November 25, 2021中国高净值人群接班人海外培养产业与“双减”政策下行业发展机遇 3从定位到产品、体验、营销与运营，我们以严谨的商业逻辑与深刻的新世代消费者洞察，实现完整、有效、可行的战略规划与品牌服务，帮助我们的合作伙伴把握致胜机会，赢得市场地位。我们的成功案例包括跨国企业、大型国企与细分行业领军者。我们为合作伙伴提供量身定制的战略与战术，与合作伙伴组织的各个层面紧密合作，共同实现卓越发展。OI,是CloudOne.group旗下品牌战略咨询服务品牌。我们致力于在快速变革的数字化环境中，以战略和品牌为驱动，帮助合作伙伴构建与释放商业增长潜能，在市场中塑造取得非凡成功的品牌。oi-branding.com 4更多独家报告，扫码关注“OI咨询”《中国菁英人群品质生活白皮书》2020年的疫情，改变了许多人对于空间和生活的想法。人们经历了新一轮的自我审视，在全球性的危机之下，不论是否有意为之，每个人的“居所”，都或多或少开始发挥比以往更多层次的作用。我们十分好奇，在中国这片广袤热土之上，引领趋势的菁英群体对于品质生活有什么样的观点，他们又是如何去打造“家”的呢？在大川岭的引荐下，我们得以邀请到100 位身居一二线城市的菁英人士，围绕品质生活这一主题进行一对一深度访谈。我们发现，日益壮大的中国菁英群体，其需求、品味及人生态度已呈现出多样的取向。见微知著，这一份《中国菁英人群品质生活白皮书》，描摹出中国菁英群体的理想生活样貌、他们的个性追求和对“家”的理解。我们同样期望，能够为旨在服务这一群体的品牌，提供具有启发性的参考观点。 1当下海外生活服务行业特征234如何满足高净值人群的接班人培养需求“双减”政策下行业面临的变革变革中的行业发展机遇思考 前言 7海外生活服务大变局，究竟鹿死谁手？随着中国中产阶级及高净值人群规模迅速增长，海外生活服务赛道迅速崛起。我们观察到全球化格局下，中国的菁英群体整合与利用全球资源的能力与野心，以及随之而来炙手可热的商业机会。留学中介、移民中介、资产管理机构等玩家各显神通，在市场中纵横捭阖，探索最持久且深入的商业变现路径。然而，2020年的疫情与2021年“双减”政策出台，接连冲击行业。在这份报告中，我们希望分享关于海外生活服务行业趋势的洞察，探究政策变化的实际影响，剖析在这个语境下服务高净值人群这一塔尖群体的商业机会，并试图回答一个核心问题：未来，在这个行业，究竟什么样的机构，更有可能独占鳌头？ 1当下海外生活服务行业特征 9海外生活服务赛道中呈现复合型的机构业态中大型玩家构建生态，抢占“留学+移民+海外资产配置管理”复合型海外生活服务赛道在留学市场中，传统的收益来源——语培和留学中介业务，经过多年的厮杀和政策的风暴，已经抵达增长的天花板。因此，各个玩家都在尝试在留学产业链中向“留学后服务”市场进行突破。比如，留学中介正在整合移民业务并尝试触及海外资产配置管理业务。同样，在移民中介的市场中，原有的一锤子买卖模式浪费了机构手中宝贵的高净值客户全生命周期价值。机构也敏锐地发现，大部分家庭选择移民的核心原因，就是为了下一代获得更好的教育。因此，头部的移民机构也正向留学机构和海外资产配置管理服务商的业务方向进行合纵连横。海外资产配置管理机构坐拥高度的专业门槛和投资执照门槛，目前都还是处在行业生物链条的顶端。他们掌握大量高净值客户，并且有能力进行持续性重复的专业服务。但是，随着高净值人群的需求日益复杂，资管机构面对的服务挑战并不仅仅局限在资产管理的领域中，因此他们也迫切地在向海外生活产业链的上游进行攻城略地和合作。 10海外生活服务的核心：高净值人群的接班人培养计划通过留学服务，来提供国际前沿的学术教育整合：高净值人群接班人培养计划留学移民海外资产配置管理提供海外身份规划，为家庭生活和子女教育打下身份基础海外资产配置和管理满足家庭生活的底层经济基础 1留学行业分析 背景：中国近年高考人数增长，升学压力大近年来，中国高考报名人数保持增长趋势，这意味着大学升学的竞争压力一直紧绷。此外，中国依旧存在因地区差异而导致的教育不均衡。仅以本科录取率分析，部分省市本科录取率超过60%，而另外一部分人口大省，本科录取率低于40%。“千军万马过独木桥”的状态并没有改变。现实情况是，高考报名人数年年走高，而顶级大学的招生规模却是有限度地扩张。在“学历膨胀”的时代中，专科学历甚至普通本科学历已经在部分高精尖行业中丧失了机会。94097510311071107885090095010001050110020172018201920202021高考报名人数（万人）12*据主流媒体披露数据整理 中国中产阶级数量快速增加，留学服务需求井喷根据麦肯锡数据显示，中国中产家庭数量正在快速提升中。根据汇丰银行数据显示，到2025年，中国中产人群规模将超过5亿。根据《新东方2021中国留学白皮书》，目前选择出国留学的家庭中，父母为一般员工和中层管理的家庭约占整体的80%。随着中国中产人群家庭数量进一步扩大，留学服务需求可以说会迎来进一步的井喷。13富裕阶层＞34,0001%3%9%上层中产阶层16,000 to 34,0002%14%53%大众中产阶层9,000 to 16,0007%54%22%贫困阶层＜9,00090%29%16%年均家庭收入阶层标准（美元）2002年样本量：1652012年样本量：2562022年预计样本量：357数据来源：麦肯锡 留学服务行业完整链条国际学校国际游学背景提升语言培训留学申请中介留学租房海外生活支撑服务毕业求职咨询海外移民海外投资留学前服务留学中服务留学后服务14 接班人培养计划的核心在于“留学后服务”2020年，中国留学行业整体市场规模约为2553亿元。因为疫情的剧烈冲击，这一数值已经低于2015年时的行业规模。从行业需求结构来看，留学后市场的容量最大，这也是接班人培养计划的核心。留学后服务, 69%国际学校, 18%游学, 9%留学培训, 2%留学中介, 2%中国留学服务细分领域需求结构15利用接班人在顶级大学学习的经历实现商业能力变现以及在国际化环境中提升接班人对复杂现实商业环境的判断。配套身份规划，令接班人在深造和就业上拥有更好的起点。进行海外资产配置和管理，让代际传承建立在坚实的经济基础之上。数据来源：新东方顶思留学后的培养诉求 2移民行业分析 17海外身份规划是海外生活的底层基础海外身份规划中，包括拿“绿卡”（永久居留身份）、获得对方国籍在内，大致分为两种方式：技术移民和投资移民。两种移民方式各有特点，但都与海外生活产业链深入绑定。海外身份规划和留学互为重要衍生服务 18两类主流移民方式对比技术移民投资移民技术移民，是指申请人的学历、过往工作经验符合移民国家人才需求清单要求，通过评分申请实现移民。投资移民，是指申请人在符合一定条件基础上，通过投资一笔资金到移民目标国，以换取移民身份的行为。投资移民对申请人的年龄、学历、语言能力甚至背景要求都非常宽松。通过工作实现移民的路径对于申请人学历的要求比较高。所以，不少移民中介也推出以移民为目标的留学服务，由此串通起移民和留学的业务模块。投资移民是中国高净值人群最常用的移民方式。但是，目前多数移民国家的投资门槛日益抬高，如何在海外高效利用投资移民资金是高净值人群面对的迫切问题。 19主要移民国的投资移民门槛英国投资移民资金需求：200万英镑起。必须在英国FCA监管的理财机构中开设投资帐户，进行不少于200万英镑的投资。投资标的需满足一定风险性要求，投资房地产和购买英国国债不符合投资移民要求。美国投资移民资金需求：投资90万美元至目标就业区；或者投资180万美元至非目标就业区。投资期限为五年，五年后一次性返还投资款。目前排期时间较长。澳大利亚投资移民资金需求：投资250万澳币到澳洲。过去两个财年，夫妻名下家庭净资产不低于250万澳币。拥有3年以上的成功投资经验。 20投资移民高门槛激发海外资产专业管理需求目前主流发达国家的投资移民门槛，无论是金额要求、投资范围要求以及移民排期都较之前有大幅上升。越来越多的主要移民国在考察投资移民的申请时，更加看重申请人本身的商业能力以及资产管理能力。专业的海外资产财富管理机构具备高专业性，因此越来越多的高净值人士直接选择财富管理机构进行投资移民。海外资产配置管理机构，特别是受到移民局认可的金融服务商，通常都需要持有当地的相关服务牌照。同时，专业投资团队的搭建也非易事。对于移民机构而言，海外资产配置管理的高门槛，使其在与海外资产配置管理机构的合作中处于相对弱势地位。 3海外资产配置管理行业分析 中国高净值人群及其财富快速增长30507110415819726229605010015020025030035020082010201220142016201820202021E个人可投资资产超过1000万元的人数（万）根据招商银行数据，中国拥有超过1000万元可投资资产的人群规模在2020年时达到了296万人。从2008年到2020年，该人群规模年均复合增长率为15%。人群快速增长的原因在于，中国资本市场过去两年的快速升值，一二线城市房价持续回暖，以及境内外IPO加速。其中，中国高净值人群人均可投资资产规模达到3209万元，可投资资产总量规模达到84万亿元。从2008年到2020年，可投资资产规模年均复合增长率为21%。81422314961849602040608010012020082010201220142016201820202021E高净值人群的可投资资产规模（万亿元）22数据来源：招商银行《2021中国私人财富报告》 以家族传承为核心的高净值人群海外服务需求教育需求身份需求投资需求希望子女拥有国际化的视野和背景。在顶级学校就读，学习国际前沿的理论，拓展人脉。通过海外学习、社交和人文环境的熏陶，掌握国际化的思考方式，以及可能的商业发展机会。在筹备子女海外教育的过程中，不少家庭就已将海外身份规划作为重要考虑事项之一。当地身份能够帮助子女获得更优质更方便的教育，是不少家庭衡量取舍海外身份规划的重中之重。在高净值人群的资产组合规划中，海外投资几乎是必不可少的。无论是金融投资还是房产投资，都关系着整个家庭甚至家族的长远发展。因此，投资规划通常也是子女海外留学的考虑事项之一。核心需求：家族传承23 24离岸资产管理需求上升中国高净值人群财富管理日渐专业化，配置海外资产也作为一种重要的平衡工具出现在他们的投资组合中。随着中国货币管制的逐步开放，预计至2030年，大众富裕阶层及高净值人群海外资产配置比例将达到15%，机构投资者海外配置比例约为16％。同时，国内的投资品类（含另类投资）预计将继续主导中国各类型投资者的资产配置。中国高净值人群更愿意参与境内投资，主要原因在于对境内的投资市场和投资标的更为熟悉。他们期望的是，在熟悉的投资市场中理性追求较高的投资回报。数据来源：Deloitte《未来中国资产管理行业的领航者》 25海外资产配置管理如何在未知中建立客户信任的桥梁海外资产配置管理机构所面临的挑战，在于如何结合客户在海外的实际需求，匹配专业的海外资产配置计划。海外资产配置管理并不是单纯追求财富管理回报率的增长，更与客户子女在海外的生活息息相关。一部分资产配置，如海外房产和部分金融投资产品，直接用于保障子女的海外生活。因此，对于海外资产配置管理机构而言，他们需要向海外生活产业链的上游进军，在留学规划阶段便与用户建立信任，以便在海外资产配置管理业务上实现突破。向海外生活产业链上游进军 26留学+移民+海外资产配置管理的复合型结构是海外生活业务的发展趋势。 复合型与强专业是未来留学服务机构的必备要素。复合型专业型27聚焦于单一产业环节，能够实现业务的聚焦和深入，但是也面临抗风险能力弱的境况。因此，未来的留学服务行业，特别是其中服务高净值人群的机构已经开始呈现向产业上下游扩张的态势。如此，既能够向蛋糕更大的市场进行开拓，也是利用多环节服务增强企业抗风险能力。服务于高净值人群，可以获取丰厚的回报，同时必须满足这一群体对服务