0.89%；影视院线板块下跌最多，跌幅为1.52%。年初至今所有子板块均呈上涨趋势，游戏Ⅱ板块涨幅最大，上涨40.41%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所上涨，微幅上涨至26.25X，低于6年均值水平28.28X，下跌幅度为7.18%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周下降。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为1188.13亿元，平均每日成交额为237.63亿元，日均交易额较上个交易周下跌7.28%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体上行，上涨个股超6成。141只个股中，上涨个股数为88只，下跌个股数为42只，上涨个股比例为62.41%。